Le unità di elaborazione grafica (GPU) sono attualmente l'hardware più cruciale nello sviluppo dell'IA generativa, rendendo gli investimenti nelle azioni dei semiconduttori generalmente favorevoli, poiché comportano tipicamente un'esposizione a GPU o centri di dati. Tuttavia, l'anno 2025 è iniziato male per le azioni dei chip, colpite da problematiche come le controversie riguardanti l'azienda cinese DeepSeek, i dazi statunitensi e le elevate aspettative degli investitori. L'ETF VanEck Semiconductor è sceso del 4% all'inizio del 2025, con attori principali come Nvidia e AMD che hanno registrato un calo del 7% e del 17%, rispettivamente. In mezzo a questo calo, la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) presenta un'opportunità d'acquisto convincente. Nonostante sia oscurata da grandi attori come Nvidia e AMD, TSMC contribuisce significativamente al successo di queste aziende fornendo servizi di fonderia, ovvero la produzione di chip per aziende di semiconduttori.

Con l'aumento della domanda di GPU, le entrate e i profitti di TSMC stanno crescendo rapidamente, e la sua crescita è appena iniziata. Grandi aziende tecnologiche, comprese Microsoft e Amazon, stanno sempre più collaborando con TSMC per soluzioni di silicio personalizzate, rafforzando la sua posizione di mercato. Sebbene TSMC detenga quasi due terzi del mercato delle fonderie, le sue azioni sono sorprendentemente accessibili, con un rapporto prezzo/utili (P/E) previsto di circa 19 rispetto al 21 dell'S&P 500. I principali rischi includono la natura ciclica dell'industria dei semiconduttori e le tensioni geopolitiche tra Cina e Taiwan, ma queste preoccupazioni potrebbero essere esagerate, considerando la prevista crescita dieci volte del mercato nel prossimo decennio, raggiungendo quasi 1 trilione di dollari. Inoltre, TSMC sta espandendo le sue operazioni di produzione negli Stati Uniti con un investimento di 100 miliardi di dollari, rispondendo all'aumento della spesa per l'infrastruttura dell'IA. Data la combinazione di questi fattori, le azioni di TSMC sembrano sottovalutate, e gli investitori a lungo termine potrebbero considerare di acquistarle prima che le sue capacità produttive aumentino ulteriormente nel contesto della continua rivoluzione dell'IA.