Nvidia (NVDA) ha costruito un eccezionale modello di business negli ultimi due decenni, in particolare con il lancio della sua piattaforma per sviluppatori CUDA nel 2006, che ha permesso agli sviluppatori di ottimizzare le applicazioni per le GPU di Nvidia. Questa mossa precoce ha contribuito a stabilire CUDA come standard dominante per l'accelerazione delle GPU entro la fine degli anni 2010, bloccando di fatto gli utenti nell'ecosistema di Nvidia, poiché la maggior parte degli strumenti di deep learning era progettata specificamente per CUDA. Di conseguenza, Nvidia è cresciuta fino a diventare un'azienda da 3 trilioni di dollari, ma la concorrenza nel mercato delle GPU è destinata a intensificarsi, con la possibilità che emerga un concorrente in grado di superare Nvidia in dimensioni. Un potenziale concorrente è Advanced Micro Devices (AMD), che, nonostante detenga attualmente una quota molto più piccola del mercato delle GPU per AI—circa il 10% rispetto all'80-90% di Nvidia—sta facendo investimenti strategici per competere nello spazio dell'AI. Storicamente, i leader di mercato dei chip sono cambiati nel corso dei decenni. Ad esempio, nel 2006, Intel dominava il mercato dei chip grafici, ma entro il 2023, Nvidia aveva preso una posizione di comando nel mercato dei chip per data center, riducendo significativamente Intel.

Sebbene tali cambiamenti storici non garantiscano un futuro simile nel settore delle GPU per AI, illustrano che il cambiamento è possibile. AMD sta aumentando la sua competitività, come dimostrato dal recente rilascio del suo chip acceleratore AI MI325X e dai prossimi chip MI350 che dovrebbero competere con i chip Blackwell di Nvidia entro il 2025. L'amministratore delegato di AMD, Lisa Su, ha espresso ambizioni per l'azienda di diventare un attore importante nel settore dell'AI. Sebbene Nvidia attualmente abbia il vantaggio grazie alla sua integrazione di hardware e software, che promuove la fedeltà degli sviluppatori, le recenti acquisizioni di clienti da parte di AMD, inclusi Microsoft e Meta Platforms, indicano la sua crescente influenza. Con stime che suggeriscono che il mercato dei chip per AI potrebbe raggiungere i 400 miliardi di dollari entro il 2027, c'è ancora ampio spazio per l'espansione di AMD, anche se fatica a superare Nvidia nel breve termine. Pertanto, mentre AMD affronta sfide nel superare Nvidia nei prossimi cinque anni, rappresenta comunque un'opportunità di investimento interessante nel settore delle GPU per AI.