Nvidia (NVDA) vytvorila výnimočný obchodný model za posledné dve desaťročia, najmä uvedením svojej vyvojárskej platformy CUDA v roku 2006, ktorá umožnila vývojárom optimalizovať aplikácie pre Nvidia GPU. Tento prvý krok pomohol ustanoviť CUDA ako dominantný štandard pre akceleráciu GPU do konca 2010-tych rokov, čo efektívne uzamklo používateľov do ekosystému Nvidia, keďže väčšina nástrojov pre hlboké učenie bola navrhnutá špeciálne pre CUDA. V dôsledku toho sa Nvidia rozrástla na spoločnosť s hodnotou 3 bilióny dolárov, avšak konkurencia na trhu s GPU pravdepodobne zosilnie, pričom sa objavuje možný vyzývateľ, ktorý by mohol prevyšiť Nvidiu vo veľkosti. Jedným z potenciálnych konkurentov je Advanced Micro Devices (AMD), ktorý, aj keď v súčasnosti drží oveľa menší podiel na trhu AI GPU—okolo 10% v porovnaní s 80-90% Nvidie—uskutočňuje strategické investície na konkurenciu v oblasti AI. Historicky sa lídri trhu s čipmi menili v priebehu desaťročí. Napríklad v roku 2006 viedol trh s grafickými čipmi Intel, ale do roku 2023 sa Nvidia dostala na vedúcu pozíciu na trhu s čipmi pre dátové centrá, pričom Intel sa výrazne posunul nižšie.

Hoci takéto historické zmeny nezaručujú podobnú budúcnosť v sektore AI GPU, ilustrujú, že zmena je možná. AMD zvyšuje svoju konkurencieschopnosť, čo dokazujú nedávne vydania jeho AI akcelerátora čipu MI325X a nadchádzajúcich čipov MI350, ktoré sa chystajú konkurovať čipom Nvidie Blackwell do roku 2025. Generálna riaditeľka AMD, Lisa Su, vyjadrila ambície, aby sa spoločnosť stala významným hráčom v oblasti AI. Zatiaľ čo Nvidia v súčasnosti má výhodu kvôli integrácii hardvéru a softvéru, čo buduje lojalitu vývojárov, nedávne akvizície zákazníkov AMD, vrátane Microsoftu a Meta Platforms, naznačujú jeho rastúci vplyv. S odhadmi, ktoré naznačujú, že trh s AI čipmi by mohol dosiahnuť 400 miliárd dolárov do roku 2027, existuje významný priestor na rozšírenie pre AMD, aj keď sa mu môže ťažko podariť prevýšiť Nvidiu v krátkodobom horizonte. Takže, aj keď AMD čelí výzvam v predbiehaní Nvidie počas nasledujúcich piatich rokov, stále predstavuje zaujímavú investičnú príležitosť v sektore AI GPU.