Nvidia (NVDA) đã xây dựng một mô hình kinh doanh xuất sắc trong suốt hai thập kỷ qua, đặc biệt với việc ra mắt nền tảng phát triển CUDA vào năm 2006, giúp các nhà phát triển tối ưu hóa ứng dụng cho GPU của Nvidia. Bước đi trước mắt này đã giúp thiết lập CUDA trở thành tiêu chuẩn chiếm ưu thế cho tăng tốc GPU vào cuối thập niên 2010, effectively khóa người dùng vào hệ sinh thái của Nvidia khi hầu hết các công cụ học sâu được thiết kế đặc biệt cho CUDA. Kết quả là, Nvidia đã phát triển thành một công ty có giá trị 3 nghìn tỷ USD, nhưng cạnh tranh trong thị trường GPU có khả năng gia tăng, với khả năng một đối thủ có thể xuất hiện và vượt qua Nvidia về quy mô. Một đối thủ tiềm năng là Advanced Micro Devices (AMD), mặc dù hiện tại chỉ nắm giữ một phần nhỏ hơn nhiều của thị trường AI GPU—khoảng 10% so với 80-90% của Nvidia—đang thực hiện các đầu tư chiến lược để cạnh tranh trong không gian AI. Lịch sử cho thấy, các nhà lãnh đạo thị trường chip đã thay đổi qua nhiều thập kỷ. Ví dụ, vào năm 2006, Intel dẫn đầu thị trường chip đồ họa, nhưng đến năm 2023, Nvidia đã chiếm lĩnh thị trường chip trung tâm dữ liệu, đẩy Intel xuống đáng kể.

Mặc dù những thay đổi lịch sử như vậy không đảm bảo tương lai tương tự trong lĩnh vực AI GPU, nhưng chúng cho thấy rằng thay đổi là có thể. AMD đang gia tăng sức cạnh tranh, được chứng minh bởi việc phát hành gần đây chip tăng tốc AI MI325X và các chip MI350 sắp ra mắt để cạnh tranh với chip Blackwell của Nvidia vào năm 2025. Giám đốc điều hành của AMD, Lisa Su, đã bày tỏ tham vọng cho công ty trở thành một người chơi lớn trong lĩnh vực AI. Mặc dù hiện tại Nvidia có lợi thế do sự tích hợp giữa phần cứng và phần mềm, điều này tạo ra sự trung thành từ các nhà phát triển, nhưng sự thu hút khách hàng gần đây của AMD, bao gồm Microsoft và Meta Platforms, cho thấy sự ảnh hưởng ngày càng tăng của nó. Với các ước tính cho rằng thị trường chip AI có thể đạt 400 tỷ USD vào năm 2027, vẫn còn nhiều không gian cho AMD mở rộng, ngay cả khi nó gặp khó khăn trong việc vượt qua Nvidia trong thời gian tới. Do đó, mặc dù AMD phải đối mặt với thách thức trong việc vượt qua Nvidia trong vòng năm năm tới, nó vẫn đại diện cho một cơ hội đầu tư hấp dẫn trong lĩnh vực AI GPU.