Én af Japans største teknologiproducenter foretager et markant skridt ind i softwareindustrien. Der er en ulmende kamp i et overset segment af kunstig intelligens (AI) sektoren: chipdesign-software. Adskillige fusioner og opkøb er blevet annonceret, herunder en kommende storfusion mellem den førende elektroniske designautomationsvirksomhed Synopsys (SNPS 1, 47%) og Ansys (ANSS 0, 20%). Kort efter afslørede en anden EDA-softwareudbyder, Cadence Design Systems (CDNS 0, 50%), deres nye supercomputerplatform til simulering af elektroniske systemer. For ikke at blive efterladt annoncerede den japanske chipproducent Renesas (RNECY 2, 81%) sin intention om at erhverve den mindre EDA-softwareudbyder Altium (ALMF. F 0, 58%). Er der en væsentlig udvikling på AI-markedet? Renesas søger et løft inden for software Renesas er en integreret enhedsproducent, der er involveret i både halvlederdesign og -produktion. Denne hybridforretningsmodel har vundet momentum i de seneste år. Ved siden af Japans opkomst som et fremtrædende fremstillingshub i Østen skyldes Renesas' genopblussen den elektriske køretøjsrevolution og forskellige modne fremstillingsprocesser (undtagen topmoderne chips til applikationer som datacenter-AI), der anvendes i industrien og energisektoren. Udover mindre opkøb for at styrke deres power chip-portefølje diskuterede jeg sidste år Renesas' aftale med Wolfspeed (WOLF -2, 81%) om at erhverve siliciumkarbid (SiC)-vafle til næste generationsapplikationer som EV-motorer. Dog præsenterer opkøbet af Altium, en mindre konkurrent til EDA-softwaregiganterne Synopsys og Cadence, en særlig situation. På trods af kun at generere 139 millioner dollars i omsætning i første halvdel af deres regnskabsår 2024 har det australske Altium (bemærkelsesværdigt, en kundedesigner af Wolfspeed-chips) en høj pris på 9, 1 milliarder australske dollar (6 milliarder amerikanske dollar baseret på kursen den 5.

april 2024). Renesas berettiger denne høje pris ved at sigte mod at forbedre deres software- og digitale værktøjskapaciteter til kunder, især kunder uden for tech-branchen (f. eks. bilmagere), der måske har brug for hjælp til implementeringen af næste generations elektronik. Er der en bølge af AI på horisonten? For øjeblikket er Nvidias (NVDA 2, 45%) datacenter AI-systemer i høj efterspørgsel, da virksomheder udforsker måder at udnytte deres data til træning af nye AI-systemer. Dog vil der være behov for at huse alle disse AI-systemer fuldt ud i det kommende årti for at drage fuld fordel af deres kapaciteter. Det er her, Renesas sandsynligvis ser en enorm mulighed ved at erhverve Altium og konkurrere med Synopsys og Cadence inden for elektronisk systemdesign. Halvlederproducenter har en vej til vedvarende vækst på grund af kunders interesse i at indlejre intelligente computingsystemer i en bred vifte af enheder, lige fra biler til automatiseret fabriksudstyr og smarte hjemmenheder. Den nye bølge af AI, der er integreret i enhederne selv i stedet for at være placeret i datacentre, vil kræve mere avanceret hardware. Energibesparende hardware, som Renesas har udviklet (herunder Wolfspeed-aftalen), vil også være afgørende. Ved at kombinere både chipsene og softwaren kan Renesas sikre sin position på markedet for mange år fremover og gøre AI-drevne enheder til en realitet. Renesas kan være en ubemærket vækstaktie i AI-kapløbet. Med aktier, der handles til cirka 13 gange indtjeningen og fri kontantstrøm over de seneste 12 måneder, kan det være et potentiel godt køb, hvis de fortsætter med at udvikle deres halvlederproduktion og designvirksomhed til biler, industrielt udstyr og forbrugerelektronik.