Einer der größten Technologiehersteller Japans drängt verstärkt in die Softwarebranche. In einem übersehenen Segment des künstlichen Intelligenz (KI)-Sektors, der Chip-Design-Software, entbrennt ein Kampf. Mehrere Fusionen und Übernahmeankündigungen wurden gemacht, darunter eine bevorstehende Mega-Fusion zwischen dem führenden Unternehmen für elektronische Designautomatisierung (EDA), Synopsys (SNPS 1, 47 %), und Ansys (ANSS 0, 20 %). Kurz darauf enthüllte ein weiterer Anbieter von EDA-Software, Cadence Design Systems (CDNS 0, 50 %), seine neue Supercomputing-Plattform zur Simulation elektronischer Systeme. Um nicht zurückgelassen zu werden, hat der japanische Chip-Hersteller Renesas (RNECY 2, 81 %) seine Absicht angekündigt, den kleineren EDA-Software-Anbieter Altium (ALMF. F 0, 58 %) zu übernehmen. Gibt es eine bedeutende Entwicklung auf dem KI-Markt? Renesas strebt einen Schub im Bereich Software an Renesas ist ein integrierter Gerätehersteller, der sowohl am Design als auch an der Fertigung von Halbleitern beteiligt ist. Dieses hybride Geschäftsmodell gewinnt in den letzten Jahren an Fahrt. Neben dem Aufstieg Japans als bedeutendem Fertigungszentrum im Osten verdankt Renesas seinen Aufschwung der Elektrofahrzeugrevolution und verschiedenen ausgereiften Fertigungsprozessen (ausgenommen hochmoderne Chips für Anwendungen wie Rechenzentren für künstliche Intelligenz), die in Industrie- und Energiesektoren eingesetzt werden. Neben kleineren Übernahmen zur Stärkung seines Power-Chip-Portfolios habe ich im vergangenen Jahr über Renesas' Deal mit Wolfspeed (WOLF -2, 81 %) berichtet, bei dem Siliziumkarbid (SiC)-Wafer für Anwendungen der nächsten Generation wie E-Motoren für Elektrofahrzeuge erworben wurden. Jedoch stellt die Übernahme von Altium, einem kleinen Konkurrenten der EDA-Software-Riesen Synopsys und Cadence, eine besondere Situation dar. Obwohl Altium, mit Sitz in Australien und einem Umsatz von nur 139 Millionen Dollar im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2024, einen stattlichen Preis von 9, 1 Milliarden australischen Dollar (6 Milliarden US-Dollar basierend auf den Wechselkursen vom 5. April 2024) hat. Renesas rechtfertigt diesen hohen Preis damit, dass es seine Software- und Digital-Werkzeugfähigkeiten für Kunden, insbesondere Nicht-Technologieunternehmen (z.

B. Automobilhersteller), verbessern möchte, die Unterstützung bei der Implementierung von Elektronik der nächsten Generation benötigen. Zeichnet sich eine Welle der künstlichen Intelligenz am Horizont ab? Aktuell sind Nvidias (NVDA 2, 45 %) Rechenzentrums-KI-Systeme sehr gefragt, da Unternehmen Möglichkeiten erkunden, ihre Daten für das Training neuer KI-Systeme zu nutzen. Doch in den nächsten zehn Jahren wird es notwendig sein, all diese KI-Systeme unterzubringen, um von ihren Fähigkeiten vollständig zu profitieren. Hier sieht Renesas wahrscheinlich eine enorme Chance, indem es Altium übernimmt und mit Synopsys und Cadence im Bereich elektronisches Systemdesign konkurriert. Halbleiterhersteller haben einen Weg für nachhaltiges Wachstum, da Kunden Interesse daran haben, intelligente Rechensysteme in einer Vielzahl von Geräten einzubetten, von Autos bis hin zu automatisierter Fabrikausrüstung und intelligenten Haushaltsgeräten. Die neue Welle der KI, die in den Geräten selbst integriert ist, anstatt in Rechenzentren zu existieren, erfordert fortschrittlichere Hardware. Energieeffiziente Hardware, wie sie Renesas entwickelt hat (einschließlich der Wolfspeed-Vereinbarung), wird ebenfalls unerlässlich sein. Durch die Kombination nicht nur der Chips, sondern auch der Software könnte Renesas seine Position am Markt langfristig sichern und KI-betriebene Geräte zur Realität machen. Renesas könnte eine unerkannte Wachstumsaktie im KI-Rennen sein. Mit Aktien, die etwa das 13-fache des Gewinns und des freien Cashflows der letzten zwölf Monate wert sind, könnte es ein potenzielles Schnäppchen sein, wenn es seine Halbleiterfertigung und das Designgeschäft für Autos, Industrieanlagen und Unterhaltungselektronik weiter vorantreibt.