Jeden z największych japońskich producentów technologii podejmuje radykalny krok w stronę branży oprogramowania. Na zapomnianym obszarze sektora sztucznej inteligencji (AI) toczy się walka: oprogramowanie projektowania chipów. Ogłoszono kilka transakcji fuzji i przejęć, w tym oczekiwaną łączącą firmę Synopsys (SNPS 1. 47%) i Ansys (ANSS 0. 20%). Krótko po tym dostawca oprogramowania Cadence Design Systems (CDNS 0. 50%) przedstawił swoją nową platformę superkomputerową do symulowania systemów elektronicznych. W obawie przed pozostawieniem w tyle, japoński producent chipów Renesas (RNECY 2. 81%) ogłosił swoje zamiary przejęcia mniejszego dostawcy oprogramowania EDA, Altium (ALMF. F 0. 58%). Czy mamy do czynienia z istotnym rozwojem na rynku AI? Renesas szuka wzmocnienia w dziedzinie oprogramowania Renesas to producent urządzeń zintegrowanych zaangażowany w projektowanie i produkcję półprzewodników. Ten hybrydowy model biznesowy zyskuje na popularności w ostatnich latach. Obok wzrostu Japonii jako prominentnego centrum produkcji na Wschodzie, Renesas zawdzięcza swoje ożywienie rewolucji w dziedzinie pojazdów elektrycznych (EV) oraz różnym dojrzałym procesom produkcyjnym (z wyłączeniem najnowocześniejszych układów dla zastosowań takich jak centra danych AI) stosowanym w sektorach przemysłowych i energetycznych. Poza mniejszymi przejęciami w celu wzmocnienia swojego portfolio układów zasilających, w ubiegłym roku omawiałem umowę Renesas z Wolfspeed (WOLF -2. 81%) w celu przejęcia krzemowych pastylek węglikowych (SiC) do zastosowań nowej generacji, takich jak silniki EV. Jednak przejęcie Altium, małego konkurenta gigantów oprogramowania EDA, Synopsys i Cadence, stanowi odrębną sytuację. Pomimo generowania zaledwie 139 milionów dolarów przychodów w pierwszej połowie roku fiskalnego 2024, australijski Altium (szczególnie jako klient Wolfspeedu w zakresie projektowania układów) ma imponującą wartość aż 9, 1 miliarda dolarów australijskich (czyli 6 miliardów dolarów amerykańskich, według kursu wymiany z 5 kwietnia 2024). Renesas uzasadnia wysoką cenę tym, że dąży do wzmocnienia swoich możliwości w zakresie oprogramowania i narzędzi cyfrowych dla klientów, zwłaszcza nie-technologicznych (np.

producentów samochodów), którzy mogą potrzebować pomocy w wdrażaniu elektroniki nowej generacji. Czy nadchodzi fala AI na horyzoncie? Obecnie systemy AI centrów danych firmy Nvidia (NVDA 2. 45%) cieszą się dużym zainteresowaniem, ponieważ firmy szukają sposobów wykorzystania swoich danych do szkolenia nowych systemów AI. Jednak w nadchodzącej dekadzie będzie konieczność gromadzenia wszystkich tych systemów AI, aby w pełni skorzystać z ich możliwości. To właśnie tutaj Renesas, prawdopodobnie, dostrzega ogromne możliwości przejmując Altium i rywalizując z Synopsys i Cadence w projektowaniu systemów elektronicznych. Producentom półprzewodników otwiera się perspektywa trwałego wzrostu, ponieważ zainteresowanie klientów polega na wbudowywaniu inteligentnych systemów komputerowych w szeroką gamę urządzeń, od samochodów po zautomatyzowane urządzenia fabryczne i inteligentne urządzenia domowe. Nowa fala AI zintegrowana we własnych urządzeniach, a nie w centrach danych, będzie wymagać bardziej zaawansowanego sprzętu. Oszczędny w energii sprzęt, taki jak ten, który rozwija Renesas (w tym umowa z Wolfspeedem), będzie również niezbędny. Dzięki połączeniu nie tylko układów scalonych, ale także oprogramowania, Renesas może utrzymać swoją pozycję na rynku na wiele lat do przodu, uczynić urządzenia napędzane AI faktem. Renesas może być niedocenionym aktywem w wyścigu AI. Wartość akcji, która handluje się po około 13-krotnym wzroście z zysków za ostatnie 12 miesięcy i wolnym przepływie gotówki, może przynieść potencjalną okazję, jeśli firma kontynuuje rozwój produkcji i projektowania półprzewodników do branży samochodowej, urządzeń przemysłowych i elektroniki użytkowej.