تتوقع ميكرون أن سوق الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) سيتضاعف من 4 مليارات دولار في عام 2023 إلى أكثر من 25 مليار دولار في عام 2024، مما دفع ميكرون وسامسونج وSK Hynix إلى زيادة إنتاجهم من HBM بشكل كبير. وتتوقع شركة TrendForce أن هذه الشركات ستضاعف إنتاجها بحلول عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، فإن التزايد في اعتماد الذكاء الاصطناعي يساهم بإيجابية على أنواع أخرى من الذاكرة. أشار الرئيس التنفيذي لميكرون سانجاي ميهروترا إلى أن صانعي الكمبيوترات الشخصية الرئيسيين يدرجون الآن ما لا يقل عن 16 جيجابايت من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) في النماذج المبدئية للذكاء الاصطناعي، مع نماذج متوسطة وفاخرة تحتوي على 32 جيجابايت إلى 64 جيجابايت. هذا يمثل زيادة كبيرة عن متوسط العام الماضي الذي كان 12 جيجابايت في أجهزة الكمبيوتر.

كما يتوقع أن تتضمن الهواتف الذكية الممكّنة بالذكاء الاصطناعي ذاكرة DRAM تزيد بنسبة 50% إلى 100% عن الهواتف الرائدة في العام الماضي. شركة Lam Research، التي تحقق 35% من إيراداتها من معدات تصنيع الذاكرة، ستستفيد من هذا الطلب. بشكل عام، من المتوقع أن يشهد سوق أشباه الموصلات نمواً قوياً، خاصة في مراكز البيانات والأجهزة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مما يؤدي إلى استثمارات كبيرة في معدات التصنيع. تراهن جمعية الصناعة SEMI على أن حوالي 400 مليار دولار سيتم تخصيصها لمعدات تصنيع أشباه الموصلات خلال السنوات الثلاث المقبلة، مع زيادة الإنفاق من مبلغ يقدر بـ 99 مليار دولار في 2024 إلى 141 مليار دولار بحلول 2027. هذا التزايد في الطلب على معدات المصانع والمنطق والذاكرة يتوقع أن يدفع إلى نمو أرباح Lam Research، المتوقع بمعدل سنوي مركب يبلغ 17% خلال السنوات الخمس القادمة، متجاوزًا نمو 15% على مدار السنوات الخمس الماضية. حاليًا، يتم تداول أسهم Lam Research 23 مرة من أرباحها المتأخرة، وهو أقل من نسبة السعر إلى الأرباح في مؤشر ناسداك-100 التي تبلغ 32. إذا حققت Lam النمو المقدر في الأرباح، يمكن أن تصل أرباحها للسهم إلى 6. 64 دولارًا خلال خمس سنوات، مما يؤدي إلى سعر سهم محتمل يصل إلى 199 دولارًا إذا تداولت عند 30 مرة من الأرباح، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 165% عن المستويات الحالية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين المحتملين النظر في خياراتهم، حيث لم يتم تضمين Lam في قائمة الأسهم الموصى بها مؤخرًا من قبل The Motley Fool، التي تدعي أن هذه الأسهم قد تحقق عوائد كبيرة في السنوات القادمة. في النهاية، على الرغم من أن Lam Research تقدم فرصة استثمارية جذابة في ظل سوق الذاكرة الواعدة، يجب على المستثمرين النظر في جميع الخيارات قبل التقدم.