Investoři, kteří chtějí profitovat z rostoucí popularity AI smartphonů, by měli zvážit nákup této akcie čipů, dokud je levná. Navzdory 20% poklesu oproti 52týdennímu maximu k 18. červnu, akcie Qualcomm (QCOM 2. 66%) zaznamenaly značné zisky více než 20% v letošním roce. Existuje však silná možnost, že tato akcie polovodičů by se mohla zotavit ze svého současného útlumu, když zveřejní své výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2024 dne 31. července. Podívejme se na důvody tohoto možného výsledku. Zlepšená poptávka po smartphonech by mohla přispět k lepším než očekávaným výsledkům pro Qualcomm. Dne 1. května Qualcomm zveřejnil své výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2024 (pokrývající období třǐ měsíců ke dni 24. března). Celkový příjem společnosti zůstal meziročně stabilní na 9, 4 miliardy USD. Příjem z obchodování s mobilními telefony zůstal také nezměněn na 6, 2 miliardy USD. Výsledkem je, že téměř dvě třetiny příjmů Qualcommu pocházejí z prodeje čipů do smartphonů, což znamená, že jeho vyhlídky jsou úzce spojeny se zdravím tohoto trhu. V roce 2023 čelil trh se smartphony problémům s 3% poklesem dodávek kvůli slabé poptávce, uvedla tržní průzkumná firma IDC. Nicméně rok 2024 se ukázal být slibnějším rokem s 7, 8% nárůstem prodeje smartphonů během prvního čtvrtletí, následovaným 6, 5% nárůstem během druhého čtvrtletí. IDC zdůrazňuje, že smartphony vybavené generativními funkcemi umělé inteligence (AI) zaznamenávají rychlejší růst, než se očekávalo, a očekává se, že dodávky dosáhnou 234 milionů jednotek v roce 2024. Navíc AI smartphony mají stále výrazný prostor pro růst, a předpokládá se, že letos budou tvořit 19% celkového trhu. Silný růst v adopci AI smartphonů by měl ideálně těžit Qualcommu, protože ke konci roku 2023 již držel 23% podíl na trhu s procesory pro smartphony.

Během květnové konference o výdělcích Qualcommovo vedení zmínilo, že v Číně zaznamenávají značné přijetí generativních AI smartphonů s prémiovými zařízeními od výrobců, jako jsou Xiaomi, OnePlus, Vivo a Huawei, získávajícími momentum. Stojí za zmínku, že jak Xiaomi, tak Vivo zaznamenaly v posledním čtvrtletí značný nárůst dodávek. Dodávky smartphonů Vivo vzrostly meziročně o 22 %, zatímco Xiaomi zaznamenalo 27% meziroční růst. Významný nárůst dodávek těchto čínských výrobců přináší pozitivní vyhlídky pro Qualcomm, protože jim dodává své čipy zaměřené na AI. Když Qualcomm zveřejnil své předchozí výsledky, poskytl výhled příjmů ve výši 9, 2 miliardy USD pro třetí čtvrtletí fiskálního roku. Pokud by bylo dosaženo, představovalo by to 9% meziroční růst. Analytici předpovídají zisk 2, 25 USD na akcii při příjmech 9, 21 miliardy USD pro Qualcomm, což je v souladu s výhledem společnosti. Nicméně výrazný růst dodávek AI smartphonů během posledního čtvrtletí by mohl umožnit Qualcommu překonat očekávání Wall Street. Díky rychlé adopci AI smartphonů může Qualcomm navíc zachovat silnou růstovou trajektorii v dlouhodobém horizontu. Při pohledu na širší kontext IDC dříve předpokládala dodávky 170 milionů AI smartphonů pro tento rok. Nicméně výrazně upravila svůj odhad, což naznačuje, že spotřebitelé tuto technologii přijímají rychleji, než se očekávalo. Dodávky smartphonů vybavených generativní umělou inteligencí by mohly vzrůst z odhadovaných 234 milionů jednotek v roce 2024 na 912 milionů jednotek v roce 2028. To odpovídá výjimečné složené roční míře růstu 78% založené na 51 milionech jednotek dodaných v roce 2023. Takový pozoruhodný růst na trhu s AI smartphony dobře vybízí Qualcommove vyhlídky u nadcházejících finančních výsledků. Tudíž jsou dobré šance, že tato akcie polovodičů obnoví svůj růstový trend v roce 2024. Proto je nyní vhodný čas na nákup akcií Qualcommu. Akcie se nyní obchodují za 26násobek trailing výdělků, což představuje slevu ve srovnání s násobkem indexu Nasdaq 100 ve výši 32, který slouží jako zástupce technologických akcií. Nicméně, tato atraktivní valuace nemusí trvat dlouho.