Οι επενδυτές που θέλουν να επωφεληθούν από την αυξανόμενη δημοτικότητα των AI smartphone θα πρέπει να εξετάσουν την αγορά αυτής της μετοχής chip ενώ παραμένει χαμηλού κόστους. Παρά την πτώση κατά 20% από το υψηλότερο σημείο των 52 εβδομάδων στις 18 Ιουνίου, οι μετοχές της Qualcomm (QCOM 2. 66%) έχουν σημειώσει σημαντικά κέρδη άνω του 20% από την αρχή του έτους. Ωστόσο, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ότι αυτή η μετοχή ημιαγωγών μπορεί να ανακάμψει από την τρέχουσα ύφεση της όταν δημοσιεύει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της για το οικονομικό έτος 2024 στις 31 Ιουλίου. Ας εξετάσουμε τους λόγους για αυτό το πιθανό αποτέλεσμα. Η βελτιωμένη ζήτηση για smartphone θα μπορούσε να συμβάλλει στα καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα για την Qualcomm. Την 1η Μαΐου, η Qualcomm αποκάλυψε τα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2024 (καλύπτοντας τους τρεις μήνες που έληξαν στις 24 Μαρτίου). Τα συνολικά έσοδα της εταιρείας παρέμειναν σταθερά σε ετήσια βάση στα 9, 4 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα έσοδα από την επιχείρηση κινητών τηλεφώνων παρέμειναν επίσης αμετάβλητα στα 6, 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Ως αποτέλεσμα, σχεδόν τα δύο τρίτα των εσόδων της Qualcomm προέρχονται από την πώληση chip για smartphone, πράγμα που σημαίνει ότι οι προοπτικές της συνδέονται στενά με την υγεία αυτής της αγοράς. Το 2023, η αγορά smartphone αντιμετώπισε προκλήσεις, με πτώση 3% στις αποστολές λόγω χαμηλής ζήτησης, σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία IDC. Ωστόσο, το 2024 έχει αποδειχθεί μια πιο υποσχόμενη χρονιά, με αύξηση 7, 8% στις πωλήσεις smartphone κατά το πρώτο τρίμηνο, ακολουθούμενη από αύξηση 6, 5% κατά το δεύτερο τρίμηνο. Η IDC αναφέρει ότι τα smartphone εξοπλισμένα με δυνατότητες δημιουργικής τεχνητής νοημοσύνης (AI) βιώνουν ταχύτερη ανάπτυξη από την αναμενόμενη, και οι αποστολές αναμένεται να φτάσουν τα 234 εκατομμύρια μονάδες το 2024. Επιπλέον, τα AI smartphone έχουν ακόμα σημαντικό περιθώριο ανάπτυξης, προβλεπόμενα να αποτελέσουν το 19% της συνολικής αγοράς φέτος. Η ισχυρή ανάπτυξη στην υιοθέτηση AI smartphone θα πρέπει ιδανικά να ωφελήσει την Qualcomm, καθώς κατέχει ήδη μερίδιο 23% στην αγορά επεξεργαστών smartphone από το τέλος του 2023. Αξιοσημείωτο είναι ότι κατά τη διάρκεια του τηλεφωνικής κλήσης για τα κέρδη τον Μάιο, η διοίκηση της Qualcomm ανέφερε ότι παρακολουθεί σημαντική υιοθέτηση AI smartphone στην Κίνα, με premium συσκευές από κατασκευαστές όπως η Xiaomi, η OnePlus, η Vivo και η Huawei να κερδίζουν έδαφος. Αξίζει να σημειωθεί ότι τόσο η Xiaomi όσο και η Vivo κατέγραψαν σημαντικές αυξήσεις στις αποστολές τους το τελευταίο τρίμηνο. Οι αποστολές smartphone της Vivo αυξήθηκαν κατά 22% σε ετήσια βάση, ενώ η Xiaomi ανέφερε αύξηση 27% σε ετήσια βάση.

Η σημαντική αύξηση στις αποστολές από αυτούς τους Κινέζους κατασκευαστές σηματοδοτεί θετικές προοπτικές για την Qualcomm, καθώς τους προμηθεύει τα chip για AI smartphone. Όταν η Qualcomm δημοσίευσε τα προηγούμενα αποτελέσματά της, προσέφερε εκτιμήσεις για έσοδα ύψους 9, 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους. Εάν επιτευχθεί, αυτό θα αντιπροσωπεύει αύξηση 9% σε ετήσια βάση. Αναλυτές προβλέπουν κέρδη 2, 25 δολαρίων ανά μετοχή σε έσοδα 9, 21 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την Qualcomm, ευθυγραμμιζόμενοι με τις εκτιμήσεις της εταιρείας. Ωστόσο, η αξιοσημείωτη αύξηση στις αποστολές AI smartphone κατά το τελευταίο τρίμηνο θα μπορούσε να επιτρέψει στην Qualcomm να υπερβεί τις προσδοκίες της Wall Street. Επιπλέον, χάρη στην ταχεία υιοθέτηση AI smartphone, η Qualcomm μπορεί να διατηρήσει μια ισχυρή αναπτυξιακή πορεία μακροπρόθεσμα. Εξετάζοντας την ευρύτερη εικόνα, η IDC προηγουμένως προέβλεπε αποστολές 170 εκατομμυρίων AI smartphone για φέτος. Ωστόσο, έχει σημαντικά αναθεωρήσει την εκτίμησή της, υποδεικνύοντας ότι οι καταναλωτές αγκαλιάζουν αυτήν την τεχνολογία πιο γρήγορα από την αναμενόμενη. Οι αποστολές smartphone με δυνατότητες δημιουργικής AI θα μπορούσαν να εκτοξευτούν από τις εκτιμούμενες 234 εκατομμύρια μονάδες το 2024 σε 912 εκατομμύρια μονάδες το 2028. Αυτό αντιστοιχεί σε μια εξαιρετική σύνθετη ετήσια αύξηση 78% με βάση τις 51 εκατομμύρια μονάδες που αποστάλθηκαν το 2023. Η τέτοια αξιοσημείωτη ανάπτυξη στην αγορά AI smartphone προμηνύει καλά για την προοπτική της Qualcomm στα επερχόμενα οικονομικά αποτελέσματα. Κατά συνέπεια, οι πιθανότητες είναι καλές ότι αυτή η μετοχή ημιαγωγών θα συνεχίσει την ανοδική της πορεία το 2024. Επομένως, τώρα είναι κατάλληλη στιγμή για την αγορά μετοχών της Qualcomm. Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος στις 26 φορές τα κέρδη των τελευταίων 12 μηνών, παρουσιάζοντας έκπτωση σε σχέση με τον πολλαπλασιαστή 32 του δείκτη Nasdaq 100, ο οποίος χρησιμεύει ως μέτρο για τις τεχνολογικές μετοχές. Ωστόσο, αυτή η ελκυστική αποτίμηση μπορεί να μην διαρκέσει πολύ.