Les investisseurs cherchant à profiter de la popularité croissante des smartphones IA devraient envisager d'acheter cette action de puce tant qu'elle reste abordable. Malgré une baisse de 20% par rapport à son sommet de 52 semaines le 18 juin, les actions de Qualcomm (QCOM 2, 66%) ont connu des gains substantiels de plus de 20% depuis le début de l'année. Cependant, il y a de fortes chances que cette action de semi-conducteurs puisse se redresser de sa baisse actuelle lorsqu'elle publiera ses résultats du troisième trimestre fiscal 2024 le 31 juillet. Voyons les raisons de ce résultat potentiel. Une demande accrue pour les smartphones pourrait contribuer à des résultats meilleurs que prévu pour Qualcomm. Le 1er mai, Qualcomm a dévoilé ses résultats du deuxième trimestre fiscal 2024 (couvrant les trois mois terminés le 24 mars). Les revenus globaux de l'entreprise sont restés stables d'une année à l'autre à 9, 4 milliards de dollars. Les revenus de l'activité téléphones portables sont également restés inchangés à 6, 2 milliards de dollars. En conséquence, près des deux tiers des revenus de Qualcomm proviennent de la vente de puces pour smartphones, ce qui signifie que ses perspectives sont étroitement liées à la santé de ce marché. En 2023, le marché des smartphones a rencontré des défis, avec une baisse de 3% des expéditions en raison d'une demande faible, selon la société d'études de marché IDC. Cependant, 2024 s'est avérée être une année plus prometteuse, avec une augmentation de 7, 8% des ventes de smartphones au premier trimestre, suivie d'une augmentation de 6, 5% au deuxième trimestre. IDC souligne que les smartphones équipés de fonctionnalités d'intelligence artificielle générative (IA) connaissent une croissance plus rapide que prévu, et les expéditions devraient atteindre 234 millions d'unités en 2024. De plus, les smartphones IA ont encore une marge de croissance significative, représentant 19% du marché global cette année. La forte croissance de l'adoption des smartphones IA devrait idéalement bénéficier à Qualcomm, qui détient déjà une part de 23% du marché des processeurs pour smartphones à la fin de 2023. Notamment, lors de l'appel sur les résultats de mai, la direction de Qualcomm a mentionné avoir constaté une adoption considérable des smartphones IA génératifs en Chine, avec des appareils haut de gamme de fabricants tels que Xiaomi, OnePlus, Vivo, et Huawei gagnant en popularité. Il convient de noter que Xiaomi et Vivo ont tous deux connu des augmentations substantielles des expéditions le trimestre dernier. Les expéditions de smartphones de Vivo ont augmenté de 22% d'une année à l'autre, tandis que Xiaomi a rapporté une croissance de 27% d'une année à l'autre.

La forte augmentation des expéditions de ces fabricants chinois signale des perspectives positives pour Qualcomm, car elle leur fournit ses puces pour smartphones axées sur l'IA. Lorsque Qualcomm a publié ses résultats précédents, elle a fourni des prévisions de revenus de 9, 2 milliards de dollars pour le troisième trimestre fiscal. Si cela est atteint, cela représenterait une croissance de 9% d'une année à l'autre. Les analystes prévoient des bénéfices de 2, 25 dollars par action sur des revenus de 9, 21 milliards de dollars pour Qualcomm, en ligne avec les prévisions de l'entreprise. Cependant, la croissance notable des expéditions de smartphones IA le trimestre dernier pourrait permettre à Qualcomm de dépasser les attentes de Wall Street. De plus, grâce à l'adoption rapide des smartphones IA, Qualcomm peut maintenir une trajectoire de croissance robuste à long terme. En regardant la situation dans son ensemble, IDC avait précédemment prévu des expéditions de 170 millions de smartphones IA pour cette année. Cependant, elle a considérablement révisé son estimation, indiquant que les consommateurs adoptent cette technologie plus rapidement que prévu. Les expéditions de smartphones dotés d'IA générative pourraient passer de 234 millions d'unités estimées en 2024 à 912 millions d'unités en 2028. Cela correspond à un taux de croissance annuel composé exceptionnel de 78% basé sur les 51 millions d'unités expédiées en 2023. Une telle croissance remarquable du marché des smartphones IA est de bon augure pour les perspectives de Qualcomm dans les résultats financiers à venir. En conséquence, il est probable que cette action de semi-conducteurs reprendra sa trajectoire ascendante en 2024. Par conséquent, le moment est opportun pour acheter des actions de Qualcomm. L'action se négocie actuellement à 26 fois les bénéfices rétroactifs, présentant une réduction par rapport au multiple de 32 de l'indice Nasdaq 100, qui sert de proxy aux actions technologiques. Cependant, cette valorisation attrayante pourrait ne pas durer longtemps.