Investitori koji žele profitirati od sve veće popularnosti AI pametnih telefona trebali bi razmotriti kupnju ove dionice čipova dok je još uvijek jeftina. Unatoč padu od 20% u odnosu na najvišu vrijednost u 52 tjedna 18. lipnja, dionice Qualcomma (QCOM 2. 66%) doživjele su znatne dobitke od preko 20% od početka godine. Međutim, postoji velika vjerojatnost da bi se ova dionica poluvodiča mogla oporaviti od trenutnog pada kada objavi rezultate za treće fiskalno tromjesečje 2024. 31. srpnja. Istražimo razloge za ovaj mogući ishod. Povećana potražnja za pametnim telefonima mogla bi pridonijeti boljim rezultatima od očekivanih za Qualcomm. 1. svibnja Qualcomm je objavio rezultate za drugo fiskalno tromjesečje 2024. (za tri mjeseca zaključno s 24. ožujka). Ukupni prihod tvrtke ostao je stabilan iz godine u godinu i iznosio je 9, 4 milijarde dolara. Prihod od poslovanja s pametnim telefonima također je ostao nepromijenjen na 6, 2 milijarde dolara. Kao rezultat toga, gotovo dvije trećine prihoda Qualcomma dolazi od prodaje čipova za pametne telefone, što znači da su njegovi izgledi usko povezani sa zdravljem ovog tržišta. Godine 2023. tržište pametnih telefona suočilo se s izazovima, s padom isporuka od 3% zbog slabe potražnje, prema podacima istraživačke tvrtke IDC. Međutim, 2024. se pokazala kao obećavajuća godina, s povećanjem prodaje pametnih telefona od 7, 8% u prvom tromjesečju, nakon čega je uslijedilo povećanje od 6, 5% u drugom tromjesečju. IDC ističe da pametni telefoni opremljeni značajkama generativne umjetne inteligencije (AI) bilježe brži rast nego što se očekivalo, a projekcije za isporuke dosežu 234 milijuna jedinica u 2024.

Osim toga, AI pametni telefoni još uvijek imaju značajan prostor za rast, a očekuje se da će ove godine činiti 19% ukupnog tržišta. Snažan rast u prihvaćanju AI pametnih telefona trebao bi idealno koristiti Qualcommu, koji je do kraja 2023. držao 23% udjela na tržištu procesora za pametne telefone. Važno je napomenuti da je tijekom poziva o zaradi u svibnju uprava Qualcomma spomenula značajno prihvaćanje generativnih AI pametnih telefona u Kini, s premium uređajima proizvođača kao što su Xiaomi, OnePlus, Vivo i Huawei koji stječu zamah. Vrijedi napomenuti da su i Xiaomi i Vivo prošlo tromjesečje zabilježili znatna povećanja isporuka. Xiaomi je zabilježio povećanje isporuka pametnih telefona od 27% iz godine u godinu, dok je Vivo zabilježio povećanje od 22%. Značajan porast isporuka ovih kineskih proizvođača signalizira pozitivne izglede za Qualcomm budući da im isporučuje svoje AI orijentirane čipove za pametne telefone. Kada je Qualcomm objavio prethodne rezultate, dao je smjernice prihoda od 9, 2 milijarde dolara za treće fiskalno tromjesečje. Ako se postigne, to bi predstavljalo rast od 9% u odnosu na prošlu godinu. Analitičari predviđaju zaradu od 2, 25 dolara po dionici na prihod od 9, 21 milijarde dolara za Qualcomm, što odgovara smjernicama tvrtke. Međutim, značajan rast isporuka AI pametnih telefona tijekom prošlog tromjesečja mogao bi omogućiti Qualcommu da nadmaši očekivanja Wall Streeta. Osim toga, zahvaljujući brzoj prihvaćenosti AI pametnih telefona, Qualcomm može održati snažan rast na duže staze. Gledajući širu sliku, IDC je prethodno projicirao isporuke od 170 milijuna AI pametnih telefona za ovu godinu. No, značajno je revidirao svoju procjenu, pokazujući da potrošači brže prihvaćaju ovu tehnologiju nego što se očekivalo. Isporuke pametnih telefona s generativnom AI tehnologijom mogle bi porasti s procijenjenih 234 milijuna jedinica u 2024. na 912 milijuna jedinica u 2028. To odgovara izuzetnoj godišnjoj stopi rasta od 78% na temelju isporuka od 51 milijuna jedinica iz 2023. Takav izvanredan rast tržišta AI pametnih telefona pozitivno utječe na izglede Qualcomma u nadolazećim financijskim rezultatima. Slijedom toga, velika je vjerojatnost da će ova dionica poluvodiča nastaviti svoj uzlazni put u 2024. Stoga je sada pravo vrijeme za kupnju dionica Qualcomma. Dionice trenutno trguju po cijeni koja je 26 puta veća od zarade unatrag, što predstavlja popust u usporedbi s višestrukom vrijednošću Nasdaq 100 indeksa od 32, koji služi kao mjerilo za tehnološke dionice. Međutim, ova atraktivna valuacija možda neće dugo trajati.