A befektetőknek, akik az MI okostelefonok növekvő népszerűségéből szeretnének profitálni, érdemes megfontolniuk ennek a chiptőknek a megvásárlását, amíg az olcsó marad. Annak ellenére, hogy június 18-án elérte 52 hetes csúcsát, és onnan 20%-os visszaesést tapasztalt, a Qualcomm (QCOM 2. 66%) részvényei év eleje óta jelentős, több mint 20%-os nyereséget könyvelhettek el. Azonban nagy a valószínűsége annak, hogy ez a félvezető részvény kilábal jelenlegi mélypontjából, amikor a 2024-es pénzügyi év harmadik negyedévének eredményeit július 31-én nyilvánosságra hozza. Vessünk egy pillantást az okokra, amelyek ezt az eredményt előrevetítik. Az okostelefonok iránti kereslet javulása hozzájárulhat a Qualcomm vártnál jobb eredményeihez. Május 1-jén a Qualcomm közzétette a 2024-es pénzügyi év második negyedévének eredményeit (a három hónapot lefedve, amely március 24-én zárult). A vállalat összbevétele éves szinten stabil maradt, 9, 4 milliárd dolláron. Az okostelefon üzletág bevétele szintén nem változott, 6, 2 milliárd dollár. Ennek eredményeként a Qualcomm bevételének majdnem kétharmada okostelefon chipek eladásából származik, ami azt jelenti, hogy kilátásai szorosan összefüggenek e piac egészségi állapotával. 2023-ban az okostelefon piac kihívásokkal nézett szembe, a szállítások 3%-kal csökkentek a gyenge kereslet miatt, a piackutató cég IDC szerint. Azonban 2024 ígéretesebb évnek bizonyult, az okostelefon eladások 7, 8%-kal növekedtek az első negyedévben, majd 6, 5%-kal a második negyedévben. Az IDC kiemeli, hogy az olyan okostelefonok, amelyek generatív mesterséges intelligencia (MI) funkciókkal rendelkeznek, a vártnál gyorsabban növekednek, és a szállítások várhatóan elérik a 234 millió egységet 2024-ben. Továbbá az MI okostelefonok számára még jelentős növekedési tér van, idén a teljes piac 19%-át érhetik el. Az MI okostelefonok gyors adoptációja ideálisan kedvező hatással lehet a Qualcommra, mivel 2023 végén már 23%-os részesedéssel rendelkezik az okostelefon processzorok piacán. Különösen érdemes megemlíteni, hogy a májusi eredményhívás alkalmával a Qualcomm vezetősége jelentős generatív MI okostelefon adoptációról számolt be Kínában, prémium eszközökkel olyan gyártóktól, mint a Xiaomi, a OnePlus, a Vivo és a Huawei. Érdemes megjegyezni, hogy mind a Xiaomi, mind a Vivo jelentős szállítmánynövekedést könyvelt el az elmúlt negyedévben. A Vivo okostelefon szállításai 22%-kal emelkedtek éves összevetésben, míg a Xiaomi 27%-os növekedést jelentett.

Ezeknek a kínai gyártóknak a szállításai jelentősen emelkedtek, ami pozitív kilátásokat jelent a Qualcomm számára, mivel AI-központú okostelefon chipjeiket szállítja nekik. Amikor a Qualcomm közzétette előző eredményeit, 9, 2 milliárd dolláros bevételi iránymutatást adott a pénzügyi Q3-ra. Ha ez teljesül, az éves szinten 9%-os növekedést jelentene. Az elemzők 2, 25 dolláros részvényenkénti eredményt várnak 9, 21 milliárd dolláros bevétel mellett a Qualcomm számára, ami összhangban van a vállalat iránymutatásával. Az MI okostelefon szállítások jelentős növekedése az utóbbi negyedévben azonban lehetővé teheti, hogy a Qualcomm túlteljesítse a Wall Street elvárásait. Továbbá, az MI okostelefonok gyors adoptációjának köszönhetően a Qualcomm hosszú távon fenntarthatja erős növekedési pályáját. Nagyobb összefüggésben nézve, az IDC korábban 170 millió MI okostelefon szállítását prognosztizálta erre az évre. Azonban az előrejelzését jelentősen felülvizsgálta, jelezve, hogy a fogyasztók gyorsabban fogadják el ezt a technológiát, mint várták. A generatív MI-vel felszerelt okostelefonok szállításai az előrejelzések szerint 2024-ben 234 millió egységről 2028-ra 912 millió egységre ugranak. Ez jelentős, évi 78%-os összetett növekedési ütemet jelent a 2023-ban szállított 51 millió egység alapján. Az MI okostelefon piac ilyen jelentős növekedése kedvező kilátásokkal bír a Qualcomm jövőbeni pénzügyi eredményeire nézve. Következésképpen jó esély van arra, hogy ez a félvezető részvény 2024-ben folytatja felfelé irányuló pályáját. Ezért most van alkalmas idő a Qualcomm részvényeinek megvásárlására. A részvény jelenleg a múltbeli eredmények alapján 26-szoros áron forog, ami kedvezményt jelent a Nasdaq 100 index 32-szeres szorzójával szemben, amely a technológiai részvények proxy-jaként szolgál. Azonban ez a vonzó értékelés nem tart sokáig.