Fjárfestar sem vilja hagnast á vaxandi vinsældum AI snjallsíma ættu að íhuga að kaupa þessa örgjörva hlutabréf meðan þau eru enn ódýr. Þrátt fyrir 20% lækkun frá 52 vikna hámarki sínu þann 18. júní, hafa hlutabréf í Qualcomm (QCOM 2. 66%) hækkað um yfir 20% á þessu ári. Hins vegar er mikil möguleiki á að þessi hálfleiðara hlutabréf muni endurheimta sig frá núverandi lægð þegar þau birta þriðja ársfjórðungs niðurstöður fyrir fjárhagsárið 2024 þann 31. júlí. Við skulum kanna ástæður þessa mögulega niðurstaða. Bættri eftirspurn eftir snjallsímum gæti stuðlað að betri niðurstöðum en gert var ráð fyrir hjá Qualcomm. Þann 1. maí birti Qualcomm niðurstöður fyrir annan ársfjórðung á fjárhagsárinu 2024 (sem náðu yfir þrjá mánuði fram til 24. mars). Heildartekjur fyrirtækisins var kyrrar á milli ára á 9, 4 milljörðum dollara. Tekjur af farsímadeildinni voru einnig óbreyttar við 6, 2 milljarða dollara. Fyrir vikið eru næstum tveir þriðju af tekjum Qualcomm frá sölu snjallsíma örgjörva, sem þýðir að horfur þeirra eru nátengdar heilbrigði þessa markaðar. Árið 2023 stóð snjallsímamarkaðurinn frammi fyrir áskorunum, með 3% samdrætti í sendingum vegna veikrar eftirspurnar, samkvæmt markaðsrannsóknarfyrirtækinu IDC. Hins vegar hefur árið 2024 reynst vera meira lofandi ár, með 7, 8% aukningu í snjallsímasölu á fyrsta ársfjórðungi, fylgt af 6, 5% aukningu á öðrum ársfjórðungi. IDC bendir á að snjallsímar með gagnvirkum gervigreindareiginleikum vaxi hraðar en búist var við og búist er við að sendingar nái 234 milljónum eininga árið 2024. Enn fremur hafa AI snjallsímar mikið pláss fyrir vöxt og er gert ráð fyrir að þeir muni reiknast til 19% af heildarmarkaðnum í ár. Sterk vöxtur í notkun AI snjallsíma ætti í grundvallaratriðum að koma Qualcomm til góðs, þar sem fyrirtækið hafði þegar 23% hlutdeild á örgjörvamarkaði snjallsíma í lok ársins 2023.

Á mánaðarkaupukallinu í maí nefndi stjórn Qualcomm að hafa orðið vitni að verulegu upptöku AI snjallsíma í Kína, með hágæða tækjum frá framleiðendum eins og Xiaomi, OnePlus, Vivo og Huawei sem eru að fá skriðþunga. Það er áberandi að bæði Xiaomi og Vivo upplifðu verulegar aukningar í sendingum síðasta ársfjórðung. Sendingar hjá Vivo snjallsímum juku um 22% milli ára, en Xiaomi skýrði frá 27% vöxt milli ára. Veruleg aukning í sendingum frá þessum kínversku framleiðendum gefur Qualcomm jákvæða horfur, þar sem fyrirtækið útvegar AI-miða örgjörva sína til þeirra. Þegar Qualcomm birti síðustu niðurstöður sína, gaf fyrirtækið út tekjuspá upp á 9, 2 milljarða dollara fyrir þriðja fjórðung fjárhagsársins. Ef náð er, myndi þetta tákna 9% vöxt milli ára. Greiningaraðilar spá tekjum upp á 2, 25 dollara á hlut á tekjur upp á 9, 21 milljarð dollara fyrir Qualcomm, samræmast leiðbeiningum fyrirtækisins. Hins vegar gæti verulegt vöxtur í sendingum AI snjallsíma á síðasta ársfjórðungi gert Qualcomm kleift að fara fram úr væntingum Wall Street. Ennfremur getur Qualcomm, þökk sé hraðri upptöku AI snjallsíma, viðhaldið sterkum vexti til lengri tíma. Þegar horft er á heildarmyndina hafði IDC áður spáð sendingar 170 milljóna AI snjallsíma fyrir þetta ár. Hins vegar hefur fyrirtækið verulega endurskoðað áætlun sína, sem bendir til að neytendur taki þessa tækni í notkun hraðar en gert var ráð fyrir. Sendingar snjallsíma með gagnvirkri gervigreind gætu aukist úr áætluðum 234 milljónum eininga árið 2024 í 912 milljónir eininga árið 2028. Þetta jafngildir óvenjulega samfelldri ársvaxtarhlutfalli upp á 78% miðað við 51 milljón eininga sem voru sendar árið 2023. Þessi ótrúlegi vöxtur á AI snjallsímamarkaði lofar vel fyrir horfur Qualcomm í komandi fjárhagslegum niðurstöðum. Fyrir vikið eru góðar líkur á að þessi hálfleiðara hlutabréf muni halda áfram upphallandi áferðar í 2024. Því núna er heppilegt tækifæri að kaupa Qualcomm hlutabréf. Hluturinn er núna seldur við 26 sinnum áfallinn hagnað, sem er afsláttur miðað við Nasdaq 100 vísitöluna sem er á tvöföldilu 32, sem þjónar sem staðgengill fyrir tæknar hlutabréf. Þessi aðlaðandi verðmat gæti þó ekki staðið lengi.