Gli investitori che cercano di trarre profitto dalla crescente popolarità degli smartphone AI dovrebbero considerare di acquistare questo titolo di chip finché resta a buon mercato. Nonostante un calo del 20% dal suo massimo di 52 settimane il 18 giugno, le azioni di Qualcomm (QCOM 2, 66%) hanno registrato guadagni sostanziali di oltre il 20% dall'inizio dell'anno. Tuttavia, c'è una forte possibilità che questa azione del settore dei semiconduttori possa riprendersi dal suo attuale ribasso quando pubblicherà i risultati del terzo trimestre fiscale 2024 il 31 luglio. Esploriamo le ragioni di questo possibile risultato. Una domanda migliorata di smartphone potrebbe contribuire a risultati migliori delle aspettative per Qualcomm. Il 1 maggio, Qualcomm ha reso noti i risultati del secondo trimestre fiscale 2024 (coprendo i tre mesi terminati il 24 marzo). Il fatturato complessivo dell'azienda è rimasto stabile anno su anno a 9, 4 miliardi di dollari. I ricavi del business degli smartphone sono rimasti invariati a 6, 2 miliardi di dollari. Di conseguenza, quasi due terzi dei ricavi di Qualcomm derivano dalla vendita di chip per smartphone, il che significa che le sue prospettive sono strettamente legate alla salute di questo mercato. Nel 2023, il mercato degli smartphone ha affrontato sfide, con un calo del 3% delle spedizioni a causa della debole domanda, secondo la società di ricerche di mercato IDC. Tuttavia, il 2024 si è dimostrato un anno più promettente, con un aumento del 7, 8% delle vendite di smartphone nel primo trimestre, seguito da un aumento del 6, 5% nel secondo trimestre. IDC evidenzia che gli smartphone dotati di funzionalità di intelligenza artificiale generativa stanno crescendo più rapidamente del previsto e le spedizioni dovrebbero raggiungere i 234 milioni di unità nel 2024. Inoltre, gli smartphone AI hanno ancora ampi margini di crescita, con una quota di mercato prevista del 19% quest'anno. La forte crescita nell'adozione degli smartphone AI dovrebbe idealmente beneficiare Qualcomm, che deteneva già il 23% della quota di mercato dei processori per smartphone alla fine del 2023. È significativo che, durante la chiamata sugli utili di maggio, la gestione di Qualcomm abbia menzionato una considerevole adozione di smartphone AI generativi in Cina, con dispositivi premium di produttori come Xiaomi, OnePlus, Vivo e Huawei in aumento. Vale la pena notare che sia Xiaomi che Vivo hanno registrato incrementi significativi delle spedizioni lo scorso trimestre. Le spedizioni di smartphone di Vivo sono aumentate del 22% anno su anno, mentre Xiaomi ha riportato una crescita anno su anno del 27%.

L'aumento significativo delle spedizioni da parte di questi produttori cinesi segnala prospettive positive per Qualcomm, poiché fornisce i suoi chip per smartphone focalizzati sull'AI a questi produttori. Quando Qualcomm ha pubblicato i suoi precedenti risultati, ha fornito una guida sui ricavi di 9, 2 miliardi di dollari per il terzo trimestre fiscale. Se raggiunti, ciò rappresenterebbe una crescita del 9% anno su anno. Gli analisti prevedono utili di 2, 25 dollari per azione su ricavi di 9, 21 miliardi di dollari per Qualcomm, in linea con le indicazioni dell'azienda. Tuttavia, la notevole crescita delle spedizioni di smartphone AI durante l'ultimo trimestre potrebbe consentire a Qualcomm di superare le aspettative di Wall Street. Inoltre, grazie alla rapida adozione degli smartphone AI, Qualcomm può mantenere una forte traiettoria di crescita a lungo termine. Guardando il quadro più ampio, IDC aveva precedentemente previsto spedizioni di 170 milioni di smartphone AI per quest'anno. Tuttavia, ha significativamente rivisto la sua stima, indicando che i consumatori stanno adottando questa tecnologia più rapidamente del previsto. Le spedizioni di smartphone abilitati all'AI generativa potrebbero salire da un stima di 234 milioni di unità nel 2024 a 912 milioni di unità nel 2028. Questo corrisponde a un eccezionale tasso di crescita annua composto del 78% basato sui 51 milioni di unità spedite nel 2023. Questa straordinaria crescita nel mercato degli smartphone AI è di buon auspicio per le prospettive di Qualcomm nei prossimi risultati finanziari. Di conseguenza, le possibilità che questa azione del settore dei semiconduttori riprenda la sua traiettoria ascendente nel 2024 sono buone. Pertanto, ora è il momento opportuno per acquistare azioni di Qualcomm. Il titolo è attualmente negoziato a 26 volte gli utili degli ultimi dodici mesi, offrendo un sconto rispetto al multiplo dell'indice Nasdaq 100 di 32, che funge da proxy per i titoli tecnologici. Tuttavia, questa valutazione attraente potrebbe non durare a lungo.