Beleggers die willen profiteren van de toenemende populariteit van AI-smartphones zouden deze chip-aandeel moeten overwegen terwijl het nog goedkoop is. Ondanks een daling van 20% ten opzichte van zijn 52-weeks hoogtepunt op 18 juni, hebben de aandelen van Qualcomm (QCOM 2, 66%) een aanzienlijke stijging van meer dan 20% tot nu toe dit jaar gekend. Er is echter een grote kans dat dit halfgeleider-aandeel zich kan herstellen van zijn huidige daling wanneer het op 31 juli de resultaten van het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024 bekendmaakt. Laten we de redenen voor deze mogelijke uitkomst verkennen. Verbeterde vraag naar smartphones kan bijdragen aan beter dan verwachte resultaten voor Qualcomm. Op 1 mei maakte Qualcomm de resultaten van het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2024 bekend (voor de drie maanden eindigend op 24 maart). De totale omzet van het bedrijf bleef jaar-op-jaar stabiel op $9, 4 miljard. De omzet van de handsetdivisie bleef ook onveranderd op $6, 2 miljard. Als gevolg hiervan is bijna twee derde van de omzet van Qualcomm afkomstig van de verkoop van smartphonechips, wat betekent dat de vooruitzichten nauw verbonden zijn met de gezondheid van deze markt. In 2023 stond de smartphonemarkt voor uitdagingen, met een daling van 3% in zendingen als gevolg van zwakke vraag, volgens marktonderzoeksbureau IDC. Echter, 2024 heeft zich als een veelbelovender jaar bewezen, met een stijging van 7, 8% in smartphoneverkopen in Q1, gevolgd door een stijging van 6, 5% in Q2. IDC benadrukt dat smartphones die zijn uitgerust met generatieve kunstmatige intelligentie (AI)-functies sneller groeien dan verwacht, en de zendingen naar verwachting 234 miljoen eenheden zullen bereiken in 2024. Bovendien hebben AI-smartphones nog steeds aanzienlijk groeipotentieel, en wordt verwacht dat ze dit jaar 19% van de totale markt zullen uitmaken. De sterke groei in de adoptie van AI-smartphones zou idealiter Qualcomm ten goede moeten komen, aangezien het aan het einde van 2023 al een marktaandeel van 23% in de smartphonemarkt veroverde. Opvallend is dat tijdens de winstoproep in mei, het management van Qualcomm meldde dat ze aanzienlijke adoptie van generatieve AI-smartphones in China zagen, waarbij premium apparaten van fabrikanten zoals Xiaomi, OnePlus, Vivo en Huawei aan momentum wonnen. Het is vermeldenswaard dat zowel Xiaomi als Vivo aanzienlijke stijgingen in zendingen hebben ervaren in het afgelopen kwartaal. De zendingen van Vivo's smartphones stegen met 22% jaar-op-jaar, terwijl Xiaomi een groei van 27% jaar-op-jaar rapporteerde.

De aanzienlijke stijging in zendingen van deze Chinese fabrikanten wijst op positieve vooruitzichten voor Qualcomm, aangezien het zijn AI-gerichte smartphonechips aan hen levert. Toen Qualcomm zijn vorige resultaten bekendmaakte, gaf het een omzetrichtlijn van $9, 2 miljard voor het derde kwartaal van het fiscale jaar. Als dit wordt bereikt, zou dit een groei van 9% jaar-op-jaar vertegenwoordigen. Analisten voorspellen winst van $2, 25 per aandeel op een omzet van $9, 21 miljard voor Qualcomm, wat in lijn is met de richtlijn van het bedrijf. Echter, de opvallende groei in AI-smartphones in het afgelopen kwartaal zou Qualcomm in staat kunnen stellen om de verwachtingen van Wall Street te overtreffen. Bovendien, dankzij de snelle adoptie van AI-smartphones, kan Qualcomm op de lange termijn een robuust groeipad handhaven. Als we naar het grotere geheel kijken, voorspelde IDC eerder zendingen van 170 miljoen AI-smartphones voor dit jaar. Echter, het heeft zijn schatting aanzienlijk herzien, wat aangeeft dat consumenten deze technologie sneller omarmen dan verwacht. De verzendingen van smartphones met generatieve AI-functionaliteit zouden kunnen stijgen van een geschatte 234 miljoen eenheden in 2024 naar 912 miljoen eenheden in 2028. Dit komt overeen met een uitzonderlijke samengestelde jaarlijkse groeisnelheid van 78% op basis van de 51 miljoen eenheden die in 2023 werden verzonden. Zo'n opmerkelijke groei in de AI-smartphonemarkt voorspelt een gunstig vooruitzicht voor Qualcomm's financiële resultaten in de toekomst. Als gevolg hiervan zijn de kansen groot dat dit halfgeleider-aandeel zijn opwaartse traject in 2024 zal voortzetten. Daarom is dit het juiste moment om Qualcomm-aandelen te kopen. Het aandeel wordt momenteel verhandeld op 26 keer de winst van de afgelopen twaalf maanden, wat een korting vertegenwoordigt in vergelijking met de multiple van 32 van de Nasdaq 100 index, die als proxy voor technologieaandelen fungeert. Echter, deze aantrekkelijke waardering blijft misschien niet lang bestaan.