Investori, ktorí chcú profitovať zo zvyšujúcej sa popularity AI smartfónov, by mali zvážiť nákup tejto akcie čipov, keď zostáva lacná. Napriek 20% poklesu z 52-týždňového maxima 18. júna, akcie Qualcomm (QCOM 2. 66%) zaznamenali značné zisky viac ako 20% rok-na-rok. Môže sa však stať, že táto akcia polovodičov by sa mohla zotaviť z aktuálnej recesie, keď 31. júla zverejní svoje hospodárske výsledky za tretí štvrťrok fiškálneho roka 2024. Pozrime sa na dôvody pre tento potenciálny vývoj. Zvýšený dopyt po smartfónoch by mohol prispieť k lepším než očakávaným výsledkom pre Qualcomm. 1. mája Qualcomm zverejnil svoje výsledky za druhý štvrťrok fiškálneho roka 2024 (pokrývajúc tri mesiace končiace 24. marca). Celkový príjem spoločnosti zostal stabilný rok-na-rok na 9, 4 miliardy dolárov. Príjem z podnikania s mobilnými telefónmi tiež zostal nezmenený na 6, 2 miliardy dolárov. Takmer dve tretiny príjmov Qualcommu pochádzajú z predaja čipov do smartfónov, čo znamená, že jeho perspektívy sú úzko spojené so zdravím tohto trhu. V roku 2023 čelil trh so smartfónmi výzvam s 3% poklesom dodávok kvôli slabému dopytu, podľa výzkumnej firmy IDC. Avšak rok 2024 sa ukázal ako sľubnejší, s 7, 8% nárastom predaj práve v prvom štvrťroku, nasledovaný 6, 5% nárastom v druhom štvrťroku. IDC zvýrazňuje, že smartfóny vybavené generatívnou umelou inteligenciou (AI) rastú rýchlejšie, než sa očakávalo, a dodávky doterajších 234 miliónov jednotiek v roku 2024. Navyše, AI smartfóny majú ešte veľký potenciál rastu, s predpokladom, že tento rok dosiahnu 19% celkového trhu. Silný nárast v prijímaní AI smartfónov by mal ideálne prospieť Qualcommu, keďže v konci roku 2023 držal 23% podiel na trhu procesorov pre smartfóny.

Je pozoruhodné, že počas májového konferenčného hovoru vedenie Qualcommu spomenúlo, že v Číne zaznamenalo značné prijatie generatívnych AI smartfónov s prémiovými zariadeniami od výrobcov ako Xiaomi, OnePlus, Vivo a Huawei, ktoré získavajú na sile. Je dôležité poznamenať, že Xiaomi a Vivo zaznamenali značné zvýšenie dodávok minulý štvrťrok. Dodávky smartfónov Vivo vzrástli medziročne o 22%, zatiaľ čo Xiaomi uviedlo medziročný rast o 27%. Tento výrazný nárast dodávok od týchto čínskych výrobcov naznačuje pozitívne vyhliadky pre Qualcomm, pretože im dodáva svoje čipy zamerané na AI. Keď Qualcomm zverejnil svoje predchádzajúce výsledky, poskytnutá predpoveď príjmu bola 9, 2 miliardy dolárov za fiškálny tretí štvrťrok. Ak to dosiahne, predstavovalo by to 9% medziročný nárast. Analytici predpovedajú zisk 2, 25 dolára na akciu pri príjme 9, 21 miliárd dolárov pre Qualcomm, čo sa zhoduje s touto predpoveďou spoločnosti. Avšak výrazný rast dodávok AI smartfónov počas minulého štvrťroka by mohol umožniť Qualcommu prekonať očakávania Wall Street. Vďaka rýchlemu prijatiu AI smartfónov môže Qualcomm udržiavať robustnú trajektóriu rastu aj dlhodobo. Z pohľadu na širší kontext IDC predtým predikovalo dodávky 170 miliónov AI smartfónov pre tento rok. Avšak výrazne revidovalo svoj odhad, čo naznačuje, že spotrebitelia prijímajú túto technológiu rýchlejšie, než sa očakávalo. Dodávky smartfónov vybavených generatívnou AI by mohli vzrásť z odhadovaných 234 miliónov jednotiek v roku 2024 na 912 miliónov jednotiek v roku 2028. To predstavuje mimoriadny zložený ročný rast o 78% na základe 51 miliónov jednotiek dodaných v roku 2023. Takýto pozoruhodný rast na trhu s AI smartfónmi je pre Qualcomm pozitívnym signálom pre nadchádzajúce finančné výsledky. V dôsledku toho sú dobré šance, že táto akcia polovodičov obnoví svoj vzostup v roku 2024. Preto je teraz vhodná doba na nákup akcií Qualcomm. Akcia sa momentálne obchoduje za 26 násobok trailing ziskov, čo predstavuje zľavu v porovnaní s násobkom indexu Nasdaq 100 o 32, ktorý slúži ako proxy pre technologické akcie. Táto atraktívna hodnota však nemusí trvať dlho.