Investitorji, ki želijo izkoristiti naraščajočo priljubljenost pametnih telefonov z umetno inteligenco, bi morali razmisliti o nakupu te delnice čipovcem, dokler ostaja poceni. Kljub 20-odstotnemu padcu s svojega 52-tedenskega najvišjega nivoja 18. junija so delnice Qualcomm (QCOM 2, 66%) letos zabeležile znatne dobičke, več kot 20% do danes. Vendar obstaja močna možnost, da se ta delnica polprevodnika lahko opomore od trenutnega padca, ko bo 31. julija objavila rezultate tretjega četrtletja za fiskalno leto 2024. Raziskujmo razloge za ta potencialni izid. Izboljšano povpraševanje po pametnih telefonih bi lahko prispevalo k boljšim rezultatom Qualcomm-a, kot je bilo pričakovano. 1. maja je Qualcomm objavil rezultate za drugo četrtletje fiskalnega leta 2024 (zajema tri mesece, ki so se končali 24. marca). Celotni prihodki podjetja so ostali stabilni iz leta v leto pri 9, 4 milijarde dolarjev. Prihodki od poslovanja s pametnimi telefoni so prav tako ostali nespremenjeni pri 6, 2 milijarde dolarjev. Posledično je skoraj dve tretjini prihodkov Qualcomm-a pridobljenih iz prodaje čipov za pametne telefone, kar pomeni, da so njegovi obeti tesno povezani z zdravjem tega trga. Leta 2023 je trg pametnih telefonov naletel na izzive, s 3-odstotnim upadom pošiljk zaradi šibkega povpraševanja, po podatkih tržnogledalske družbe IDC. Vendar se je leto 2024 izkazalo za obetavnejše leto, z 7, 8-odstotnim povečanjem prodaje pametnih telefonov v 1. četrtletju, sledi 6, 5-odstotno povečanje v 2. četrtletju. IDC poudarja, da pametni telefoni, opremljeni z generativnimi lastnostmi umetne inteligence (AI), doživljajo hitrejšo rast, kot je bilo pričakovano, in pošiljke naj bi leta 2024 dosegle 234 milijonov enot.

Poleg tega imajo pametni telefoni z umetno inteligenco še vedno precejšnjo priložnost za rast, saj naj bi letos predstavljali 19% celotnega trga. Močna rast sprejemanja pametnih telefonov z umetno inteligenco bi morala koristi Qualcommu, saj že ima 23-odstotni delež na trgu procesorjev za pametne telefone od konca leta 2023. Omeniti velja, da je med klicem ob rezultatih maja menedžment Qualcomm-a omenil občutno sprejemanje pametnih telefonov z generativno umetno inteligenco na Kitajskem, pri čemer so premium naprave proizvajalcev, kot so Xiaomi, OnePlus, Vivo in Huawei, pridobivale zagon. Treba je omeniti, da sta Xiaomi in Vivo v zadnjem četrtletju doživela znatne povečanje pošiljk. Pošiljke pametnih telefonov Vivo so se povečale za 22 odstotkov iz leta v leto, medtem ko je Xiaomi poročal o 27-odstotni rasti iz leta v leto. Znatno povečanje pošiljk teh kitajskih proizvajalcev pomeni pozitivne obete za Qualcomm, saj zagotavlja čipe za pametne telefone z umetno inteligenco. Ko je Qualcomm objavil svoje prejšnje rezultate, je podal napoved prihodkov v višini 9, 2 milijarde dolarjev za tretje četrtletje fiskalnega leta. Če bo doseženo, bi to predstavljalo 9% rast iz leta v leto. Analitiki napovedujejo dobiček 2, 25 dolarja na delnico pri prihodkih 9, 21 milijarde dolarjev za Qualcomm, kar je v skladu z napovedjo podjetja. Vendar lahko pomembna rast pošiljk pametnih telefonov z umetno inteligenco v zadnjem četrtletju omogoči Qualcomm-u, da preseže pričakovanja Wall Streeta. Poleg tega lahko zaradi hitrega sprejemanja pametnih telefonov z umetno inteligenco Qualcomm dolgoročno ohrani robustno rast. Če pogledamo širšo sliko, je IDC prej predvidel pošiljke 170 milijonov pametnih telefonov z umetno inteligenco za to leto. Vendar je bistveno popravil svojo oceno, kar kaže na to, da potrošniki hitreje sprejemajo to tehnologijo, kot je bilo pričakovano. Pošiljke pametnih telefonov z generativno umetno inteligenco bi lahko narasle z ocenjenih 234 milijonov enot leta 2024 na 912 milijonov enot leta 2028. To ustreza izjemni sestavljeni letni stopnji rasti 78%, glede na 51 milijonov enot, poslanih leta 2023. Tako izjemna rast trga pametnih telefonov z umetno inteligenco kaže na dobre obete za Qualcomm-ove rezultate v prihodnjih finančnih rezultatih. Posledično so dobre možnosti, da bo ta delnica polprevodnika v letu 2024 nadaljevala svojo navzgor usmerjeno pot. Zato je zdaj primeren čas za nakup delnic Qualcomm. Delnica trenutno trguje pri 26-kratnih preteklih zaslužkih, kar predstavlja popust v primerjavi z multiplikatorjem indeksa Nasdaq 100, ki je 32, kar služi kot proxy za tehnološke delnice. Vendar ta privlačna vrednotenje morda ne bo trajalo dolgo.