Investitori koji žele profitirati od rastuće popularnosti AI pametnih telefona trebali bi razmisliti o kupovini ove akcije čipova dok je još uvek povoljna. Uprkos padu od 20% u odnosu na svoj 52-nedeljni maksimum 18. juna, akcije Qualcomm (QCOM 2. 66%) su doživele značajan rast od preko 20% od početka godine. Međutim, postoji jaka mogućnost da bi ova zaliha poluprovodnika mogla povratiti svoj trenutni pad kada objavi rezultate za treći kvartal fiskalne 2024. godine 31. jula. Hajde da istražimo razloge za ovaj mogući ishod. Povećana potražnja za pametnim telefonima mogla bi doprineti boljim rezultatima za Qualcomm nego što se očekivalo. Prvog maja, Qualcomm je objavio svoje rezultate za drugi kvartal fiskalne 2024. godine (koji pokrivaju tri meseca koja su završila 24. marta). Ukupni prihod kompanije je ostao na stabilnih 9. 4 milijardi dolara na godišnjem nivou. Prihodi od poslovanja sa pametnim telefonima su takođe ostali nepromenjeni na 6. 2 milijarde dolara. Kao rezultat toga, gotovo dve trećine prihoda Qualcomm-a dolazi od prodaje čipova za pametne telefone, što znači da su njegovi izgledi usko povezani sa zdravljem ovog tržišta. U 2023. godini, tržište pametnih telefona je suočeno sa izazovima, sa padom isporuka od 3% zbog slabe potražnje, prema podacima istraživačke firme IDC. Međutim, 2024. godina se pokazala kao obećavajuća, sa rastom prodaje pametnih telefona od 7. 8% tokom prvog kvartala, praćenim rastom od 6. 5% u drugom kvartalu. IDC ističe da pametni telefoni opremljeni karakteristikama generativne veštačke inteligencije (AI) doživljavaju brži rast nego što se očekivalo, i očekuje se da će isporuke dostići 234 miliona jedinica u 2024. godini. Štaviše, AI pametni telefoni još uvek imaju značajan prostor za rast, projekatovan je da će ove godine činiti 19% ukupnog tržišta. Snažan rast usvajanja AI pametnih telefona bi trebao idealno koristiti Qualcomm-u, koji već drži udeo od 23% na tržištu procesora za pametne telefone od kraja 2023. godine.

Primetno je da je tokom majskog izveštaja o zaradi, rukovodstvo Qualcomm-a spomenulo znatan usvojivši generativnih AI pametnih telefona u Kini, sa premium uređajima proizvođača kao što su Xiaomi, OnePlus, Vivo i Huawei koji dobijaju na zamahu. Vredi napomenuti da su i Xiaomi i Vivo zabeležili značajan rast isporuka u prošlom kvartalu. Isporuke pametnih telefona Vivo su porasle za 22% na godišnjem nivou, dok je Xiaomi zabeležio rast od 27% na godišnjem nivou. Značajan porast isporuka ovih kineskih proizvođača signalizira pozitivne izglede za Qualcomm jer im isporučuje čipove za pametne telefone fokusirane na AI. Kada je Qualcomm objavio svoje prethodne rezultate, dao je projekciju prihoda od 9. 2 milijardi dolara za fiskalni Q3. Ako se postigne, to bi predstavljalo 9% rasta na godišnjem nivou. Analitičari predviđaju zaradu od 2. 25 dolara po akciji na prihod od 9. 21 milijarde dolara za Qualcomm, u skladu sa projekcijom kompanije. Međutim, značajan rast isporuka AI pametnih telefona tokom poslednjeg kvartala mogao bi omogućiti Qualcomm-u da nadmaši očekivanja Wall Street-a. Pored toga, zahvaljujući brzom usvajanju AI pametnih telefona, Qualcomm može održati snažnu putanju rasta na duži rok. Sagledavajući širu sliku, IDC je prethodno projektovao isporuke od 170 miliona AI pametnih telefona za ovu godinu. Međutim, značajno je revidirao svoju procenu, ukazujući da potrošači brže prihvataju ovu tehnologiju nego što se očekivalo. Isporuke pametnih telefona sa generativnim AI bi mogle skočiti sa procenjenih 234 miliona jedinica u 2024. godini na 912 miliona jedinica u 2028. godini. Ovo odgovara izuzetnom složenom godišnjem rastu od 78% na osnovu 51 milion isporučenih jedinica u 2023. godini. Takav izuzetan rast na tržištu AI pametnih telefona daje pozitivne izglede za Qualcomm-ovu perspektivu u predstojećim finansijskim rezultatima. Stoga su dobre šanse da će ova zaliha poluprovodnika nastaviti svoju uzlaznu putanju u 2024. godini. Stoga, sada je povoljan trenutak za kupovinu Qualcomm akcija. Akcija se trenutno trguje po 26 puta većoj zaradi za proteklu godinu, što predstavlja popust u poređenju sa Nasdaq 100 indeksom čiji je multiplikator 32, koji služi kao proxy za tehnološke akcije. Međutim, ova privlačna vrednost možda neće dugo trajati.