Ang mga mamumuhunan na naghahanap ng kita mula sa tumataas na kasikatan ng mga AI smartphone ay dapat isaalang-alang ang pagbili ng stock ng chip na ito habang ito ay nananatiling mura. Sa kabila ng 20% pagbaba mula sa 52-linggong mataas noong Hunyo 18, ang bahagi ng Qualcomm (QCOM 2. 66%) ay nakaranas ng malaking pagtaas ng higit sa 20% mula simula ng taon. Gayunpaman, may malakas na posibilidad na ang stock na ito ng semiconductor ay maaaring makabawi mula sa kasalukuyang pagdausdos kapag ito ay naglabas ng fiscal 2024 third-quarter results sa Hulyo 31. Tuklasin natin ang mga dahilan para sa potensyal na kinalabasan na ito. Ang pinabuting demand para sa mga smartphone ay maaaring mag-ambag sa mas magagandang resulta para sa Qualcomm. Noong Mayo 1, isiniwalat ng Qualcomm ang fiscal 2024 second-quarter results (na sumasaklaw sa tatlong buwan na nagtapos noong Marso 24). Ang kabuuang kita ng kumpanya ay nanatiling matatag taon-taon sa $9. 4 bilyon. Ang kita mula sa negosyo ng handset ay nanatiling walang pagbabago sa $6. 2 bilyon. Bilang resulta, halos dalawang-katlo ng kita ng Qualcomm ay nagmumula sa pagbebenta ng smartphone chips, kaya't ang mga pananaw nito ay malapit na nauugnay sa kalagayan ng merkado na ito. Noong 2023, naharap ang merkado ng smartphone sa mga hamon, na may 3% pagbaba sa mga kargamento dahil sa mahinang demand, ayon sa firm ng pananaliksik sa merkado na IDC. Gayunpaman, ang 2024 ay napatunayang isang mas maasam-asam na taon, na may 7. 8% pagtaas sa mga benta ng smartphone noong Q1, na sinundan ng 6. 5% pagtaas noong Q2. Ipinapakita ng IDC na ang mga smartphone na nilagyan ng generative artipisyal na intelihensiya (AI) na mga tampok ay nakararanas ng mas mabilis na paglago kaysa inaasahan, at ang mga kargamento ay inaasahang aabot sa 234 milyong yunit sa 2024. Higit pa rito, ang mga AI smartphone ay may malaking puwang pa para sa paglago, na proyektado na account para sa 19% ng kabuuang merkado ngayong taon. Ang malakas na paglago sa adopsyon ng AI smartphone ay dapat na perpekto para sa Qualcomm, dahil mayroon na itong 23% na bahagi ng merkado ng smartphone processor sa pagtatapos ng 2023. Kapansin-pansin, sa panahon ng Mayo earnings call, binanggit ng pamunuan ng Qualcomm na nakikita nila ang malaking adopsyon ng generative AI smartphones sa China, na may mga premium na aparato mula sa mga tagagawa tulad ng Xiaomi, OnePlus, Vivo, at Huawei na nagkakaroon ng momentum. Kapansin-pansin na parehong Xiaomi at Vivo ay nakaranas ng malalaking pagtaas ng kargamento noong nakaraang quarter. Ang mga kargamento ng smartphone ng Vivo ay tumaas ng 22% taon-taon, habang ang Xiaomi ay nag-ulat ng 27% taon-taon na paglago.

Ang makabuluhang pagtaas ng mga kargamento mula sa mga tagagawa ng Tsino na ito ay nagpapahiwatig ng positibong mga prospects para sa Qualcomm dahil ito ay nagsusuplay ng mga AI-focused na smartphone chips sa kanila. Nang inilabas ng Qualcomm ang nakaraang mga resulta nito, ito ay nagbigay ng gabay sa kita na $9. 2 bilyon para sa fiscal Q3. Kung matamo, ito ay magrerepresenta ng 9% taon-taon na paglago. Ang mga analista ay nagtataya ng mga kita ng $2. 25 bawat share sa kita na $9. 21 bilyon para sa Qualcomm, na tumutugma sa gabay ng kumpanya. Gayunpaman, ang kapansin-pansing paglago ng mga kargamento ng AI smartphone noong nakaraang quarter ay maaaring magbigay-daan sa Qualcomm na malampasan ang mga inaasahan ng Wall Street. Higit pa rito, salamat sa mabilis na adopsyon ng AI smartphones, ang Qualcomm ay maaaring mapanatili ang isang matatag na trajectory ng paglago sa pangmatagalang panahon. Pagtingin sa mas malaking larawan, dati nang nagproyekto ang IDC ng mga kargamento ng 170 milyong AI smartphones para sa taong ito. Gayunpaman, ito ay makabuluhang binago ang pagtataya nito, na nagpapahiwatig na ang mga mamimili ay mabilis na tinatangkilik ang teknolohiyang ito kaysa sa inaasahan. Ang mga kargamento ng generative AI-enabled smartphones ay maaaring sumirit mula sa tinatayang 234 milyong yunit sa 2024 hanggang 912 milyong yunit sa 2028. Ito ay katumbas ng isang pambihirang compound annual growth rate (CAGR) ng 78% batay sa 51 milyong yunit na ipinadala noong 2023. Ang ganitong kahanga-hangang paglago sa merkado ng AI smartphone ay nagpapahiwatig ng magandang pananaw para sa Qualcomm sa mga darating na resulta ng pananalapi. Dahil dito, ang mga pagkakataon ay mahusay na itong semiconductor stock ay muling magtuloy pataas sa 2024. Samakatuwid, ngayon ay isang angkop na oras upang bumili ng mga bahagi ng Qualcomm. Ang stock ay kasalukuyang trading sa 26 beses trailing earnings, na nagpapakita ng diskwento kumpara sa Nasdaq 100 index's multiple na 32, na nagsisilbing proxy para sa mga tech na stock. Gayunpaman, ang kaakit-akit na valuation na ito ay maaaring hindi magtagal nang matagal.