AI akıllı telefonlarının artan popülaritesinden kâr etmek isteyen yatırımcılar, bu çip hissesini hala ucuzken satın almayı düşünmelidir. Qualcomm (QCOM 2. 66%) hisseleri, 18 Haziran'daki 52 haftalık en yüksek seviyesinden %20 düşüş yaşamasına rağmen, yılbaşından bugüne %20'den fazla önemli kazançlar elde etti. Ancak, bu yarı iletken hissesinin 31 Temmuz'da mali 2024 üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladığında mevcut durgunluğundan toparlanma olasılığı yüksek. Bu potansiyel sonucu nedenlerini inceleyelim. Akıllı telefonlara olan talebin artması, Qualcomm için beklenenden daha iyi sonuçlar elde edilmesine katkıda bulunabilir. Qualcomm, 1 Mayıs'ta mali 2024 ikinci çeyrek sonuçlarını (24 Mart'ta sona eren üç ayı kapsayan) açıkladı. Şirketin genel gelirleri yıllık bazda sabit kalarak 9. 4 milyar dolar oldu. Akıllı telefon işi gelirleri de değişmeyerek 6. 2 milyar dolar oldu. Sonuç olarak, Qualcomm'un gelirlerinin neredeyse üçte ikisi akıllı telefon çiplerinin satışından elde edilmekte olup, geleceği bu pazara yakından bağlıdır. 2023 yılında, akıllı telefon pazarı zorluklarla karşılaştı ve IDC'ye göre zayıf talep nedeniyle nakliyatlar %3 düştü. Ancak 2024, Q1'de %7. 8'lik bir artış ve Q2'de %6. 5'lik bir artış ile daha umut verici bir yıl oldu. IDC, jeneratif yapay zeka (AI) özellikli akıllı telefonların beklenenden daha hızlı büyüdüğünü ve nakliyatların 2024'te 234 milyon üniteye ulaşmasının beklendiğini vurguluyor. Dahası, AI akıllı telefonlarının bu yıl genel pazarın %19'unu oluşturacağı öngörülüyor. AI akıllı telefonlarının güçlü büyümesi ideal olarak Qualcomm'a fayda sağlamalı, çünkü 2023 sonunda akıllı telefon işlemci pazarının %23'ünü elinde bulunduruyor. Özellikle Mayıs kazanç çağrısı sırasında, Qualcomm yönetimi, Xiaomi, OnePlus, Vivo ve Huawei gibi üreticilerden gelen premium cihazlarla Çin'de jeneratif AI akıllı telefonlarının önemli derecede kabul gördüğünü belirtti. Xiaomi ve Vivo'nun geçen çeyrekte önemli nakliyat artışları yaşadığını belirtmekte fayda var. Vivo'nun akıllı telefon nakliyatları yıllık yüzde 22 arttı, Xiaomi ise yıllık yüzde 27 büyüme bildirdi.

Bu Çinli üreticilerden gelen nakliyat artışları, AI odaklı akıllı telefon çiplerini onlara tedarik ettiği için Qualcomm için olumlu işaretlerdir. Qualcomm önceki sonuçlarını açıkladığında, mali Q3 için 9. 2 milyar dolarlık gelir yönlendirmesi sağladı. Başarılırsa, bu yıllık yüzde 9'luk bir büyümeyi temsil edecek. Analistler, Qualcomm için 9. 21 milyar dolar gelir üzerinden hisse başına 2. 25 dolar kazanç öngörmektedir ve bu tahminler şirketin yönlendirmesi ile uyumludur. Ancak geçen çeyrekteki AI akıllı telefon sevkiyatlarındaki dikkat çekici büyüme, Qualcomm'un Wall Street'in beklentilerini aşmasını sağlayabilir. Dahası, AI akıllı telefonlarının hızlı benimsenmesi sayesinde, Qualcomm uzun vadede istikrarlı bir büyüme izlemesini sürdürebilir. Daha geniş bir perspektiften bakıldığında, IDC daha önce bu yıl için 170 milyon AI akıllı telefon sevkiyatı öngörmüştü. Ancak, tüketicilerin bu teknolojiyi beklenenden daha hızlı benimsediğini göstererek tahminini önemli ölçüde revize etti. Jeneratif AI özellikli akıllı telefon sevkiyatları 2024'te tahmin edilen 234 milyon üniteden 2028'de 912 milyon üniteye yükselebilir. Bu, 2023'te nakledilen 51 milyon üniteye dayanarak yıllık bileşik büyüme oranı %78 olan olağanüstü bir büyümeyi temsil eder. AI akıllı telefon pazarındaki bu dikkate değer büyüme, Qualcomm'un gelecekteki finansal sonuçları için iyiye işaret ediyor. Sonuç olarak, bu yarı iletken hissesinin 2024'te tekrar yükselmeye başlaması ihtimali yüksek. Bu nedenle, Qualcomm hisselerini satın almak için şimdi uygun bir zaman. Hisse şu anda, teknoloji hisseleri için bir vekil olarak hizmet veren Nasdaq 100 endeksinin 32 katına göre bir indirim sunarak, 26 kat kazançla işlem görüyor. Ancak bu çekici değerleme uzun süre devam etmeyebilir.