En 2024, les investisseurs ont sensiblement financé les entreprises d'infrastructure d'IA, renforçant leur présence sur le marché. Goldman Sachs prévoit que les entreprises utilisant l'IA pour augmenter leurs revenus prospéreront en 2025. Cette année, l'IA a eu une influence majeure sur le marché boursier, principalement grâce à sept actions clés : Amazon, Apple, Alphabet, Microsoft, Meta, Nvidia et Tesla, appelées collectivement les Sept Magnifiques. Ces entreprises ont surperformé de manière spectaculaire par rapport au reste du S&P 500. Parallèlement, des entreprises de centres de données comme Vertiv et Digital Realty ont tiré parti de la demande accrue en IA. Goldman Sachs anticipe un changement en 2025, passant des investissements dans l'infrastructure IA aux entreprises bénéficiant directement de la croissance des revenus générée par l'IA. À mesure que ChatGPT et des technologies similaires mûrissent, de nouveaux cas d'utilisation générateurs de revenus pour l'IA émergent.

Malgré le succès des Sept Magnifiques, leur croissance à long terme pourrait ne pas être durable. Goldman s'attend à ce que ces géants continuent de surperformer, mais pas avec les marges extraordinaires observées récemment. L'attention se tourne vers les actions IA de "Phase 3", évaluées de manière plus raisonnable que les Sept Magnifiques, offrant un potentiel d'investissement attractif grâce à la mise en œuvre de la technologie IA. Bien que l'enthousiasme pour l'IA ait légèrement diminué, créant de plus faibles attentes pour les actions de la Phase 3, cela pourrait leur permettre de dépasser plus facilement les attentes des investisseurs. En revanche, les attentes élevées ont eu un effet négatif sur des entreprises comme Nvidia. Goldman Sachs identifie 11 entreprises adoptant l'IA pour augmenter leurs revenus, suggérant que ces entreprises pourraient connaître une croissance significative. Ils ont analysé les communications des directions des entreprises sur l'adoption de l'IA et les récents appels de résultats pour mettre en évidence celles tirant parti efficacement de la technologie IA.