L'intelligence artificielle (IA) devrait être un moteur majeur de croissance, avec un marché mondial de l'IA projeté pour croître à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 30 % à 40 % d'ici 2030, atteignant des tailles de marché allant de 800 milliards à plus de 1 trillion de dollars. La révolution de l'IA s'est accélérée en 2023 avec l'émergence de l'IA générative, qui a élargi les cas d'utilisation potentiels de l'IA. Investir dans l'IA peut se faire par le biais d'entreprises qui développent et fournissent des semi-conducteurs et d'autres technologies permettant les capacités de l'IA. Deux actions notables dans ce domaine sont Nvidia et Arm Holdings. Nvidia est dominante sur le marché des puces d'IA, avec une part de marché significative pour les puces GPU d'IA dans les centres de données. L'entreprise est considérée comme une quasi-valeur pure de l'IA dans l'industrie des semi-conducteurs. Elle a connu une croissance significative de ses revenus, en particulier sur sa plateforme de marché des centres de données, qui fournit des puces et des technologies connexes pour l'IA et le calcul haute performance. Arm Holdings, basée au Royaume-Uni, conçoit des architectures de CPU et les licencie à ses clients, y compris de grandes entreprises technologiques comme Apple, Nvidia et Qualcomm.

Arm a une forte présence sur le marché des smartphones, et l'efficacité énergétique de son architecture de puces a contribué à la croissance des smartphones. L'entreprise s'est étendue aux serveurs de centres de données, aux accélérateurs d'IA et aux processeurs d'applications pour smartphones, poussée par la croissance de l'IA. Arm a rapporté de solides résultats financiers, avec des revenus et des bénéfices en augmentation d'une année sur l'autre. En termes de valorisation, l'action de Nvidia se négocie à 47 fois ses bénéfices projetés pour l'exercice actuel, ce qui est raisonnable compte tenu de la croissance attendue des bénéfices de 46, 4 % au cours des cinq prochaines années. L'action d'Arm est plus chère, se négociant à 86 fois ses bénéfices projetés pour l'exercice en cours, mais il y a des raisons de croire que Wall Street sous-estime le potentiel de croissance des bénéfices d'Arm. Les investisseurs peuvent vouloir surveiller de près la performance d'Arm dans les trimestres à venir pour évaluer si elle continue à réaliser une forte croissance et à dépasser les estimations de bénéfices avant de prendre une décision d'investissement. Globalement, Nvidia et Arm sont considérées comme de solides actions de technologie IA à envisager.