Како што се закри на 29 мај, S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average секој од нив донесоа приближно нулти добивки за годинава. Иако таквите резултати обично се сметаат за разочарувачки, тие се забележителни бидејќи овие главни индекси паднаа двоцифрено само пред месец дена, што прави враќањето дури и да изгледа како успех. Еден интересен аспект на оваа година во пазарот е времето на волатилноста, која изгледа тесно поврзана со значајни најави од Вашингтон, Д. Ц. Податоците покажуваат дека најголемите падови и растови на пазарот во 2025 година се поврзани со политички одлуки, особено во врска со царините, водени од претседателот Доналд Трамп. Кога Трамп ги најави новите царини, пазарите реагираа негативно; обратно, олеснувањето на ваквите притисоци предизвика остри нагорни реакции. Овој феномен е наречен „TACO трговија“ — „Трамп секогаш се плашел“. С оглед на тековната неизвесност околу царините, пазарите најверојатно ќе останат волатилни. Но, постојат две јасни AI акции кои вреди да се разгледаат како силни купувања сега, без оглед на турбуленцијата во TACO трговијата. Осмелувањето само на следниот потег на Трамп е ризично и краткорочно, но фокусирањето на цврсти, долгорочни инвестиции меѓу бучавата е мудро. Еве две акции поврзани со АИ кои интелигентните инвеститори можат да ги купат при падови додека продолжува нестабилноста во TACO трговијата: 1. Nvidia Nvidia (NVDA) е водечки играч во високоефикасните графички процесори (GPU) и важен индикатор за индустријата за АИ. Кога бизнисот на Nvidia расте, расте и довербата на инвеститорите во секторот за АИ. Nvidia има корист од тековните инфраструктурни инвестиции, бидејќи ги технолошките гиганти за облак како Amazon, Microsoft, Alphabet и водечките технолошки компании како Meta, Oracle и Apple ги прошируваат своите дата центри и купуваат чипови, што му дава на Nvidia пристап до многу големо пазариште вредно трилиони долари. Предизвиците во врска со царините главно произлегуваат од Кина, каде што контролите на извозот и конкуренцијата од Huawei создаваат пречки. Сепак, Nvidia се движи низ овие препреки со склучување договори во ОАЕ и Саудиска Арабија за снабдување на АИ дата центри со своите најнови Blackwell GPU.

Освен тоа, се зборува дека Илон Муск со стартапот за АИ, xAI, можеби ќе потроши околу 40 милијарди долари за Nvidia чипови за идните GPU кластери. И покрај одредено зголемување на вредноста по силните резултати од Q1, акцијата останува разумно ценета на основа на претпоставениот однесувачки сооднос П/Е. Очекувам Nvidia значително да се опорави во втората половина од 2025 година бидејќи загриженоста за царините ќе се намали. 2. Amazon Amazon можеби изгледа ранлив поради царините кои влијаат на основната е-трговија. Но, мојата анализа се фокусира на две други клучни сегменти, особено Amazon Web Services (AWS), одделот за облачна инфраструктура на компанијата. AWS продолжува со брз раст на продажбата и подобрување на оперативните маржи, што покажува дека инвестициите во АИ досега се успешни. Важно е што AWS генерира најголем дел од операциската добивка на Amazon, одржувајќи силен паричен тек дури и во време на економска неизвесност. Оваа финансиска сила му дава на Amazon голема оперативна Leverage за агресивно реинвестирање во сегментите со висок раст. Затоа, Amazon може да интегрира иновации базирани на АИ низ својот екосистем — вклучувајќи е-трговија, логистика, физички трговски места, рекламирање, стриминг, претплати и здравствена заштита директно кон потрошувачите. Таквата стратешка позиција ја привлекла и познати инвестиционери како Бил Акерман, кој неодамна се приклучи на Warren Buffett и Cathie Wood во купувањето акции на Amazon. Верувам дека Amazon е на пат да стане првата компанија во бизнисот што ќе достигне вредност од 5 трилиони долари. Иако постојат краткорочни ризици од царински прашања, Amazon веќе се справувал со регулаторни предизвици и продолжува успешно да диверзифицира платформата, градејќи повеќе бизниси вредни милијарди долари профитабилност. Глобално, Amazon се издвојува како недоволно препознаена можност, и ви го препорачувам купувањето при падови додека продолжува нестабилноста во TACO трговијата. За сумирање, и покрај неизвесноста предизвикана од царините и пазарните нагории поврзани со политиките на Трамп, инвеститорите што се фокусираат на големите лидери во АИ како Nvidia и Amazon ќе можат да извлечат корист од долгорочниот раст надвор од краткотрајната турбуленција.