Yapay zeka (YZ) altyapı harcamaları son birkaç yılda güçlü bir şekilde arttı ve 2025 yılına kadar büyümeye devam etmesi bekleniyor, potansiyel olarak 227 milyar dolara ulaşabilir ve 2028 yılına kadar daha da artarak 749 milyar doları aşabilir. Bu trend, yatırımcıların Microsoft ve Lam Research gibi şirketlere dikkat etmeleri için fırsatlar sunmaktadır. 1. **Microsoft**: 2024 yılında Nasdaq Bileşik Endeksi'nin %31'lik artışının altında kalarak %14'lük mütevazı bir kazanç sağlamasına rağmen, Microsoft, YZ tarafından yönlendirilen büyük bir büyüme için iyi bir konumdadır. CEO Satya Nadella, şirketin YZ işinin yıllık 10 milyar dolarlık bir gelir hızına ulaşabileceğini belirtti. Microsoft'un Akıllı Bulut gelirleri, 2025 mali yılının başlarında Azure'un %23'lük büyümesiyle %20 artarak 24. 1 milyar dolara ulaştı. YZ, bu artışa önemli derecede katkıda bulundu, ancak karşılanmamış talep daha fazla genişleme için alan olduğunu gösteriyor. Microsoft Azure'un bulut pazar payı %20'ye yükseldi ve bu durum, küresel bulut harcamalarının 2030'a kadar 2 trilyon dolara ulaşacağı tahminiyle Microsoft'un önemli bir bölümü ele geçirebileceğini işaret ediyor. Analistler, 2025'te %10'luk bir kâr artışı öngörüyor ve mevcut hisse senedi değerleri, kazançların 35 katı olarak makul bulunuyor, bu da Microsoft'u cazip bir yatırım haline getiriyor. 2.

**Lam Research**: Lam Research'ün hisseleri, zayıf bellek pazarı nedeniyle son bir yılda %2 düştü, ancak 2025 umut verici görünüyor. YZ sunucu dağıtımı ve üretici YZ cihazları tarafından yönlendirilecek olan 2025'te DRAM harcamalarında %25 ve NAND flash'ta %10 artış bekleniyor, Lam bu konuda iyi bir konumda. Şirket, gelirlerinin %35'ini bellek üreticilerine yarı iletken ekipmanı satmaktan elde ediyor. 2025'in ilk çeyrek sonuçları %20'lik bir gelir artışıyla 4. 17 milyar dolara ve %25'lik bir kazanç artışı gösterdi. Analistler, 2024'teki 14, 9 milyar dolardan %14'lük bir gelir artışı ile bir toparlanma öngörüyor ve bunu takip eden yılda çift haneli büyüme bekleniyor. 24 kere kazanç üzerinden işlem gören Lam, Nasdaq-100'ün 33 katı ile karşılaştırıldığında indirim sunuyor. Medyan fiyat hedefi, %32'lik bir hisse fiyatı artışı öngörüyor ve bu da yatırımcılara daha fazla teşvik sunuyor. Hem Microsoft hem de Lam Research, 2025 yaklaşırken büyüyen YZ altyapı pazarında cazip yatırım olanakları sunmaktadır.