Useat sijoittajat seuraavat tarkasti suuria teknologiayrityksiä, jotka investoivat voimakkaasti tekoälyn (AI) infrastruktuuriin, kyseenalaistaen, milloin tai varmuudella nämä sijoitukset tuottavat riittäviä tuottoja. Vaikka huolia mahdollisista leikkauksista tai viivästyksistä näissä massiivisissa pääoman spiteissä ovat olemassa, näyttö viittaa siihen, että kulut jatkuu ja jopa kiihtyy. Jos tämä kehitys jatkuu, kaksi suurta hyötyjää—Nvidia ja Taiwan Semiconductor (TSMC)— nousevat esiin parhaiksi osakkeiksi ostettavaksi nyt. Nvidia on keskeinen tämän pääoman saaja, sillä sen huipputason sirut mahdollistavat datakeskusten toiminnan ympäri maailman. Tekoälyn buumi on merkittävästi hyödyttänyt Nvidiaa ja sen sijoittajia, vaikka osake on joutunut paineen alle huolien vuoksi mahdollisista hidastuksista AI-infrastruktuurin menoissa sekä sääntelyhaasteista, kuten vientirajoituksista. Nämä huolet saattavat kuitenkin olla liioiteltuja. Blackstonen operatiivijohtaja Jonathan Gray vahvisti vahvaa jatkuvaa kysyntää, mikä vastaa Nvidiaa suurelta osin asiakkailtaan, kuten Metalta, Microsoftilta ja Amazonilta, jotka aikovat säilyttää tai lisätä pääomituksiaan. Vientirajoitukset muodostavat välittömämmän haasteen, erityisesti myynnissä Kiinaan. Nvidia suunnittelee kirjaavansa 5, 5 miljardin dollarin kulut liittyen aiempiin vientirajoituksiin ja lisenssivaatimuksiin H20 AI -sirullaan, joka on suunniteltu täyttämään kiinalaisia vientisäädöksiä. Kiina pysyy tärkeänä markkina-alueena; se toi viime vuonna Nvidiaa 13 % liikevaihdosta, mikä on laskenut aiemmasta 17 %, mikä viittaa Nvidiaa monipuolistavaan asiakaskuntaan. Äskettäiset raportit viittaavat siihen, että entinen presidentti Trump saattaa lievittää AI-sirujen vientirajoituksia juuri silloin, kun Bidenin aikakauden rajoitukset astuvat voimaan, vaikka tuleva sääntelykäsitys on edelleen epävarma.

Tällaiset riskit saattavat jo heijastua Nvidia-osakkeen hintaan. Näiden tekijöiden valossa Nvidia-sijoittaminen vaikuttaa edelleen järkevältä, erityisesti tämän vuoden kurssilaskun jälkeen. Sijoittajat voivat myös harkita Nvidian suurinta toimittajaa, Taiwan Semiconductoria (TSMC), joka on maailman johtava tekoälyteknologian valmistaja. TSMC toimittaa Nvidialle siruja, kuten mikroprosessoreja ja GPU:ita, mutta sen asiakaskunta on monipuolinen ja sisältää yli 500 asiakasta ympäri maailmaa. Yritys on kokenut kysynnän räjähdysmäistä kasvua, ja ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 42 %, nettotulos ja tulos osaketta kohden jopa 60 % vuosi vastaiseen aikaan. Johto ennustaa lähes 40 % liikevaihdon kasvua nykyisellä neljänneksellä. Tästä huolimatta TSMC:n osakkeet ovat laskeneet yli 10 % vuoden alusta, mikä tekee tulevaisuuden P/E-asteesta alle 20 houkuttelevan. Sekä Nvidia että TSMC-osakkeet ovat kärsineet laskusta kasvun hidastuessa koskevista huolista, mutta asiakaskysyntä ja alan kommentit viittaavat siihen, että tekoälyn suuntaus ei ole kupla. Vaikka datakeskusten menoissa olisikin hidastusta, tekoälyohjelmistojen laaja soveltaminen kuluttajalaitteissa ja yrityksissä viittaa vahvaan pitkäaikaiseen potentiaaliin. Näin ollen nykyisissä arvostuksissa Nvidian ja TSMC:n omistaminen antaisi useimmille sijoittajille mielenrauhaa.