Der Bullenmarkt an der Wall Street setzt sich fort, angetrieben von beeindruckenden Leistungen von Unternehmen wie Nvidia und Microsoft, die von der Welle des Aufschwungs der Künstlichen Intelligenz (KI) profitieren. Investieren, wenn der Markt nahe an Allzeithochs steht, kann herausfordernd sein. Viele erwarten das Fortbestehen des Bullenmarktes, gestützt durch eine unternehmensfreundliche Regierung und bedeutende Investitionen in KI, insbesondere von Big Tech. Diese Unternehmen sollen allein im nächsten Jahr 250 Milliarden Dollar in Investitionsausgaben tätigen, wobei die KI-Einnahmen bis 2030 voraussichtlich 820 Milliarden Dollar übersteigen werden. Das bedeutet jedoch nicht, dass die Aktienkurse endlos steigen werden, denn Risiken bleiben bestehen. Später werde ich Kaufstrategien in einem Bullenmarkt erkunden. Betrachten Sie zunächst zwei Unternehmen, die für starke langfristige Renditen gut positioniert sind. Dells erhebliches Potenzial im Rechenzentrum In diesem Jahr überschritt die Zahl der Hyperscale-Rechenzentren (über 10. 000 Quadratmeter) die Marke von 1. 000, mit Prognosen von jährlich mindestens 120 weiteren in absehbarer Zukunft. Diese großen Zentren, einige über 100. 000 Quadratmeter, benötigen eine robuste Infrastruktur wie Server. Dell (DELL 2, 58 %), ein führendes Unternehmen in diesem Sektor, meldete im letzten Quartal Rekordumsätze für seine Infrastructure Solutions Group in Höhe von 11, 6 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 38 % entspricht. Der Gesamtumsatz des Unternehmens stieg im Quartal um 9 % auf 25 Milliarden Dollar. Dell schätzt seine Marktchance im KI-Bereich auf 124 Milliarden Dollar und den Gesamtinfrastrukturmarkt auf 265 Milliarden Dollar bis 2027. Entwicklungen mit dem Rivalen Super Micro Computer könnten dazu führen, dass Dell einen größeren Marktanteil erobert. Supermicro sieht sich Herausforderungen wie einem Short-Report, verzögerten Einreichungen und Auditorenrücktritten gegenüber, was Konkurrenten wie Dell zugutekommt.

Folglich erhöhen Analysten die Kursziele für Dell-Aktien – Wells Fargo erhöhte ihr Ziel von 140 auf 160 Dollar pro Aktie und Morgan Stanley von 136 auf 154. Diese Ziele liegen 7 % bis 11 % über dem aktuellen Kurs, und wenn Dell seine Dominanz bei Servern beibehält, könnten sie weiter steigen. Aktionäre profitieren auch von einem Dividenden- und Aktienrückkaufprogramm, das im letzten Quartal 1 Milliarde Dollar zurückführte. Dell plant, seine Dividende bis mindestens Geschäftsjahr 2028 jährlich um 10 % zu erhöhen. Das KI-Potenzial, die Herausforderungen der Wettbewerber und steigende Kursziele machen Dell zu einer attraktiven langfristigen Investition. Amazons beträchtliches Datenverarbeitungspotenzial Fokuswechsel zu einem Unternehmen, das Rechenzentren baut: Amazon (AMZN 1, 04 %) ist bemerkenswert. Das Unternehmen hat den Bau eines 11-Milliarden-Dollar-Rechenzentrums in Indiana begonnen, das entscheidend für die Erweiterung der Verarbeitungs- und Speicherkapazitäten von Amazon Web Services (AWS) ist. Viele sehen Amazon zwar primär als Einzelhandelsunternehmen, aber AWS ist ein wesentlicher Bestandteil seines Geschäfts. AWS generierte 60 % von Amazons 60, 5 Milliarden Dollar Betriebsgewinn im letzten Jahr und verzeichnete im letzten Quartal eine beeindruckende Betriebsmarge von 38 % gegenüber 5 % in den anderen Segmenten zusammen. Amazons operativer Cashflow ist sprunghaft angestiegen, hauptsächlich angetrieben durch AWS. Derzeit wird Amazons Aktie unterhalb ihrer fünfjährigen Durchschnittswerte in Bezug auf Umsatz, operativer Cashflow pro Aktie und Gewinn gehandelt – eine Anomalie im heutigen hohen Markt. Wie sollte man also in einem robusten Bullenmarkt investieren?Auch wenn das Investieren in Hochphasen des Marktes riskant ist, ist es wichtig, nicht zu versuchen, den Markt zu timen. Trotz der Tatsache, dass die großen Indizes nahe an Allzeithochs sind, ist weiteres Wachstum möglich. Hier sind zwei Strategien, um das Risiko zu mindern.