Nvidia, Super Micro Computer ve Microsoft, yatırım için düşünülmesi gereken en iyi yapay zeka (AI) hisseleri olarak önemini koruyor. Son yıllarda, özellikle OpenAI'nın ChatGPT gibi generatif AI platformlarının büyümesiyle ilişkilendirilen AI hisseleri, birçok yatırımcının büyük ilgisini çekti. Bu boğa trendi, enflasyon, yüksek faiz oranları ve diğer makroekonomik zorluklar gibi etkisi daha az olan sektörleri etkileyen zorluklarla karşı karşıya olsa bile, çeşitli teknoloji hisselerinin yükselişine yol açtı. 2024'ün ortasına yaklaşırken, bazı yatırımcılar AI rallisinin momentumunu kaybedip kaybetmeyeceğini merak edebilir. AI hisselerini değerlendirirken seçicilik uygulamak akıllıca olsa da, hala değere sahip ve düşünülmesi gereken üç önemli seçenek bulunmaktadır: Nvidia (NVDA -0, 36%), Super Micro Computer (SMCI -7, 98%) ve Microsoft (MSFT -1, 30%). 1. Nvidia Nvidia, dünyanın en büyük ayrık grafik işlemci birimi (GPU) üreticisi olarak öne çıkıyor. Başlangıçta PC oyun pazarına odaklanan şirketin geliri, son iki yılda veri merkezi GPU'larına olan patlayıcı talep nedeniyle önemli bir büyüme yaşadı. Bu üst düzey GPU'lar, makine öğrenme ve AI görevlerini hızlandırmak için genellikle OpenAI, Microsoft ve Alphabet'a ait Google gibi lider generatif AI şirketleri tarafından kullanılmaktadır. JPR'ye göre, Nvidia şu anda ayrık GPU pazarının% 88'ini domine ediyor. Ayrıca, çip talebi, tedarikini sürekli olarak aşıyor. Sonuç olarak, analistler, 2025 mali yılında (Ocak 2025 sona eren) %98 gelir büyümesi ve %109 düzeltilmiş kazanç büyümesi beklemektedir. Nvidia'nın hissesi, 50'nin altında bir ileri kazanç oranına sahip olması nedeniyle makul bir değerde görünmekte ve AI pazarı genişledikçe daha fazla büyüme potansiyeli göstermektedir. 2. Super Micro Computer Super Micro Computer veya bilinen adıyla Supermicro, zorlu görevler için uygun yüksek performanslı sıvı soğutmalı sunucular üretme konusunda bir niş edindi.

Bu nedenle, Nvidia'nın birkaç yıl önce şirketle ortaklık kurması ve birçok daha büyük rakibinden önce üst düzey veri merkezi GPU'larına erken erişim sağlaması doğaldı. Nvidia'nın desteği sayesinde, Supermicro, ayrılmış AI sunucu segmentinde %10 pazar payına sahiptir. Bank of America, bu payın tahminlerine göre önümüzdeki üç yıl içinde %17'ye yükselmesini beklemektedir. Supermicro'nun gelirinin yaklaşık yarısı zaten AI sunuculardan gelmektedir ve bu oran, şirketin daha büyük sunucu üreticilerine karşı zemin kazanması ve maliyet açısından daha verimli olan Advanced Micro Devices'ın yeni AI sunucularıyla işletmelerini çeşitlendirmesiyle daha da yükselmesi beklenmektedir. Analizciler, 2024 yılında Supermicro için sırasıyla %110 gelir büyümesi ve %102 kazanç büyümesi öngörmektedir. Bu olağanüstü rakamlar, özellikle şu anda 23 ileri kazanç oranına sahip olan şirketi cazip bir yatırım fırsatı haline getirmektedir. 3. Microsoft Son on yılda, Microsoft, bulut tabanlı hizmetlerinin ve Azure platformunun genişlemesiyle büyüme hissesi olarak tekrar ortaya çıktı. Azure, Amazon Web Services (AWS) ardından küresel çapta ikinci en büyük bulut altyapı platformu haline geldi. Ayrıca, Microsoft, OpenAI'ye önemli yatırımlar yaptı ve bu da Azure, Bing arama motoru ve diğer bulut tabanlı hizmetlerine OpenAI'nin generatif AI araçlarının entegrasyonunu kolaylaştırdı. Bu AI ekosisteminin genişlemesi, Azure'ın büyümesini tetikledi ve Microsoft'un arama ve reklam alanlarında Google'a karşı konumunu güçlendirdi. Ayrıca, Microsoft'un geçen yıl Activision Blizzard'ı satın alması, Xbox oyun işini güçlendirdi ve Game Pass ve Cloud Gaming ekosistemlerindeki abonelik tabanlı varlığını güçlendirdi. Microsoft'un bulut, AI ve oyun pazarlarındaki çeşitliliği, dengeli büyüme için cazip bir fırsat olarak konumlandırıyor. Analistler, 2025 mali yılı için %14 gelir büyümesi ve %13 düzeltilmiş kazanç büyümesi öngörüyorlar (Haziran 2025 sonunda bitecek). 34 ileri kazanç oranına rağmen, Microsoft'un güçlü pazar pozisyonları, nispeten daha yüksek değerlemesini geçerli kılmaktadır.