Yapay zeka (YZ), metin, görüntü, video ve kod üretebilme yeteneğiyle endüstrileri hızla dönüştürüyor ve küresel verimliliği artırma potansiyeline sahip. Henüz gelişmekteyken, YZ'nin önümüzdeki on yıl içinde küresel ekonomiye 7 trilyon dolardan 200 trilyon dolara kadar katkıda bulunabileceği öne sürülüyor, bu da teknoloji devlerini üstünlük sağlamak için YZ altyapısı ve çiplere büyük yatırımlar yapmaya yönlendiriyor. Yatırım bankası Morgan Stanley, 2025 yılına kadar dört teknoloji devinin toplamda 300 milyar dolar sermaye harcaması yapacağını ve bu harcamaların büyük ölçüde YZ tarafından yönlendirileceğini tahmin ediyor. YZ geliştirmek için ileri düzey çipler sağlayan lider tedarikçi Nvidia, bu eğilimden önemli ölçüde yararlanarak hisse değerini artırabilir. Gelişmiş YZ yazılımı geliştirmek için şirketlerin büyük dil modellerine (LLMs) ihtiyacı vardır ve bu da önemli miktarda veri ve işlem gücü gerektirir. Çoğu işletme, veri merkezlerini kendi başlarına kurmanın maliyeti yüksek olduğundan, bilgi işlem kapasitesini teknoloji devlerinden kiralar.

İşte bu teknoloji devlerinin YZ ile ilgili mevcut harcama detayları: - Microsoft, 2025 mali yılının ilk çeyreğinde sermaye harcamaları için 20 milyar dolar harcadı, 2024 mali yılında ise 55. 7 milyar dolar harcadı. - Amazon, 2024'te 75 milyar dolar harcama yapmayı bekliyor. - Alphabet, 2024 sonuna kadar 50 milyar doların üzerinde harcama yapmayı öngörüyor. - Meta Platforms, bu yıl için 40 milyar dolara kadar harcamayı planlıyor. - Oracle, 2025 mali yılında 13. 8 milyar dolar harcamayı planlıyor. - Tesla, 2024'te YZ altyapısına 11 milyar doların üzerinde harcamayı planlıyor. Çipler, özellikle Nvidia'nın H100 ve yeni Blackwell GPU'ları, büyük bir harcama odak noktasıdır. Nvidia, bu segmentte %98 pazar payına sahip ve 2025 başlarında 800, 000'e kadar Blackwell tabanlı GPU sevk etmeyi öngörüyor, bu da potansiyel olarak 64 milyar dolar gelir oluşturabilir. 2025 yılında Morgan Stanley, daha fazla büyüme bekliyor ve şunları öngörüyor: - Amazon 96. 4 milyar dolar harcayacak - Microsoft 89. 9 milyar dolar harcayacak - Alphabet 62. 6 milyar dolar harcayacak - Meta Platforms 52. 3 milyar dolar harcayacak Nvidia, bu harcama artışından yararlanarak ve geçmişte önemli gelir artışı rapor ederek çekici bir yatırım fırsatı sunuyor. İki yıl boyunca %700 hisse kazancı elde etmesine rağmen, Nvidia hâlâ düşük değerde olabilir ve Wall Street beklentilerini aşmaya devam ederken önemli büyüme potansiyeline sahiptir. Hisseleri, ortalamanın altında bir ileri fiyat-kazanç (P/E) oranında işlem görüyor, bu da daha fazla yukarı potansiyele işaret ediyor.