Европскиот сектор за е-тиера работи на голема трансформација предизвикана од издигнувањето на „агентска вештачка интелигенција“ – напредни асистенти со вештачка интелигенција што ќе ја пренесат интернет продажбата во нова ера. Наскоро, извештајот на Morgan Stanley предвидува дека овие AI-агенти ќе го зголемат Брутниот вредност на стоките (GMV) создавајќи побезпроблемно и поефикасно искуство при купувањето. Меѓутоа, долгосрочното влијание врз профитните марги не е сигурно, што ја нагласува сложеноста на еволуцијата на дигиталната трговија. Агентската ВИ ќе ја револуционизира патеката на потрошувачите преку водење на процесот на откривање на производи и одлучување, нудејќи персонализирани препораки, подобрувајќи ги пребарувањата, и проаѓајќи им предвид потребите со побрза и поефикасна анализа отколку традиционалните алгоритми. Оваа поголема ефикасност се очекува да ја зголеми продажбата и GMV. Меѓутоа, зголемувањето на улогата на AI во водењето на купувањето создава загриженост кај трговците и операторите на пазарите. Едно од клучните прашања, според Morgan Stanley, е тоа што очекувањето е дека ќе се зголемат трошоците за платена сообраќајност во споредба со органскиот досег. Како што AI-агентите ќе доминираат во откривањето, трговците можеби ќе треба да потрошат повеќе пари за рекламирање надвор од пазарите за да останат видливи, што ќе води до поголеми трошоци за стекнување на клиенти и намалена профитабилност. Овој пристап може да смени и динамиката на пазарите со пренасочување на рекламните трошоци надвор од платформите, што ќе ја притиска приходната структура. Во светлината на овие промени, Morgan Stanley повторно ја обновува вреднувањето на компаниите за е-тиера. Во минатото, тие се споредуваа со технолошките компании поради нивната дигитална природа, но сега пазарите ќе бидат споредувани со логистички компании. Ова ја одразува свеста дека инфраструктурата за физичка достава и исполнување е витално за одбрана во услови на конкуренција управувана од AI. Логистичките капацитети – вклучувајќи складишта, последната милја за испорака и управување со синџирот на снабдување – се сè поважни како „недооценета моатна одбрана“ која штити платформите од нарушување. Овие активи можат да се оптимизираат за подобро искуство на клиентите и да се одржи конкурентната предност, и покрај влијанието на AI врз корисничкиот интерфејс.

Morgan Stanley нагласува дека логистиката ќе остане критична за одржување на пазарната конкурентност. Во оваа рамка, Allegro (WA:ALEP) е посочено како фаворит за инвестирање. Неговата разновидна логистичка мрежа го позиционира добро за да се одбрани од маргинални притисоци предизвикани од AI. Иако последните падови се согледуваат како „преувеличени“ од Morgan Stanley, аналитичарите предвидуваат 38% потенцијално зголемување на вредноста од ценовната цел од 38. 00 PLN, благодарение на силната инфраструктура за испорака и адаптивноста во пазар што се развива под влијание на AI. Од друга страна, Morgan Stanley е побд cautiousен околу Kaspi. kz AO (NASDAQ:KSPI), намалувајќи ги проценките за нето приходите до 5% за 2026-2028 година. Ова произлегува од ревидираната проценка на сегментот за пазарот на Kaspi. kz, кој сега се споредува со логистички множители наместо со технолошки стандарди, што ја нагласува индустриската тенденција дека физичката достава е клучна за долгорочните приходи. Додека технологиите за AI напредуваат заедно со традиционалната трговија, европскиот пазар на е-тиера ќе претрпи значајни промени. Успехот ќе зависи од способноста на платформите да комбинираат стабилна логистичка инфраструктура со AI-управувани кориснички интерфејси. Компаниите што ќе ја совладаат оваа хармонија се очекува да водат во ново создадената економија со водство од агенти, додека тие што нема да се прилагодат можат да се соочат со сериозни предизвици. За сумирање, извештајот на Morgan Stanley нуди сеопфатна анализа на трансформираното влијание на агентската ВИ врз европската е-тиера. Иако ВИ ветува зголемување на GMV, одржливоста на профитните марги и променливите вредносни модели сигнализираат период на прилагодување. Физичката логистичка инфраструктура излегува како стратешки капитал и конкурентна предност, неопходни за справување со нарушувањата. Инвеститорите и операторите мора да ја следат стратегијата на компаниите како Allegro во остварувањето на овие предности за опстојување во еволуцијата на дигиталната трговија. Динамичната соработка помеѓу иновациите во ВИ и логистичката извесност ќе обликува иднината на европскиот пазар за е-тиера.