Wydatki na sztuczną inteligencję przyniosły w pierwszym kwartale impuls niektórym chińskim firmom technologicznym pomimo wyzwań gospodarczych. Analityk Stansberry Research, Brian Tycangco, wyróżnił silny wzrost w dziedzinie usług chmurowych Alibaba i Baidu, przy czym przychody chmurowe Alibaba wzrosły rok do roku o 18%, a biznes AI chmury Baidu o 42%. Zauważył, że usługi chmurowe mogą wkrótce stać się drugim co do wielkości segmentem biznesowym obu firm i stanowić podstawę do odnowionego dynamicznego wzrostu po latach jednocyfrowych przychodów. Alibaba, Tencent i JD. com odnotowały również dwucyfrowy wzrost przychodów z marketingu, napędzany narzędziami AI, które ulepszały targetowanie konsumentów. Ten trend wskazuje na ewolucję krajobrazu rynku chińskiego. Laura Wang, główna strategka ds. akcji chińskich w Morgan Stanley, zauważyła, że sektory AI, technologii i nowej gospodarki wyłaniają się jako liderzy rynku, zastępując wcześniej dominujące akcje konsumenckie i internetowe, które odniosły zyski po pięcioletnim okresie zakłóceń po początku 2021 roku. Wśród 60 chińskich propozycji akcji AI według Morgan Stanley, z nadwyżką oceny i z projekcją wzrostu powyżej 50% na dzień 19 maja, znajdują się m. in. : Gushengtang, spółka z sektora zdrowotnego rozwijająca AI dla tradycyjnej medycyny chińskiej i „ asystenta AI lekarza”, która odnotowała 12, 7% wzrost liczby wizyt klientów do 1, 21 miliona w pierwszym kwartale; oraz Bairong, dostarczająca chmurowe usługi AI dla banków państwowych i firm finansowych, których modele oceny AI są używane przez platformy Alibaba, Taobao i Tmall. Analitycy Morgan Stanley wolą Alibaba i Tencent od Baidu i iFlytek, a także faworyzują Meituan, Meitu i Trip. com zamiast Kuaishou i JD. com. Wśród firm notowanych na kontynencie 68% wspomniało o AI w swoich raportach rocznych za 2024 r. , w porównaniu do 43% na początku 2024 r. , jak podaje Steven Sun, kierujący badaniami w HSBC Qianhai Securities.

HSBC zauważyło również niewielką korektę w górę oczekiwań dotyczących nakładów kapitałowych na 2025 r. dla głównych dostawców usług chmurowych, co odzwierciedla zaufanie do ich biznesów AI. Sektor technologii informacyjnych odnotował wzrost zysków o 24, 7% w pierwszym kwartale w ujęciu rok do roku dzięki rosnącemu przyjęciu AI, czyniąc go jednym z najszybciej rozwijających się sektorów. Firma HSBC, mająca rekomendację zakupu dla Sangfor, spółki z Szengien i specjalizującej się w oprogramowaniu przedsiębiorstwowym i cyberbezpieczeństwie, spodziewa się, że rosnąca adopcja AI będzie napędzać wzrost zysków. Chińska firma DeepSeek zaskoczyła w styczniu globalnych inwestorów, oferując narzędzie AI rywalizujące z ChatGPT od OpenAI, przy ułamku kosztów. Wiele chińskich firm od tego czasu wprowadziło narzędzia AI do generowania wideo i modeli 3D. Analitycy Morgan Stanley przypisują ostatnie postępy technologiczne Chin dużej puli inżynierów, zasobom danych oraz rozbudowanemu ekosystemowi mediów społecznościowych i e-commerce, a także wspierającym politykom rządu, które przyspieszają adaptację technologii. Uważają oni, że te strukturalne ulepszenia będą mniej podatne na trwające sporami taryfowymi między USA a Chinami oraz wyzwania makroekonomiczne, czyniąc Chiny atrakcyjnym miejscem dla długoterminowych inwestycji zagranicznych w unikalne firmy, które trudno znaleźć gdzie indziej, mimo szerokiego spowolnienia. Akcje spółek chińskich notowanych na giełdach krajowych generują zdecydowaną większość swoich przychodów na rynku krajowym, z około 3% ekspozycji na przychody z USA, dodali analitycy. — Wkład w raport od CNBC, Michael Bloom.