شهر أبريل 2022، تقرير SMM: لا تزال قطاعات الطاقة الجديدة والذكاء الاصطناعي العالمية مزدهرة بشكل كبير، في حين دخلت الإلكترونيات الاستهلاكية التقليدية موسم ذروتها الموسمية، مما يدفع بشكل مشترك إلى تعافي واسع في الطلب على رقائق النحاس ومنتجات الاتصال عالية السرعة. في مارس 2026، وصلت صادرات الصين من رقاقات النحاس إلى أعلى مستوى شهري على الإطلاق. استمرت قطاعات الطاقة وأنظمة تخزين الطاقة (ESS) في الازدهار مع نمو الطلب بثبات؛ وظل الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي قويًا، مما أدى إلى تفاؤل بشأن الطلب على رقائق النحاس بجميع المواصفات. ونتيجة لذلك، ارتفعت معدلات تشغيل شركات رقائق النحاس على أساس سنوي وشهري في مارس. وبفضل هذه الأسس، شهد الطلب على كابلات النحاس عالية السرعة للاتصال—وهو عامل رئيسي للبنية التحتية للحوسبة الذكية—تحسنًا في التوقعات، كما عززت معنويات رؤوس الأموال الأسهم المرتبطة، التي ارتفعت بنسبة 2. 29% في 22 أبريل. ومن الجدير بالذكر أن شركة Far East Holdings وصلت إلى الحد الأقصى اليومي لها، وقاد كل من Hengtong Optic-Electric وZTT وShenlan Technology وChangxin Bochuang وZhaolonginterconnect وKingsinno المكاسب. أبرز الأخبار: - أصدر مجلس الدولة إرشادات لتعزيز توزيع القدرة الحاسوبية وتطوير الحوسبة الطرفية، وتحسين خدمات السحابة الخاصة بالحوسبة الذكية، وتعمق في ابتكار الإنترنت الصناعي، وترويج تحالفات التعاون في البيانات، وتسريع إنشاء منصات المعلومات الحضرية ونمذجة معلومات المباني. - أعلن السيد Zhang Yunming نائب وزير الصناعة وتكنولوجيا المعلومات أن حجم القدرة الحاسوبية الذكية في الصين وصل إلى 1882 EFLOPS بنهاية مارس 2026. وتواصل الجهود لدعم بنية تحتية للقدرة الحاسوبية، بما في ذلك تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة، وتنسيق الطاقة والحوسبة، وتطوير السياسات والمعايير، وتحسين نقل الشبكات من خلال أكثر من 70 ممرًا للقدرة الحاسوبية ومبادرات الحوسبة بالمللي ثانية. - تم إطلاق مركز صناعة الحوسبة المتقدمة الوطني في لاوشان، تشينغداو، في قاعدة تشينغداو لعلوم الحاسوب المتقدمة. منذ أن أصبح منصة ابتكار صناعي على المستوي الوطني عام 2018، يهدف المركز إلى دفع التقدم في تكنولوجيا الحوسبة المتقدمة وتعزيز تجمعات صناعية ذات تنافسية عالمية. وسيتم بناء القاعدة الجديدة بالتعاون مع Sugon، ودمج البحث والتطوير والتجارية وحاضنات الصناعة لتعزيز تحسين الصناعة الذكية الإقليمية ونمو الاقتصاد الرقمي في تشينغداو ومقاطعة شاندونغ. - أعلنت Yuandong Holdings عن صافي ربح بلغ 96. 63 مليون يوان في الربع الأول من عام 2026، بزيادة قدرها 110. 36% على أساس سنوي، مع ارتفاع الإيرادات التشغيلية الإجمالية بنسبة 9. 26% إلى 5. 325 مليار يوان. - أعلنت Rickda عن تسليم دفعات صغيرة من منتجات 400G/800G وتعمل على زيادة قدرتها الإنتاجية. كشركة موردة للاتصالات، والكهربائية، والأمواج الميكروية، والبيانات عالية السرعة، والاتصالات السائلة، تقدم منتجات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي تشمل مصدر الطاقة، والنقل عالي السرعة، والتبريد بالسائل. تشمل منتجات موصلات الكابلات النحاسية عالية السرعة، التي تقودها شركة Suzhou Richuang Connection Technology، موصلات AEC، DAC، ACC، لوحات ذات سرعة عالية، ودخل، مع تقدم المنتجات ذات السرعات الأعلى وفقًا للخطة. - أكدت Tongguan Copper Foil على تطبيقاتها في لوحات الدوائر المطبوعة عالية التردد والعالية السرعة في الاتصالات 5G، والخوادم ذات الطاقة العالية، ومراكز البيانات، والمحولات، وموصلات الشبكة. - تقوم شركة Xinhongye بأبحاث فنية مخصصة حول التوصيلات عالية السرعة بواسطة كابلات النحاس للذكاء الاصطناعي، متعقبةً توجهات الصناعة وتسعى إلى تطويرات ذات صلة بالألياف البصرية تتوافق مع تطور التكنولوجيا والتخطيط الاستراتيجي، مستفيدة من التطور الموازي للألياف البصرية والنحاس في مجال الحوسبة الذكية. اتجاهات سوق رقائق النحاس والاتصال: في مارس 2026، زادت معدلات تشغيل شركات رقائق النحاس في الصين على أساس سنوي وشهري، واقتربت من 90%، مدعومة بانتعاش الطلب في القطاع بعد رأس السنة الصينية الجديدة. زاد إنتاج ومبيعات رقائق النحاس للبطاريات الليثيوم والدارات الإلكترونية، مدفوعًا بنمو الطلب بثبات في قطاعات الطاقة وأنظمة تخزين الطاقة، وظهور موسم الذروة في الإلكترونيات الاستهلاكية، وطلب قوي مرتبط بالذكاء الاصطناعي بجميع المواصفات. وفقًا لبيانات الجمارك، بلغ إجمالي واردات الصين من رقائق النحاس في مارس 2026 حوالي 8, 220. 04 طن متري (+11. 88% على أساس سنوي، +27. 59% على أساس شهري)، بينما بلغت الصادرات 6, 663. 48 طن متري (+56. 19% على أساس سنوي، +38. 23% على أساس شهري)، محققة أعلى مستوى شهري على الإطلاق. ويعكس ذلك استمرار ازدهار صناعات الطاقة الجديدة والذكاء الاصطناعي على الصعيد العالمي، إلى جانب الطلب الموسمي على الإلكترونيات. رؤى الصناعة: - تشير شركة Huaxi Securities إلى أن المخاطر الجيوسياسية المستمرة تؤثر على الأسواق قصيرة الأجل، ولكنها تعتبر الذكاء الاصطناعي موضوعًا رئيسيًا للاستثمار على المدى القريب، مع التركيز على القدرة الحاسوبية المحلية والتأجير في ظل اختلالات الطلب والعرض، بالإضافة إلى قطاعات الوحدات البصرية والألياف البصرية مع رؤية أرباح قوية.

قد يدفع ارتفاع تكاليف خدمات الذكاء الاصطناعي إلى موجات دمج وتحسين الكفاءة في القطاع. - تسلط Changjiang Securities الضوء على أن الصراعات الجيوسياسية سرعت إعادة هيكلة سلاسل التوريد العالمية، مما يعزز مكانة الصين كمركز تصنيع هام. وتوصي بالتركيز على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي (القدرة الحاسوبية، والتخزين، ومعدات الطاقة)، وقطاعات الثورة الطاقية (بطاريات الليثيوم، الهيدروجين، السلع)، والقطاعات المنخفضة حاليًا (الكيماويات، والصلب، والتوابل). ويقدم مؤشر CSI A500 تنويعًا في التغطية لهذه المجالات. - تتوقع شركة Huatai Securities طلبًا قويًا على المواد الأساسية للأجهزة البصرية، مع نمو سوق 800G/1. 6T واقتراب دخول حقبة 3. 2T، مع التركيز على الركائز من نوع InP (وهي مواد خام غير ملبية كافية chip’s optics) وموديلات النيوبيونات الليثيوم ذات الأفلام الرقيقة ذات استهلاك منخفض للطاقة وعرض نطاق ترددي عالي، التي من المتوقع أن تدخل في اعتماد الحلول القابلة للتركيب عند 3. 2 تيرابت. - أفادت Shanxi Securities أن شركة NVIDIA تستثمر 2 مليار دولار أمريكي في Marvell لتوسع منظومة NVLINKFusion، التي تدمج XPUs مخصصة وشبكات توسعة متوافقة مع معالجات NVIDIA المركزية (CPUs)، وNICs، وDPUs، والمفاتيح. وتقوم Marvell، المزودة الرائدة لخدمات ASIC المخصصة ووحدات إدارة الأشعة البصرية، باتخاذ خطوات لنشر CPO. كما أن حلول NVIDIA الكاملة للاتصال النحاسي بمقياس الخزانة، التي تم الكشف عنها في GTC 2026، تُظهر أن تقنية CPO ستصبح عنصرًا أساسيًا في تقنيات Scaleup من الجيل التالي، مع توقع أن تزيد مشاركة Marvell في سوق الاتصال النحاسي. - تراجع شركة Soochow Securities في مراجعة شركة Fujida، شركة التوصيلات RF الصينية الرائدة المدعومة من شركة AVIC Optronics، التي توسعت من التوصيلات RF العامة إلى كابلات RF عالية الجودة (بما يشمل الفضاء، والصناعة)، والسيراميك المتقدم، والروابط RF. حققت الشركة في 2025 إيرادات بقيمة 881 مليون يوان (+15. 5% على أساس سنوي)، وبلغ صافي أرباحها 78 مليون يوان (+52. 0% على أساس سنوي). وتتضمن مجالات التركيز الدفاع، والأقمار الصناعية الفضائية المدنية، وأجهزة أشباه الموصلات، وأجهزة القياس الإلكترونية، وكابلات الاتصال عالية السرعة من النحاس والكم Quantum، مما يدعم توسعة مراكز البيانات والتقنيات الكمومية، مع وصول منتجاتها إلى ريادة دولية وبدء التوريد التجاري. ملخص: شهد مارس 2026 انتعاشًا قويًا وأداء صادرات قياسيًا في سوق رقائق النحاس في الصين، مدفوعًا بازدهار قطاعات الذكاء الاصطناعي والطاقة الجديدة، وذروة الطلب الموسمي على الإلكترونيات. يستمر سوق الكابلات النحاسية عالية السرعة في النمو مع توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يعزز كبار اللاعبين قدراتهم الإنتاجية ويطورون مواد وتقنيات موصلات متقدمة. تدعم السياسات من مجلس الدولة واستثمارات البنية التحتية نمو القدرة الحاسوبية والحوسبة الطرفية، مما يعزز مراكز الابتكار الوطنية. تشير الاستثمارات والشراكات الاستراتيجية، مثل NVIDIA-Marvell، والتقدم في المواد الخام والمكونات الأساسية، إلى إمكانات نمو قوية عبر صناعة الحوسبة والبصريات. وبرغم عدم اليقين الجيوسياسي، يظل الذكاء الاصطناعي والتحول الطاقي موضوعين رئيسيين للاستثمار، مع ديناميات العرض والطلب التي تشجع على عمليات الدمج وتحسين الكفاءة في الصناعة.