SMM, duben 2026: Celosvětové sektory nových energií a AI zůstávají velmi prosperující, zatímco tradiční spotřební elektronika vstoupila do sezónního maxima, což společně pohánělo širokou oživení poptávky po hliníkové foli a produktech s vysokorychlostním připojením. V březnu 2026 dosáhly čínské vývozy hliníkové fólie rekordního měsíčního maxima. Sektory energie a ESS pokračovaly v růstu s stabilním nárůstem objednávek; objednávky související s AI zůstaly silné, což vedlo k optimistickým očekáváním poptávky po hliníkové fólii ve všech specifikacích. V důsledku toho se provozní míry výroby hliníkové fólie firem zvýšily meziročně i měsíc po měsíci v březnu. Podporovány těmito základy, poptávka po vysokorychlostním připojení kabelů – klíčové pro infrastrukturu AI výpočetních systémů – zaznamenala zlepšené očekávání, zatímco kapitálová nálada povzbudila s tím související akcie, které vzrostly o 2, 29 % 22. dubna. Zejména Far East Holdings zasáhla svůj denní limit a Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect a Kingsinno zaznamenaly nejlepší růsty. Hlavní zprávy: - Rada státu vydala směrnice na podporu rozvoje výpočetní síly a edge computingu, zlepšení inteligentních cloudových služeb výpočetní techniky, prohloubení inovací v průmyslovém internetu, podporu datových kooperačních svazků a urychlení rozvoje městských informačních a budovových modelovacích platforem. - Zhang Yunming, náměstek ministra průmyslu a informatiky, oznámil, že čínská inteligentní výpočetní kapacita dosáhla do konce března 2026 1882 EFLOPS. Pokračují snahy o podporu infrastruktury výpočetní síly, včetně podpory malých a středních podniků, koordinace mezi výpočetní energií a elektřinou, tvorby politik a norem a zlepšení přenosové sítě přes více než 70 koridorů výpočetní kapacity a iniciativy ms výpočtu. - Národní inovační centrum pro pokročilý průmysl výpočetní techniky v Qingdao bylo otevřeno v Laoshanském okrese Qingdao. Jako národní platforma průmyslových inovací od roku 2018 má toto centrum za cíl posouvat hranice pokročilé výpočetní technologie a podněcovat globálně konkurenceschopné průmyslové klastry. Novou základnu, kterou spoluvytvořila Sugon, budou integrovat výzkum a vývoj, komercializace a průmyslové inkubátory, aby podpořily regionální rozvoj chytrého průmyslu a růst digitální ekonomiky v Qingdao a Šandongu. - Yuandong Holdings oznámila čistý zisk za Q1 2026 ve výši 96, 63 milionu RMB, což představuje nárůst o 110, 36 % meziročně, s celkovým provozním výnosem 5, 325 miliardy RMB, což je nárůst o 9, 26 % meziročně. - Rickda oznámila malé dávky produktů 400G/800G a aktivně zvyšuje kapacity. Jako dodavatel optických, elektrických, mikrovlnných, vysokorychlostních datových a tekutých spojení nabízí produkty související s AI, včetně napájecího zdroje, vysokorychlostního přenosu a chlazení kapalnými rozvody. Její vysokorychlostní kabelové konektory z mědi, vedené společností Suzhou Richuang Connection Technology, zahrnují AEC, DAC, ACC, vysokorychlostní desku na desku a I/O konektory, přičemž vyšší rychlostní produkty postupují podle plánu. - Tongguan Copper Foil zdůraznila své aplikace měděných folií v high-frequency a high-speed PCB pro 5G komunikace, vysokovýkonné servery, datová centra, spínače a síťové konektory. - Xinhongye provádí specializovaný technický výzkum v oblasti vysokorychlostního připojení kabelů mědi pro inteligentní výpočetní techniku, sleduje průmyslové trendy a usiluje o nasazení optických technologií ve shodě s vývojem technologií a strategickým plánováním, využívá paralelní rozvoj optických a měděných technologií v AI výpočetní technice. Trendy na trhu s hliníkovou fólií a propojením: V březnu 2026 se míry provozu čínských firem vyrábějících hliníkovou fólii zvýšily meziročně i měsíčně, blízko 90 %, podpořené zotavující se poptávkou odvodní části trhu po Čínském Novém roce. Výroba a prodeje hliníkové fólie pro lithium-iontové baterie a elektronické obvody vzrostly díky stabilnímu růstu objednávek v sektorech energie a ESS, vrcholící sezónní spotřebou v spotřební elektronice a pevnými objednávkami souvisejícími s AI napříč všemi specifikacemi hliníkové fólie. Podle údajů celní správy dosáhly čínské dovozy hliníkové fólie v březnu 2026 celkem 8 220, 04 tun (+11, 88 % meziročně, +27, 59 % měsíčně), zatímco vývozy dosáhly 6 663, 48 tun (+56, 19 % meziročně, +38, 23 % měsíčně), čímž dosáhly měsíčního maxima.

To odráží pokračující prosperitu globálních odvětví nových energií a AI spolu s sezónní špičkou v poptávce spotřební elektroniky. Průmyslové poznatky: - Huaxi Securities upozorňuje, že přetrvávající geopolitická rizika ovlivňují krátkodobé trhy, avšak identifikují AI jako klíčové téma pro investice v nejbližší době, s důrazem na domácí výpočetní kapacity a leasing za současného nerovnováhy nabídky a poptávky, stejně jako segmenty optických modulů a kabelů, které mají solidní výhled zisku. Růst nákladů na AI služby může vést k consolidaci dílčích odvětví a zvyšování efektivity. - Changjiang Securities zdůrazňuje urychlení globální restrukturalizace dodavatelského řetězce vlivem geopolitických konfliktů, což posiluje postavení Číny jako klíčového výrobního uzlu. Doporučuje zaměřit se na infrastrukturu AI (výpočetní výkon, ukládání dat, energetické vybavení), sektory energetické revoluce (lithium-iontové baterie, vodík, komodity) a cyklicky oslabená odvětví (chemikálie, ocel, koření). Index CSI A500 nabízí rozmanitá expozice těmto oblastem. - Huatai Securities očekává silnou poptávku po klíčových materiálech v segmentu optických modulů v době růstu trhu s 800G/1, 6T a blížící se éry 3, 2T, se zaměřením na InP substráty (nedostatkové suroviny pro optické čipy) a tenké filmy lithium niobátu s nízkou spotřebou energie a vysokou šířkou pásma, které by měly vstoupit do fáze adopce 3, 2T připojitelných řešení. - Shanxi Securities informuje o strategické investici NVIDIA do Marvell ve výši 2 miliard USD na rozšíření ekosystému NVLINKFusion, integrujícího přizpůsobené XPU a kompatibilní rozšiřující sítě s CPU, NIC, DPU a přepínači Nvidia. Marvell, přední poskytovatel ASIC na zakázku a dodavatel DSP/EIC pro optické moduly, pokročil v nasazení CPO. Kompletní řešení NVIDIA s měděným připojením do racku představené na GTC 2026 staví CPO do popředí technologie Scaleup generace Feynman, s očekávaným růstem trhu s měděnými spojovacími prvky v důsledku zapojení Marvell. - Soochow Securities hodnotí Fujida, předního čínského výrobce RF konektorů podporovaného AVIC Optronics, který se rozšiřuje z obecných RF konektorů do špičkových RF kabelů (včetně letectva a kosmonautiky), pokročilých keramik a RF spojů. V roce 2025 dosáhl Fujida tržeb 881 milionů RMB (+15, 5 % meziročně) a čistého zisku 78 milionů RMB (+52, 0 % meziročně). Klíčová odvětví zahrnují obrannou informatizaci, civilní kosmické družice, polovodičové vybavení, elektronické měřicí přístroje a vysokorychlostní kabely mědi a kvantové komunikace – a to přispívá k rozšiřování datových center a kvantových technologií, přičemž produkty dosahují mezinárodní úrovně a začínají být komerčně dostupné. Shrnutí: V březnu 2026 zaznamenal čínský trh s hliníkovou folií silné oživení a rekordní vývozy, poháněné rozvojem AI a nových energetických odvětví a sezónní poptávkou po elektronice. Výrobní kapacity kabelů s vysokorychlostním připojením pokračují v růstu díky rozšíření infrastruktury AI. Klíčové společnosti posilují výrobu a vyvíjejí pokročilé materiály a technologie konektorů. Politická podpora Rady státu aInvestice do infrastruktury podporují růst výpočetní síly a edge computingu, což posiluje národní inovační centra. Strategické investice a partnerství, jako například NVIDIA a Marvell, a rozvoj klíčových surovin a komponent naznačují silný růstový potenciál v odvětvích výpočetní techniky a optiky. Navzdory geopolitickým nejistotám zůstávají AI a energetická transformace klíčovými investičními tématy, přičemž dynamika nabídky a poptávky povzbuzuje konsolidaci odvětví a zvyšování efektivity.