SMM, 22. April: Die globalen Sektoren für neue Energien und KI bleiben weiterhin äußerst prosperierend, während traditionelle Unterhaltungselektronik saisonal ihren Höhepunkt erreicht hat, was gemeinsam eine breite Erholung der Nachfrage nach Kupferfolie und Hochgeschwindigkeits-Konnektivitätsprodukten antreibt. Im März 2026 erreichten Chinas KupferfolienaussExports einen Rekordwert für einen einzelnen Monat. Die Bereiche Energie und ESS setzten ihren Aufschwung mit konstantem Bestellwachstum fort; Bestellungen im Zusammenhang mit KI blieben stark, was zu einer optimistischen Nachfrage nach Kupferfolie in allen Spezifikationen führte. Daher stiegen die Auslastungsraten der Kupferfolgefabriken im März sowohl im Jahresvergleich (YoY) als auch im Monatsvergleich (MoM). Unterstützt durch diese Fundamentalfaktoren verbesserte sich die Nachfrage nach Kupferkabeln für Hochgesch windigkeits-Konnektivität – ein Schlüsselfaktor für die KI-Recheninfrastruktur – während die Kapitalstimmung die entsprechenden Aktien antrieb, die am 22. April um 2, 29 % stiegen. Besonders erwähnenswert ist, dass Far East Holdings seinen Tageshöchststand erreichte, während Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect und Kingsinno im Plus lagen. Nachrichten-Highlights: - Das Staatsrat hat Leitlinien zur Förderung des Aufbaus von Rechenkapazitäten und der Entwicklung von Edge Computing veröffentlicht, um intelligente Cloud-Dienste zu verbessern, Innovationen im industriellen Internet zu vertiefen, Datenkooperationskonsortien zu fördern und die Urban-Informations- und Building-Information-Modeling-Plattformen zu beschleunigen. - Zhang Yunming, Vize-Minister für Industrie und Informationstechnologie, kündigte an, dass Chinas intelligente Rechenkapazitätsgröße bis Ende März 2026 1882 EFLOPS erreicht hat. Es werden weiterhin Anstrengungen unternommen, um die Infrastruktur für Rechenleistung zu unterstützen, darunter die Unterstützung kleiner und mittelständischer Unternehmen, Koordination von Rechenleistung und Strom, Entwicklung von Politiken und Standards sowie Verbesserungen im Netzwerk-Transmission durch über 70 Rechenkraftkorridore und Millisekunden-Rechenkorridore. - Das Nationale Zentrum für Innovation in der Hochleistungscomputing-Industrie in Qingdao wurde im Laoshan-Distrikt von Qingdao eröffnet. Als nationale Innovationsplattform seit 2018 zielt das Zentrum darauf ab, Durchbrüche in der fortschrittlichen Rechenkompetenz zu erzielen und global wettbewerbsfähige Industriecluster zu fördern. Der neue Standort, gemeinsam mit Sugon gebaut, wird Forschung und Entwicklung, Kommerzialisierung und industrielle Inkubation integrieren, um die regionale Weiterentwicklung der intelligenten Industrie sowie das Wachstum der digitalen Wirtschaft in Qingdao und der Provinz Shandong zu unterstützen. - Yuandong Holdings berichtete für das erste Quartal 2026 einen Nettogewinn von 96, 63 Mio. RMB, was einem Anstieg von 110, 36 % im Jahresvergleich entspricht, bei einem Gesamtumsatz von 5, 325 Mrd. RMB (+9, 26 % YoY). - Rickda kündigte die Kleinserienlieferung von 400G/800G-Produkten an und erhöht aktiv die Kapazitäten. Als Anbieter von optischen, elektrischen, Mikrowellen-, Hochgeschwindigkeits-Daten- und Fluidverbindungslösungen bietet das Unternehmen KI-bezogene Produkte wie Stromversorgung, Hochgeschwindigkeitsübertragung und Flüssigkeitskühlung an. Die Hochgeschwindigkeits-Kupferkabel- und Steckverbinder-Produkte, vor allem durch Suzhou Richuang Connection Technology, umfassen AEC, DAC, ACC, Hochgeschwindigkeits-Board-to-Board- und I/O-Steckverbinder, wobei die schnelleren Produkte wie geplant voranschreiten. - Tongguan Copper Foil betonte den Einsatz seiner Hochfrequenz- und Hochgeschwindigkeits-PCB-Kupferfolien in 5G-Kommunikation, Hochleistungsservern, Rechenzentren, Switches und Netzwerkswitches. - Xinhongye führt spezifische Forschung im Bereich Hochgeschwindigkeits-Kupferkabelverbindungen für intelligentes Rechnen durch, verfolgt Branchentrends und strebt den Einsatz faseroptischer Technologien an, die sich an technologische Entwicklungen und strategische Planungen anpassen. Dabei wird das Gleichlauf von optischer und Kupferentwicklung im Bereich KI genutzt. Markttrends für Kupferfolie und Konnektivität: Im März 2026 stiegen die Auslastungsraten chinesischer Kupferfolgefabriken sowohl im Vergleich zum Vorjahr (YoY) als auch zum Vormonat (MoM), wobei sie fast 90 % erreichten. Dies wurde durch die wiedererlangte Nachfrage der Nachfrageseite nach der chinesischen Neujahrszeit unterstützt. Die Produktion und der Verkauf von Kupferfolie für Lithiumbatterien und elektronische Schaltkreise stiegen ebenfalls, angetrieben durch konstantes Bestellwachstum in den Sektoren Energie und ESS, die Saisonspitze im Bereich Unterhaltungselektronik sowie robuste KI-bezogene Aufträge in allen Kupferfolgenspezifikationen. Laut Zollstatistiken beliefen sich Chinas Kupferfoil-Importe im März 2026 auf insgesamt 8. 220, 04 Tonnen (+11, 88 % YoY, +27, 59 % MoM), während die Exporte bei 6. 663, 48 Tonnen (+56, 19 % YoY, +38, 23 % MoM) lagen, wobei die Exporte einen Monatsrekord erreichten. Dies spiegelt die anhaltende Prosperität der globalen Branchen für erneuerbare Energien und KI neben saisonal bedingtem Peak der Verbrauchernachfrage wider. Brancheneinschätzungen: - Huaxi Securities weist darauf hin, dass anhaltende geopolitische Risiken kurzfristige Märkte beeinflussen, aber KI als zentrales kurzfristiges Anlagethema gilt.

Dabei werden im Hinblick auf die Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage vor allem die nationale Rechenleistung sowie Leasinglösungen betont, ebenso die Segmente optischer Module und Faseroptikkabel mit guter Ertragsaussicht. Steigende KI-Dienstleistungskosten könnten zu drei Maßnahmen führen: Konsolidierung der Nachfrieseite, Effizienzsteigerungen und Innovationen. - Changjiang Securities hebt hervor, dass durch den durch geopolitische Konflikte beschleunigten Umbau globaler Lieferketten Chinas Stellung als wichtiger Fertigungsstandort gestärkt wird. Es wird empfohlen, den Fokus auf KI-Infrastruktur (Rechenleistung, Speicherung, Stromversorgung), energiewirtschaftliche Sektoren (Lithiumbatterien, Wasserstoff, Rohstoffe) sowie zyklisch schwache Branchen (Chemie, Stahl, Gewürze) zu legen. Der CSI A500 Index bietet eine diversifizierte Exposition in diesen Bereichen. - Huatai Securities prognostiziert eine starke Nachfrage nach Kernmaterialien für optische Module im Upstream-Bereich, im Zuge des Wachstums auf dem Markt für 800G/1, 6T und der nahenden Ära mit 3, 2T. Insbesondere InP-Substrate (verknappte Rohstoffe für optische Chips) und Dünnschicht-Lithium-Niobat-Modulatoren mit geringem Stromverbrauch und hoher Bandbreite werden dabei besonders beobachtet, mit einer erwarteten Übernahme in den 3, 2T-Segmenten. - Shanxi Securities berichtet, dass NVIDIA mit einer Investition von 2 Mrd. USD in Marvell die NVLINKFusion-Ökosystem erweitern und anpassen will, um individuelle XPUs sowie kompatible Expansionsnetzwerke mit NVIDIAs CPUs, NICs, DPUs und Switches zu integrieren. Marvell, ein führender Anbieter im Bereich ASIC-Design und optischer Module, treibt den Einsatz der Chiplet-Produktion (CPO) voran. Das vollständige copper-verbundene Rack-Lösungen von NVIDIA, vorgestellt auf GTC 2026, positionieren die Kupferkonnektivität als wesentlich in der Scaleup-Technologie der Feynman-Generation, wobei Marvells Engagement das Kupfer-Konnektivitätsmarktwachstum fördern wird. - Suchen Securities bespricht Fujida, einen führenden chinesischen Hersteller von RF-Steckverbindern, der sich vom allgemeinen RF-Connector-Geschäft in hochwertige RF-Kabel (einschließlich Luft- und Raumfahrt) sowie in fortschrittliche Keramik- und RF-Verbindungslösungen erweitert. Im Jahr 2025 erzielte Fujida einen Umsatz von 881 Mio. RMB (+15, 5 % YoY) und einen Nettogewinn von 78 Mio. RMB (+52, 0 % YoY). Kerngeschäftsfelder umfassen Verteidigungsinformatik, zivile Raumfahrt-Satelliten, Halbleitertechnik, elektronische Messgeräte und Hochgeschwindigkeits-Kupfer- sowie Quantenkommunikationskabel. Diese Produkte unterstützen den Ausbau von Rechenzentren und Quanten-Technologien und haben erste internationale Marktführerschaft sowie eine initiale kommerzielle Versorgung erreicht. Zusammenfassung: Der März 2026 verzeichnete eine starke Erholung und Rekord-Exporte im chinesischen Kupferfoliemarkt, befördert durch die florierenden Sektoren für KI und Erneuerbare Energien sowie saisonal bedingte Nachfrage im Elektronikbereich. Hochgeschwindigkeits-Kupferkabel für Konnektivität gewinnen zunehmend an Bedeutung, während die Infrastruktur für KI ausgebaut wird. Schlüsselakteure erweitern Produktionskapazitäten und entwickeln fortschrittliche Materialien sowie Verbindungstechnologien. Die Unterstützung durch die Politik des Staatsrats und Investitionen in Infrastruktur stärken das Wachstum von Rechenleistung und Edge Computing und fördern nationale Innovationszentren. Strategische Investitionen und Partnerschaften wie NVIDIA-Marvell sowie Fortschritte bei den Kernrohstoffen und Komponenten deuten auf ein robustes Wachstumspotenzial in den Bereichen Rechenkapazität und Optik hin. Trotz geopolitischer Unsicherheiten bleiben KI und Energiewandel zentrale Anlagethemen, deren Angebot-Nachfrage-Dynamik Branchenkonsolidierung und Effizienzsteigerungen vorantreibt.