SMM, 22 de abril: Los sectores globales de nueva energía y AI continúan siendo altamente prósperos, mientras que la electrónica de consumo tradicional ha entrado en un pico estacional, impulsando conjuntamente una recuperación general en la demanda de láminas de cobre y productos de conectividad de alta velocidad. En marzo de 2026, las exportaciones de láminas de cobre de China alcanzaron un máximo récord mensual. Los sectores de energía y ESS siguieron prosperando con un crecimiento constante en pedidos; los pedidos relacionados con IA se mantuvieron fuertes, liderando una demanda optimista de láminas de cobre en todas las especificaciones. En consecuencia, las tasas de operación de las empresas de láminas de cobre aumentaron tanto interanualmente (YoY) como mes a mes (MoM) en marzo. Respaldado por estos fundamentos, la demanda de conectividad de alta velocidad con cables de cobre—clave para la infraestructura de computación de IA—mejoró las expectativas, mientras que el sentimiento del capital impulsó las acciones relacionadas, que subieron un 2, 29% el 22 de abril. Es particularmente notable que Far East Holdings alcanzó su límite diario, y Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect y Kingsinno lideraron las ganancias. Aspectos destacados de las noticias: - El Consejo de Estado emitió directrices para promover la planificación de la potencia de cálculo y el desarrollo de la computación en el borde, mejorar los servicios de computación en la nube inteligentes, profundizar la innovación en la internet industrial, promover los consorcios de cooperación en datos y acelerar las plataformas urbanas de información y modelado de información de edificios. - Zhang Yunming, Viceministro de Industria y Tecnología de la Información, anunció que la escala de potencia de computación inteligente de China alcanzó los 1882 EFLOPS a finales de marzo de 2026. Los esfuerzos continúan para apoyar la infraestructura de potencia de cálculo, incluyendo el habilitamiento de pymes, la coordinación entre computación y electricidad, el desarrollo de políticas y estándares, y mejoras en la transmisión de red a través de más de 70 corredores de potencia de cálculo y iniciativas de cálculo en milisegundos. - Se inauguró en Laoshan, Qingdao, la base del Centro Nacional de Innovación en la Industria de la Computación Avanzada en Qingdao. Como plataforma de innovación industrial a nivel nacional desde 2018, el centro busca impulsar avances en tecnología de cálculo avanzada y fomentar clústeres industriales competitivos a nivel mundial. La nueva base, construida en colaboración con Sugon, integrará I+D, comercialización y incubación industrial para potenciar la mejora de la industria inteligente regional y el crecimiento de la economía digital en Qingdao y la provincia de Shandong. - Yuandong Holdings reportó una utilidad neta de 96, 63 millones de RMB en el primer trimestre de 2026, un aumento del 110, 36% interanual, con ingresos operativos totales que subieron un 9, 26% YoY a 5. 325 millones de RMB. - Rickda anunció entregas en serie pequeña de productos de 400G/800G y está activamente aumentando su capacidad. Como proveedor de conexiones ópticas, eléctricas, de microondas, de datos de alta velocidad y fluidas, ofrece productos relacionados con IA, incluyendo suministro de energía, transmisión de alta velocidad y enfriamiento líquido. Sus productos de conectores de cables de cobre de alta velocidad, liderados por Suzhou Richuang Connection Technology, incluyen AEC, DAC, ACC, conectores de alta velocidad de placa a placa y conectores I/O, con productos de mayor velocidad avanzando según lo planeado. - Tongguan Copper Foil destacó sus aplicaciones de láminas de cobre para PCB de alta frecuencia y alta velocidad en comunicación 5G, servidores de alta potencia, centros de datos, conmutadores y conectores de red. - Xinhongye está llevando a cabo investigaciones técnicas específicas en conexiones de cables de cobre de alta velocidad para computación inteligente, siguiendo las tendencias de la industria y buscando despliegues relacionados con fibra óptica en línea con la evolución tecnológica y la planificación estratégica, aprovechando el desarrollo paralelo de óptica y cobre en la computación de IA. Tendencias del mercado de láminas de cobre y conectividad: En marzo de 2026, las tasas de operación de las empresas chinas de láminas de cobre aumentaron respecto al año anterior y mes a mes, acercándose al 90%, apoyadas por la recuperación de la demanda downstream tras el Año Nuevo Chino. La producción y ventas de láminas de cobre para baterías de litio y circuitos electrónicos también subieron, impulsadas por el crecimiento constante en pedidos en los sectores de energía y ESS, la aparición de la temporada pico en electrónica de consumo, y una sólida demanda relacionada con IA en todas las especificaciones de láminas de cobre. Según datos de aduanas, en marzo de 2026, las importaciones de láminas de cobre de China totalizaron 8. 220, 04 toneladas métricas (+11, 88% YoY, +27, 59% MoM), mientras que las exportaciones alcanzaron las 6. 663, 48 toneladas métricas (+56, 19% YoY, +38, 23% MoM), llegando a un récord mensual. Esto refleja la continuidad del auge en las industrias de nueva energía y IA a nivel mundial, junto con una demanda estacional elevada en electrónica de consumo. Perspectivas del sector: - Huaxi Securities señala que los riesgos geopolíticos persisten y afectan los mercados a corto plazo, pero identifica a la IA como un tema clave de inversión a corto plazo, destacando el impulso en potencia de cálculo y arrendamiento doméstico, frente a desequilibrios en oferta y demanda, y en segmentos de módulos ópticos y cables de fibra con visibilidad sólida de ganancias.

Los costos crecientes en servicios de IA podrían impulsar consolidaciones y aumentos en la eficiencia en downstream. - Changjiang Securities resalta que el conflicto geopolítico ha acelerado la reestructuración de las cadenas globales de suministro, mejorando la posición de China como centro de fabricación clave. Recomienda centrarse en infraestructura de IA (potencia de cálculo, almacenamiento, equipos de energía), sectores de revolución energética (baterías de litio, hidrógeno, commodities) y sectores cíclicos deprimidos (químicos, acero, condimentos). El índice CSI A500 proporciona exposición diversificada a estas áreas. - Huatai Securities prevé una fuerte demanda de materiales básicos para módulos ópticos en medio del crecimiento del mercado de 800G/1. 6T y la inminente era de 3, 2T, enfocándose en sustratos InP (materias primas con escasez para chips ópticos) y moduladores de niobato de litio de película delgada, con bajo consumo de energía y alta banda ancha, que se espera adopten soluciones conectables de 3, 2T. - Shanxi Securities informa que NVIDIA realiza una inversión estratégica de 2 mil millones de dólares en Marvell para ampliar el ecosistema NVLINKFusion, integrando XPUs personalizadas y redes de expansión compatibles con CPUs, NICs, DPUs y conmutadores de NVIDIA. Marvell, proveedor líder en servicios ASIC personalizados y módulos ópticos DSP/EIC, avanza en la implementación de CPO. Las soluciones completas de rack de cobre de NVIDIA presentadas en GTC 2026 posicionan a CPO como esencial en la tecnología Scaleup de generación Feynman, con la participación de Marvell que se espera impulse el mercado de conectividad de cobre. - Soochow Securities revisa Fujida, una importante empresa china de conectores RF respaldada por AVIC Optronics, que ha expandido su línea desde conectores RF generales hacia cables RF de alta gama (incluyendo aeroespacial), cerámicas avanzadas y enlaces RF. En 2025, Fujida alcanzó un ingreso de 881 millones de RMB (+15, 5% YoY) y un beneficio neto de 78 millones de RMB (+52, 0% YoY). Sus áreas clave incluyen informatización de defensa, satélites civiles aeroespaciales, equipos semiconductores, instrumentos de medición electrónicos y cables de cobre y de comunicación cuántica de alta velocidad, ayudando a la expansión de centros de datos y tecnología cuántica, con productos que alcanzan liderazgo internacional y primeras entregas comerciales. Resumen: En marzo de 2026, el mercado de láminas de cobre en China registró una fuerte recuperación y exportaciones récord, impulsadas por la pujanza de los sectores de IA y energía nueva, así como por la demanda electrónica estacional. La conectividad de alta velocidad con cables de cobre continúa ganando terreno a medida que se expande la infraestructura de IA. Los principales actores del sector mejoran capacidades de producción y desarrollan materiales avanzados y tecnologías de conectores. El respaldo político del Consejo de Estado y las inversiones en infraestructura sustentan el crecimiento en potencia de cálculo y computación en el borde, fortaleciendo los centros de innovación nacionales. Las inversiones estratégicas, alianzas como NVIDIA-Marvell y avances en materias primas y componentes clave apuntan a un potencial de crecimiento robusto en las industrias de computación óptica y de potencia. A pesar de las incertidumbres geopolíticas, la IA y la transformación energética siguen siendo temas centrales de inversión, y la dinámica de oferta y demanda impulsa consolidaciones en la industria y mejoras en eficiencia.