SMM, 2024년 4월 22일: 세계 신재생에너지와 인공지능(AI) 산업은 여전히 높은 호황을 누리고 있으며, 전통적인 가전제품 산업은 계절적 정점을 맞이하여 구리박과 고속연결제품 수요의 광범위한 회복을 이끌고 있습니다. 2026년 3월 중국의 구리박 수출은 월간 기록 최고치를 달성하였으며, 전력 및 ESS 분야는 안정적인 주문 증가로 계속 성장하고 있습니다. AI 관련 주문도 강세를 유지하며 모든 규격의 구리박에 대한 수요 기대를 높이고 있습니다. 이로 인해 3월 구리박 기업의 가동률은 전년 대비(YoY) 및 전월 대비(MoM) 모두 상승하였으며, 이러한 기초 여건을 바탕으로 AI 컴퓨팅 인프라 핵심인 고속연결용 구리케이블 수요 기대감이 개선되었고, 관련 주가도 4월 22일 2. 29% 상승하였습니다. 특히, Far East Holdings는 일일 상한가를 기록했고, Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect, Kingsinno 등 주요 업체들이 상승 주도권을 잡았습니다. 뉴스 하이라이트: - 국무원은 컴퓨팅 파워 배치와 엣지 컴퓨팅 발전, 스마트 컴퓨팅 클라우드 서비스 개선, 산업인터넷 혁신, 데이터 협력체 및 도시 정보, 건물정보모델링(BIM) 플랫폼의 가속화를 위한 지침을 발표하였습니다. - 장운명 산업정보기술부 차관은 2026년 3월 말까지 중국의 지능형 컴퓨팅 파워 규모가 1882 EFLOPS에 달했다고 발표하였으며, SMEs 지원, 전력-컴퓨팅 연계, 정책 및 표준 개발, 70개 이상의 컴퓨팅 파워 회랑과 밀리초 단위 컴퓨팅 이니셔티브를 통한 네트워크 전송 개선 등 인프라 구축 노력을 계속 추진하고 있습니다. - 국가지능컴퓨팅산업혁신센터 칭다오 기지가 랴오산구(莱山区)에서 출범하였으며, 2018년 이후 산업혁신 플랫폼으로서 첨단 컴퓨팅기술 돌파와 글로벌 경쟁력 확보를 위해 노력 중입니다. 새 기지는 숙온(Sugon)이 공동 건설하며, 연구개발, 상용화, 산업 인큐베이션을 통합하여 지역 스마트 산업 업그레이드와 디지털경제 성장을 촉진할 계획입니다. - Yuandong Holdings는 2026년 1분기 순이익이 9663만 위안으로 전년 동기 대비 110. 36% 증가하였으며, 총 영업수익은 53억 2500만 위안으로 9. 26% 늘어났습니다. - Rickda는 400G/800G 제품의 소량 출하를 발표하고 있으며, 용량 확장에 박차를 가하고 있습니다. 광전자, 전기, 마이크로파, 고속 데이터, 유체 연결 분야의 공급업체로서, AI 관련 제품인 전원공급, 고속 전송, 액체 냉각 등을 제공하며, 수저우 Richuang Connection Technology가 주도하는 고속 구리케이블 커넥터(예: AEC, DAC, ACC, 고속 기판 간 연결, I/O 커넥터)가 계획대로 진행 중입니다. - Tongguan 구리박은 5G 통신, 고전력 서버, 데이터센터, 스위치, 네트워크 커넥터 등에 활용되는 고주파, 고속 PCB 구리박을 강조하였습니다. - Xin hongye는 지능형 컴퓨팅용 고속 구리케이블 연결 기술을 집중 연구하며, 산업 동향을 주시하고 기술 발전과 전략적 배치에 따라 광섬유 관련 구축을 추진하여 AI 컴퓨팅 분야의 병행 광 및 구리 개발을 활용하고 있습니다. 구리박 및 연결시장 동향: 2026년 3월, 중국 구리박 기업들의 가동률은 전년대비(YoY) 및 전월대비(MoM) 모두 90%에 육박하며 회복세를 보였으며, 이는 중국 명절 이후 하류 수요 회복에 힘입은 결과입니다.

리튬이온 배터리 및 전자회로용 구리박 생산과 판매량도 전년 대비 증가하였으며, 전력과 ESS 등 부문의 안정된 주문과 계절적 정점인 가전제품 수요, 그리고 모든 규격의 구리박에 걸친 AI 관련 주문이 견고한 성장세를 이끌고 있습니다. 세관 통계에 따르면, 2026년 3월 중국의 구리박 수입은 8, 220. 04톤으로 전년대비 11. 88%, 전월대비 27. 59% 증가하였으며, 수출은 6, 663. 48톤으로 전년대비 56. 19%, 전월대비 38. 23% 늘어 월간 기록 최고치를 경신하였습니다. 이는 글로벌 신재생에너지와 AI 산업의 지속적 호황과 계절적 전자제품 수요 정점을 반영하는 것입니다. 산업 전망: - 화시증권은 지정학적 리스크가 단기 시장에 영향을 미치지만, AI를 핵심 투자 차별화 전략으로 제시하며, 공급-수요 불균형 속에서 국내 컴퓨팅 파워와 리스(임대), 광학 모듈과 광섬유 케이블 부문에서의 안정적 수익성을 강조하였습니다. AI 서비스 비용 상승은 하류 정비와 효율성 향상을 촉진할 것으로 기대됩니다. - 강장증권은 지정학 갈등에 따른 글로벌 공급망 재편 가속화로 중국이 중요한 제조 거점 지위를 확보하고 있으며, AI 인프라(컴퓨팅 파워, 저장, 전력 장비)와 에너지 혁신(리튬이온 배터리, 수소, 원자재) 및 경기 침체 부문의 화학, 철강, 조미료 산업에 주목할 것을 권장하며, CSI A500 지수는 이러한 분야에 다양한 노출을 제공합니다. - 화태증권은 800G/1. 6T 시장 성장과 곧 도래할 3. 2T 시대로 인한 광학 모듈 핵심 원재료인 InP 기판(광칩용 원자재)에 대한 수요 강세를 예상하며, 저전력 고대역폭의 박막 리튬 나이오베이트 변조기 등 3. 2T 연결 솔루션의 적용이 기대됩니다. - 산시증권은 엔비디아가 Marvell에 대한 20억 달러 규모의 전략적 투자를 통해 NVLINKFusion 생태계 확장을 추진하며, 맞춤형 XPU와 호환 확장 네트워크를 엔비디아의 CPU, NIC, DPU, 스위치와 통합하는 전략을 소개하였으며, Marvell이 CPO 배치와 관련된 발전을 추진하고 있다고 전했습니다. 엔비디아의 완전 구리 연결 랙-스케일 솔루션이 GTC 2026에서 공개되면서, CPO는 Feynman 세대 Scaleup 기술의 핵심 요소로 부상하고 있으며, Marvell의 참여가 구리 연결 시장의 성장을 견인할 것으로 기대됩니다. - 수저우증권은 AVIC Optronics가 지원하는 중국 RF 커넥터 선두 기업인 Fujida가 고급 RF 케이블(예: 항공우주 분야 포함), 세라믹 고기능 부품, RF 링크로 확장하고 있으며, 2025년 매출액은 8억 8100만 위안(전년 대비 15. 5% 증가), 순이익은 7, 800만 위안(52% 증가)에 이른다고 평가하면서, 방위정보화, 민항 위성, 반도체 장비, 전자계측기, 초고속 구리 및 양자통신 케이블 분야에서 해외 선두 기업과 경쟁력을 갖추고 글로벌 시장 확대에 기여하고 있음을 강조했습니다. 요약: 2026년 3월, 중국 구리박 시장은 AI와 신재생에너지 산업의 호조와 계절적 전자 수요의 영향을 받아 강한 회복세와 역대 최고 수출 실적을 기록하였습니다. 고속 연결용 구리케이블은 AI 인프라 확장과 함께 지속 성장하며, 주요 업체들은 생산능력 확충과 첨단 소재·커넥터 개발에 집중하고 있습니다. 국무원 정책지원과 인프라 투자가 컴퓨팅 파워 및 엣지 컴퓨팅의 성장을 견인하며, 국가혁신센터를 강화하는 동시에, 엔비디아-Marvell 등 전략적 투자와 핵심 원자재·부품 개발은 산업 전반에 걸친 강력한 성장 잠재력을 시사합니다. 지정학적 불확실성 속에서도 AI와 에너지 전환은 핵심 투자 테마로, 공급-수요 역학이 주도하는 산업 통합과 효율성 향상이 기대됩니다.