SMM, 22 april: De wereldwijde sectoren voor nieuwe energie en kunstmatige intelligentie blijven zeer welvarend, terwijl de traditionele consumentenelektronica een seizoensgebonden piek heeft bereikt, waardoor gezamenlijk een brede versterking van de vraag naar koperfolie en producten voor hoge-snelheidsconnectiviteit wordt aangedreven. In maart 2026 bereikte China's koperfolie-export een recordhoogte voor één maand. De sectoren kracht en ESS bleven floreren met gestage ordergroei; AI-gerelateerde orders bleven sterk, wat leidde tot optimistische verwachtingen voor de vraag naar koperfolie in alle specificaties. Consequently steeg de operationele bezettingsgraad van koperfoliebedrijven zowel op jaarbasis (YoY) als op maandbasis (MoM) in maart. Ondersteund door deze fundamenten zag de vraag naar koperkabels voor hoge-snelheidsconnectiviteit – essentieel voor AI-Computinfrastructuur – verbeterde verwachtingen, terwijl het kapitaalgevoel de gerelateerde aandelen stimuleerde, die met 2, 29% stegen op 22 april. Opvallend was dat Far East Holdings zijn daglimiet bereikte, en Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect en Kingsinno de kop nam met stijgingen. Nieuws Highlights: - De Staatsraad heeft richtlijnen uitgevaardigd om de lay-out van rekenkracht en de ontwikkeling van edge computing te bevorderen, intelligente cloudservices voor computing te verbeteren, innovatie in de industriële internetsector te verdiepen, datacoalities te stimuleren en platforms voor stedelijke informatie en bouwinformatie-modellering te versnellen. - Zhang Yunming, viceminister van Industrie en Informatie Technologie, kondigde aan dat China's schaal voor intelligente rekenkracht eind maart 2026 1882 EFLOPS heeft bereikt. Er wordt voortdurend gewerkt aan het ondersteunen van infrastructuur voor rekenkracht, waaronder het faciliteren van het MKB, afstemming tussen reken- en elektriciteitsvoorziening, ontwikkeling van beleid en normen, en verbetering van netwerktransmissie via meer dan 70 rekencorridors en milliseconde-rekeninitiatieven. - Het National Advanced Computing Industry Innovation Center Qingdao is opgericht in Laoshan District, Qingdao. Als een nationale industriële innovatieplatform sinds 2018 wil het centrum doorbraken stimuleren in geavanceerde technologie voor computing en het opbouwen van concurrerende industriële clusters. De nieuwe vestiging, mede opgezet door Sugon, zal R&D, commercialisering en industrielle incubatie combineren om regionale slimme industrie en digitale economie in Qingdao en Shandong te versterken. - Yuandong Holdings rapporteerde een nettowinst van RMB 96, 63 miljoen over Q1 2026, een stijging van 110, 36% op jaarbasis, met een totale operationele omzet van RMB 5, 325 miljard, een stijging van 9, 26% YoY. - Rickda kondigde kleinschalige levering aan van 400G/800G-producten en breidt actief de capaciteit uit. Als leverancier van optische, elektrische, microgolf-, hoge-snelheid dataverbindingen en vloeistofverbindingen biedt het AI-gerelateerde producten waaronder voedingen, hoge-snelheidstransmissie en vloeistofkoeling. Hun hogesnelheids koperkabelconnectorproducten, geleid door Suzhou Richuang Connection Technology, omvatten AEC, DAC, ACC, high-speed board-to-board en I/O-connectoren, waarbij de snellere producten volgens planning vorderen. - Tongguan Copper Foil benadrukte de toepassingen van haar koperfolie voor high-frequency, high-speed PCB's in 5G-communicatie, high-power servers, datacenters, switches en netwerkconnectors. - Xinhongye voert speciale technische onderzoeken uit naar hoge-snelheid koperkabelverbindingen voor intelligente computing, volgt industrietrends en streeft naar inzet van glasvezelgerelateerde technologieën in lijn met technologische evolutie en strategische planning, en profiteert van de parallelle ontwikkeling van glasvezel en koper in AI-Computing. Trends in de koperfolie- en connectiviteitsmarkt: In maart 2026 namen de operationele bezettingsgraden van Chinese koperfoliebedrijven YoY en MoM toe, bijna 90%, gestimuleerd door de herstellende vraag in de keten na Chinese nieuwjaar. De productie en verkoop van koperfolie voor lithiumbatterijen en elektronische circuits namen toe, gedreven door stabiele ordergroei in de sectoren kracht en ESS, de piekseizoen-indicatie in consumentenelektronica en de sterke AI-gerelateerde orders over alle koperfolie-specificaties. Volgens douanedata bedroeg de invoer van koperfolie in China in maart 2026 8. 220, 04 ton (+11, 88% YoY, +27, 59% MoM), terwijl de uitvoer 6. 663, 48 ton bereikte (+56, 19% YoY, +38, 23% MoM), met de uitvoer die een maandrecord bereikte. Dit weerspiegelt de voortzetting van de welvaart in de wereldwijde nieuwe energiesector en AI-industrie, samen met de seizoensgebonden piekvraag in consumentenelectroonica. Industrie-inzichten: - Huaxi Securities wijst op aanhoudende geopolitieke risico's die de markten op korte termijn beïnvloeden, maar ziet AI als een belangrijke thematiek voor investeringen op korte termijn, waarbij de nadruk ligt op binnenlandse rekenkracht en leasing, te midden van aanbod-vraagonevenwichtigheden, en op segmenten zoals optische modules en glasvezelkabels met goede winstvooruitzichten.

De stijgende kosten voor AI-diensten kunnen leiden tot consolidatie en efficiëntiewinst in de keten. - Changjiang Securities benadrukt dat geopolitieke conflicten de wereldwijde supply chain versneld herstructureren, waardoor China's positie als essentiële productiehub versterkt wordt. Aanbevolen wordt om te focussen op AI-infrastructuur (rekenkracht, opslag, energieapparatuur), energierevolutiesectoren (lithiumbatterijen, waterstof, grondstoffen) en cyclisch depressieve sectoren (chemie, staal, sauzen). De CSI A500 Index biedt gediversifieerde blootstelling aan deze gebieden. - Huatai Securities voorspelt een sterke vraag naar kernmaterialen voor optische modules in de upstream, mede door de groei in de markt voor 800G/1, 6T en de aanstaande digitale overgang naar 3, 2T, met nadruk op InP-substraten (schaarse grondstoffen voor optische chips) en dunfilm-li-niobaatmodulatiemodulators met laag energieverbruik en hoge bandbreedte, die waarschijnlijk in de adoptie van 3, 2T plug- en play-oplossingen komen. - Shanxi Securities meldt dat NVIDIA een strategische investering van 2 miljard US dollar heeft gedaan in Marvell om het NVLINKFusion-ecosysteem uit te breiden, inclusief op maat gemaakte XPUs en compatibele uitbreidingsnetwerken met NVIDIA's CPU's, NIC's, DPU's en switches. Marvell, een toonaangevende leverancier van op maat gemaakte ASIC's en DSP/EIC voor optische modules, bevordert CPO-uitrol. NVIDIA’s volledige koperverbonden rackschaallösingen, onthuld op GTC 2026, positioneren CPO als essentieel in de Feynman-generatie van Scaleup-technologie, met de betrokkenheid van Marvell die de markt voor koperverbindingen verder zal groeien. - Soochow Securities bespreekt Fujida, een vooraanstaand Chinees RF-connectorbedrijf ondersteund door AVIC Optronics, dat zich uitbreidt van algemene RF-connectoren naar high-end RF-kabels (inclusief ruimtevaart), geavanceerde keramiek en RF-verbindingen. In 2025 realiseerde Fujida een omzet van RMB 881 miljoen (+15, 5% YoY) en een nettowinst van RMB 78 miljoen (+52, 0% YoY). Kernactiviteiten omvatten defensie-informatica, civiele ruimtevaartsatellieten, halfgeleiderapparatuur, elektronische meetinstrumenten en high-speed koper / kwantumcommunicatiekabels—wat bijdraagt aan de uitbreiding van datacenters en kwantumtechnologie, met producten die internationaal leiderschap behalen en vooralsnog op de markt worden gebracht. Samenvatting: In maart 2026 zag de Chinese koperfolie-markt een sterke herstelperiode en een record in de export, aangedreven door bloeiende AI- en energietakken en seizoensgebonden elektronica-vraag. Koperkabels voor hoge-snelheidsconnectiviteit blijven terrein winnen naarmate de AI-infrastructuur groeit. Belangrijke spelers investeren in productiecapaciteit en ontwikkelen geavanceerde materialen en connectorstechnologieën. Beleidssteun van de Staatsraad en infrastructurele investeringen onderbouwen de groei van rekenkracht en edge computing, en versterken nationale innovatiecentra. Strategische investeringen en partnerschappen, zoals NVIDIA-Marvell, en vooruitgang in kerngrondstoffen en componenten wijzen op een robuuste groeipotentie in rekenkracht en optische industrieën. Ondanks geopolitieke onzekerheden blijven AI en energietransformatie centrale thema's voor investeringen, waarbij de vraag en het aanbod in de sector consolidatie en efficiëntiewinst stimuleren.