SMM, 22 aprilie: Sectoarele globale de energie nouă și inteligență artificială rămân extrem de prospere, în timp ce electronica de consum tradițională a intrat în vârful sezonier, impulsionând împreună o recuperare amplă a cererii pentru folia de cupru și produsele de conectivitate de mare viteză. În martie 2026, exporturile chineze de folie de cupru au atins un maxim record pentru o singură lună. Sectorul energiei și al ESS a continuat să prospere, cu o creștere constantă a comenzilor; comenzile legate de AI au rămas puternice, ducând la o cerere optimistă pentru folia de cupru în toate specificațiile. Ca urmare, ratele de operare ale întreprinderilor de folie de cupru au crescut atât comparație anuală (YoY), cât și lunar (MoM) în martie. Susținut de acești factori fundamentali, cererea de conectivitate de mare viteză pentru cabluri de cupru — esențială pentru infrastructura de calcul AI — a înregistrat așteptări îmbunătățite, în timp ce sentimentul de capital a impulsionat acțiunile aferente, care au crescut cu 2, 29% pe 22 aprilie. Notabil, Far East Holdings a atins limita zilnică, iar Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect și Kingsinno au condus câștigurile. Repere ale știrilor: - Consiliul de Stat a emis ghiduri pentru avansarea amplasamentului de putere de calcul și dezvoltarea infrastructurii de calcul de margine, îmbunătățirea serviciilor cloud de calcul inteligent, aprofundarea inovației în internetul industrial, promovarea consorțiilor de cooperare pentru date și accelerarea platformelor informatice urbane și a modelelor de informații în construcții. - Zhang Yunming, Viceministrul Industriei și Tehnologiei Informației, a anunțat că volumul de putere de calcul inteligentă din China a atins 1882 EFLOPS până la sfârșitul lunii martie 2026. Eforturile pentru susținerea infrastructurii de putere de calcul continuă, inclusiv facilitarea IMM-urilor, coordonarea între energie și electricitate, dezvoltarea politicilor și standardelor, precum și îmbunătățirea transmisiunii prin rețea, prin intermediul a peste 70 de coridoare de putere de calcul și inițiative de calcul în milisecunde. - Centru de Inovare a Industriei de Calcul Avansat Național din Qingdao a fost inaugurat în Districtul Laoshan, Qingdao. Ca platformă industrială de inovație națională din 2018, centrul are ca scop realizarea de progrese în tehnologia avansată de calcul și promovarea clusterelor industriale competitive la nivel global. Noul centru, construit în colaborare cu Sugon, va integra cercetarea-dezvoltarea, comercializarea și incubarea industrială pentru a stimula modernizarea industriei inteligente și creșterea economiei digitale în Qingdao și provincia Shandong. - Yuandong Holdings a raportat un profit net de 96, 63 milioane RMB în primul trimestru din 2026, o creștere de 110, 36% în comparație cu aceeași perioadă a anului trecut, cu venituri totale din exploatare în creștere cu 9, 26% YoY, ajungând la 5, 325 miliarde RMB. - Rickda a anunțat livrare în loturi mici a unor produse de 400G/800G și accelerează capacitatea de producție. Ca furnizor de conexiuni optice, electrice, micro-unde, date de mare viteză și conexiuni fluide, oferă produse legate de AI, inclusiv alimentare, transmitere de mare viteză și răcire cu lichid. Produsele sale de conectori pentru cabluri de cupru de mare viteză, conduse de Suzhou Richuang Connection Technology, includ AEC, DAC, ACC, conectori de board-to-board și I/O, cu produse de viteză superioară avansând conform planului. - Tongguan Copper Foil a evidențiat aplicațiile sale de folie de cupru pentru PCB de înaltă frecvență și viteză în comunicațiile 5G, servere de înaltă putere, centre de date, switch-uri și conectori de rețea. - Xinhongye desfășoară cercetări tehnice dedicate pentru conexiuni de cupru de mare viteză în calculul inteligent, urmărind tendințele din industrie și implementări legate de fibră optică, în concordanță cu evoluția tehnologică și planificarea strategică, profitând de dezvoltarea paralelă a opticului și cuprului în AI. Tendințe ale pieței de folie de cupru și conectivitate: În martie 2026, ratele de operare ale întreprinderilor chineze de folie de cupru au crescut atât față de anul anterior, cât și lunar, apropiindu-se de 90%, susținute de recuperarea cererii din downstream după Anul Nou Chinezesc. Producția și vânzările de folie de cupru pentru baterii litiu și circuite electronice au crescut, impulsionate de o creștere constantă a comenzilor în sectoarele de energie și ESS, sezonul de vârf în electronica de consum și comenzile robuste legate de AI în toate specificațiile de folie de cupru. Conform datelor vamale, importurile chineze de folie de cupru în martie 2026 totalizau 8. 220, 04 tone metrice (+11, 88% YoY, +27, 59% MoM), în timp ce exporturile au atins 6. 663, 48 tone (+56, 19% YoY, +38, 23% MoM), atingând un maxim record lunar.

Acest lucru reflectă prosperitatea continuă a industriei globale de energie nouă și AI, alături de sezonul de cerere maximă în electronice. Perspectives din industrie: - Huaxi Securities notează că riscurile geopolitice persistente afectează piețele pe termen scurt, însă identifică AI drept un tema cheie de investiții pe termen scurt, subliniind importanța puterii de calcul interne și leasingului în contextul dezechilibrelor între cerere și ofertă, precum și segmentele modulelor optice și cablurilor de fibră optică, cu vizibilitate bună pentru câștiguri. Creșterea costurilor serviciilor AI poate conduce la consolidarea și eficientizarea sectorului downstream. - Changjiang Securities evidențiază reconfigurarea lanțului de aprovizionare globală accelerată de conflictele geopolitice, consolidând statutul Chinei ca centru de fabricație crucial, și recomandă concentrarea pe infrastructura AI (puterea de calcul, stocare, echipamente de energie), sectoarele de revoluție energetică (baterii litiu, hidrogen, materii prime) și sectoarele ciclic deprimat (chimicale, oțel, condimente). Indicele CSI A500 oferă o expunere diversificată în aceste domenii. - Huatai Securities anticipează o cerere puternică pentru materiale de bază pentru module optice, pe fondul creșterii pieței de 800G/1. 6T și iminentei eradermenței de 3. 2T, concentrându-se pe substraturi InP (materii prime insuficiente pentru cipurile optice) și modulatori din niobat de litiu cu film subțire, cu consum redus de energie și mare lățime de bandă, care urmează să intre în adoptarea soluțiilor plug-in de 3. 2T. - Shanxi Securities raportează o investiție strategică de 2 miliarde de dolari de la NVIDIA în Marvell pentru extinderea ecosistemului NVLINKFusion, care integrează XPUs personalizate și rețele de extindere compatibile cu procesoarele, NIC-urile, DPU-urile și switch-urile NVIDIA. Marvell, unul dintre cei mai importanți furnizori de servicii ASIC personalizate și module optice DSP/EIC, avansează implementarea CPO. Soluțiile complete de conectivitate cu cupru ale NVIDIA, prezentate la GTC 2026, poziționează tehnologia CPO ca element vital în tehnologia de scalare Feynman-Generație, cu așteptări ca implicarea Marvell să crească piața de conectivitate cu cupru. - Soodow Securities analizează Fujida, lider chinez în contoare RF, susținut de AVIC Optronics, extinsă de la contoare RF generale la cabluri RF high-end (inclusiv aerospațial), ceramice avansate și linkuri RF. În 2025, Fujida a realizat venituri de 881 milioane RMB (+15, 5% YoY) și profit net de 78 milioane RMB (+52, 0% YoY). Domeniile principale includ informatizarea militara, sateliți civili pentru aviație, echipamente semiconductoare, instrumente de măsurare electronică și cabluri de cupru și comunicații cuantice de mare viteză — susținând extinderea centrelor de date și tehnologiilor cuantice, cu produse ce ating leadership internațional și aprovizionare comercială inițială. Rezumat: Martie 2026 a înregistrat o recuperare robustă și performanțe record ale exporturilor de folie de cupru din China, impulsionate de sectoarele de AI și energie nouă și de cererea sezonieră în electronice. Conectivitatea de mare viteză pentru cabluri de cupru continuă să câștige teren pe măsură ce infrastructura AI se extinde. Liderii din industrie își intensifică capacitățile de producție și dezvoltă materiale avansate și tehnologii de conectori. Sprijinul politic al Consiliului de Stat și investițiile în infrastructură susțin creșterea puterii de calcul și a calculului de margine, consolidând centrele naționale de inovație. Investițiile și parteneriatele strategice, precum NVIDIA-Marvell, și avansurile în materiile prime și componentele de bază semnalează un potențial de creștere robust în industriile de calcul și optice. În ciuda incertitudinilor geopolitice, AI și transformarea energetică rămân teme pivot pentru investiții, cu dinamica ofertei și cererii încurajând consolidarea industriei și îmbunătățiri ale eficientei.