SMM, 22. april: Globalni sektori nova energija i veštačka inteligencija i dalje ostaju vrlo prosperitetni, dok su tradicionalni potrošački elektronski uređaji ušli u sezonu vrhunca, zajednički pokrećući široko oporavak potražnje za bakarnim folijama i proizvodima za visokobrzinsku povezanost. U martu 2026. godine, kineski izvoz bakarnih folija dostigao je rekordni mesečni rekord. Sektori električne energije i ESS nastavili su da cvetaju uz stabilan rast narudžbina; narudžbine povezane sa veštačkom inteligencijom ostale su snažne, što je dovelo do optimistične potražnje za bakarnim folijama svih specifikacija. Kao posledica toga, operativne stope kompanija za proizvodnju bakarnih folija porasle su i na godišnjem nivoju (YoY) i na mesečnom nivou (MoM) u martu. Podržano ovim osnovama, tražnja za visokobrzinskom povezivošću bakrenih kablova — ključnoj za infrastrukturu računarskih sistema veštačke inteligencije — poboljšala je očekivanja potražnje, dok je sentiment ulaganja ojačao povezane akcije, koje su porasle za 2, 29% 22. aprila. Značajno, Far East Holdings dostigao je dnevni limit, a Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect i Kingsinno prednjačili su po rastu. Istaknute vesti: - Državni savet izdao je smernice za unapređenje rasporeda računarske moći i razvoj edge computing-a, poboljšanje usluga u oblaku za inteligentno računanje, produbljivanje inovacija u industrijskom internetu, promociju kooperativnih konzorcijuma za podatke i ubrzanje razvoj platformi za urbane informacije i modele za izgradnju zgrada. - Zhang Yunming, vicezamenik ministra industrije i informacione tehnologije, najavio je da je obim inteligentne računarske snage u Kini dostigao 1882 EFLOPS do kraja marta 2026. godine. Nastavljaju se napori na podršci infrastrukture za računarsku snagu, uključujući omogućavanje SME kompanija, koordinaciju između računarske i električne energije, razvoj politika i standarda, kao i poboljšanje mrežne transmisije putem više od 70 koridora računarske snage i inicijativa za milisekundsku obradu podataka. - Nacionalni centar za inovacije u oblasti napredne računarske industrije, baza u Qingdaou, otvorena je u okrugu Laoshan. Kao platforma za industrijske inovacije na nivou zemlje od 2018. godine, cilj centra je da pokrene prekretnice u naprednoj tehnologiji računarstva i podstakne razvoj industrijskih klastera konkurentnih na globalnom nivou. Nova baza, koju zajednički grade Sugon i lokalne vlasti, integriše R&D, komercijalizaciju i industrijsku inkubaciju radi podsticanja unapređenja pametne industrije u regionu i rasta digitalne ekonomije u Qingdau i provinciji Šandong. - Yuandong Holdings prijavio je neto dobit od 96, 63 miliona RMB u prvom tromesečju 2026. , što je rast od 110, 36% na godišnjem nivou, uz ukupne operativne prihode od 5, 325 milijardi RMB, što je porast od 9, 26% u odnosu na isti period prošle godine. - Rickda je najavila manju seriju proizvodnje od 400G/800G i aktivno povećava kapacitete. Kao dobavljač za optičke, električne, mikrotalasne, visokobrzinske podatke i fluide povezivanja, nudi proizvode povezane sa veštačkom inteligencijom, uključujući napajanja, visokobrzinsku transmisiju i tečno hlađenje. Njegovi proizvodi visokobrzinskih bakrenih kablova, predvođeni kompanijom Suzhou Richuang Connection Technology, uključuju AEC, DAC, ACC, visokobrzinske konektore za ploču-za-ploču i I/O konektore, a proizvodi viših brzina odvijaju se prema planu. - Tongguan bakrene folije istakle su primenu u visokofrekventnim, visokobrzinskim PCB bakarnim folijama za 5G komunikacije, visokoučunarskim serverima, data centrima, prekidačima i mrežnim konektorima. - Xinhongye sprovodi ciljna tehnička istraživanja u oblasti visokobrzinskog povezivanja bakrenih kablova za pametno računanje, prateći industrijske trendove i nastojeći implementacije vlaknaste optike usklađene sa tehnološkim razvojem i strateškim planovima, istovremeno iskorišćavajući paralelni razvoj optike i bakra u oblasti računarske veštačke inteligencije. Tržišni trendovi bakarne folije i konekcija: U martu 2026, operativne stope kineskih preduzeća za bakarne folije porasle su YoY i MoM, približavajući se 90%, podržane oporavkom potražnje sa nižeg toka nakon Kineske nove godine.

Proizvodnja i prodaja bakarnih folija za litijumske baterije i elektronske obrade porasli su, podstaknuti stabilnim rastom narudžbina u sektorima energije i ESS, sezonski vrhunac u potrošačkoj elektronici i jakom zahtevu povezanom sa veštačkom inteligencijom, u svim specifikacijama. Prema podacima carine, uvoz bakarnih folija u Kini u martu 2026. iznosio je 8. 220, 04 tona (+11, 88% u odnosu na isti mesec prošle godine, +27, 59% u odnosu na prethodni mesec), dok je izvoz dostigao 6. 663, 48 tona (+56, 19% u odnosu na godinu ranije, +38, 23% u odnosu na prethodni mesec), čime je oborjen mesečni rekord. Ovo odražava nastavak prosperiteta globalnih industrija nova energija i veštačka inteligencija, uz sezonski vrhunac potražnje za elektronikom. Industrijski uvidi: - Huaxi Securities ističe da i dalje postoje geopolitički rizici koji utiču na kratkoročna tržišta, ali identifikuje veštačku inteligenciju kao ključnu investicionu temu na kratki rok, naglašavajući domaći računarski kapacitet i izdavanje prostora u uslovima neravnoteže ponude i potražnje, kao i segmente optičkih modula i vlaknastih kablova sa stabilnom vidljivošću zarade. Rast troškova usluga AI mogao bi izazvati konsolidaciju na nižem toku i poboljšanje efikasnosti. - Changjiang Securities ukazuje na da je geopolitički sukob ubrzao restrukturiranje globalnih lanaca snabdevanja, povećavajući ulog Kine kao ključnog proizvodnog centra. Preporučuje se fokusirati na infrastrukturu za AI (računarsku moć, skladištenje, opremu za napajanje), sektore energetske revolucije (litijumske baterije, vodonik, robu) i sektore koji su u cikličkom padu (hemikalije, čelik, začini). Indeks CSI A500 pruža raznovrsnu izloženost ovim oblastima. - Huatai Securities predviđa snažnu potražnju za sirovinama u oblasti optičkih modula, usled rasta tržišta od 800G i 1. 6T i nadolazeće ere od 3. 2T, fokusirajući se na InP supstrate (nedovoljno snabdeveni sirovi materijal za optičke čipove) i tanke filmove litijum niobata sa niskom potrošnjom energije i visokim propusnim opsegom, za čije usvajanje očekuje se ulazak u fazu prihvatanja rešenja od 3. 2T. - Shanxi Securities izveštava da je Nvidia uložila 2 milijarde dolara u Marvell radi širenja ekosistema NVLINKFusion, uključujući prilagođene XPUs i kompatibilne proširive mreže sa Nvidia CPU-ima, NIC-ima, DPU-ima i prekidačima. Marvell, jedan od vodećih pružalaca prilagođenih ASIC-ova i DSP/EIC proizvođača optičkih modula, napreduje u širenju CPO rešenja. Predstavljene su kompletne copper-connected rack-scale platforme Nvidia na GTC 2026, čime se pozicionira CPO kao ključni element tehnologije Feynman generacije za skaliranje, uz očekivani rast tržišta bakarne povezanosti sa učešćem Marvella. - Soochow Securities prati Fujidu, vodeću kinesku firmu za RF konektore, koja se širi iz opštih RF konektora u visokokvalitetne RF kablove (uključujući za vazduhoplovstvo), napredne keramike i RF linkove. Godine 2025, Fujida je ostvarila prihod od 881 milion RMB (+15, 5% na godinu) i neto dobit od 78 miliona RMB (+52, 0% na godinu). Ključni pravci razvoja uključuju odbrambenu informaticu, civilne satelite za svemirske programe, poluprovodničku opremu, elektronske mernike i visokobrzinske bakrene/kvantne komunikacijske kablove, čime doprinosi širenju data centara i kvantne tehnologije, sa proizvodima koji postižu međunarodno vođstvo i prvobitnu komercijalnu isporuku. Rezime: Mart 2026. bio je u znaku snažnog oporavka i rekordnog izvoza kineskog tržišta bakarnih folija, pokretan prosperitetom sektora veštačke inteligencije i nove energije, kao i sezonskom potražnjom za elektronikom. Povezani visokobrzinski bakarni kablovi sve više dobijaju na značaju kako se infrastruktura veštačke inteligencije širi. Glavni industrijski igrači povećavaju proizvodne kapacitete i razvijaju napredne materijale i tehnologije konektora. Podrška politikom od strane Državnog saveta i ulaganja u infrastrukturu osnažuju rast računarske moći i edge computing-a, podstičući razvoj centara za inovacije na nacionalnom nivou. Strategijska ulaganja i partnerstva, poput NVIDIA i Marvell, kao i napredak u klјučnim sirovinama i komponentama, najavljuju snažan rast u industrijama računarske snage i optičkih tehnologija. Uprkos geopolitičkim izazovima, veštačka inteligencija i energetska tranzicija ostaju ključne teme za ulaganja, dok dinamik za ponudu i potražnju podstiče konsolidaciju industrije i poboljšanja efikasnosti.