SMM, april 22: De globala sektorerna för ny energi och AI är fortsatt mycket framgångsrika, samtidigt som traditionell konsumentelektronik har nått sin säsongsvisa topp, vilket tillsammans driver en bred återhämtning i efterfrågan på kopparfolie och höghastighetsförbindelseprodukter. I mars 2026 nådde Kinas export av kopparfolie ett rekord för en enskild månad. El- och ESS-sektorerna fortsatte att blomstra med stabil ordertillväxt; AI-relaterade beställningar förblev starka, vilket ledde till en optimistisk efterfrågan på kopparfolie i alla specifikationer. Som ett resultat steg drifttakten för kopparfolieföretag både år-over-år (YoY) och månad-over-månad (MoM) i mars. Understödda av dessa fundamentala faktorer såg efterfrågan på kopparkablar för höghastighetsanslutningar—nyckeln för AI-datorinfrastruktur—förbättrade förväntningar, medan kapitalstämningen ökade relaterade aktier, vilka steg med 2, 29 % den 22 april. Särskilt noterbart var att Far East Holdings nådde sitt dagliga kursstopp, och Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect och Kingsinno ledde uppgångarna. Nyhetsöversikt: - Regeringskansliet utfärdade riktlinjer för att främja planeringen av datorkraft och utvecklingen av edge computing, förbättra intelligenta molntjänster för datorer, fördjupa innovationen inom industrinätverk, främja datakooperativa konstellationer och snabba på utvecklingen av urbana informations- och modellplattformar för byggnader. - Zhang Yunming, vice minister för Industri och Informationsteknik, tillkännagav att Kinas kapacitet för intelligent datorkraft nådde 1882 EFLOPS vid slutet av mars 2026. Arbetet fortsätter för att stödja infrastrukturen för datorkraft, inklusive möjliggörande av små och medelstora företag, samordning mellan datorkraft och el, utveckling av policy och standarder samt förbättringar av nätverksöverföring via över 70 datorkraftskorridorer och millisekundinitiativer för datorkraft. - Det nationella innovationscentret för avancerad datorkraftindustrin i Qingdao invigdes i Laoshan-distriktet i Qingdao. Sedan 2018 är detta en nationell industriplattform för innovation och syftar till att driva på genombrott inom avancerad datorteknik och skapa globalt konkurrenskraftiga industriklustar. Den nya anläggningen, som byggs i samarbete med Sugon, kommer att integrera forskning och utveckling, kommersialisering och industrimognad för att främja regionens smarta industri och digitala ekonomi i Qingdao och Shandong-provinsen. - Yuandong Holdings rapporterade en nettoomsättning på 96, 63 miljoner RMB för första kvartalet 2026, en ökning med 110, 36 % jämfört med förra året, medan den totala driftsintäkten steg med 9, 26 % till 5, 325 miljarder RMB. - Rickda meddelade leverans i liten skala av produkter för 400G/800G och arbetar aktivt med att öka kapaciteten. Som leverantör av optiska, elektriska, mikrovågs-, höghastighetsdata- och fluidanslutningar erbjuder företaget AI-relaterade produkter, inklusive strömförsörjning, höghastighetsöverföring och flytkyld with hög hastighet, därkopparkabel- och kontaktprodukter, ledda av Suzhou Richuang Connection Technology, omfattar AEC, DAC, ACC, höghastighetskort-till-kort och I/O-kontakter, med fler hastighetsprodukter som utvecklas enligt plan. - Tongguan Copper Foil betonade sina tillämpningar av höghastighets- och högfrekvenskopparfolie för PCB i 5G-kommunikation, kraftfulla servrar, datacenter, switchar och nätverksanslutningar. - Xinhongye bedriver specialiserad teknisk forskning inom höghastighetskoppartråd för intelligenta datorsystem, följer trender i industrin och strävar efter tillämpningar av fiberoptik i linje med teknologisk utveckling och strategiska planer, för att dra nytta av den parallella utvecklingen av optiska och kopparkablar inom AI-datorinfrastruktur. Marknadstrender för kopparfolie och anslutningsteknik: I mars 2026 ökade de kinesiska kopparfolieföretagens drifttakter år-over-år och månad-over-månad och närmade sig 90 %, stödda av återhämtningen i efterfrågan från downstream-sektorer efter Chinese New Year. Produktion och försäljning av kopparfolie för lithiumbatterier och elektroniska kretsar ökade, drivit av stabil ordertillväxt inom el- och ESS-sektorerna, säsongstoppar i konsumentelektronik och starka AI-relaterade beställningar i alla kopparfoliespecifikationer. Enligt tulldata uppgick Kinas import av kopparfolie i mars 2026 till 8 220, 04 ton (+11, 88 % YoY, +27, 59 % MoM), medan exporten nådde 6 663, 48 ton (+56, 19 % YoY, +38, 23 % MoM), och exporten nådde ett månatligt rekord. Detta speglar den fortsatt starka tillväxten inom globala ny energi- och AI-industrier, tillsammans med säsongsbetonad topp inom konsumtionssektorn. Industriinsikter: - Huaxi Securities noterar att fortsatta geopolitiska risker påverkar kortsiktiga marknader, men identifierar AI som ett nyckeltema för kortsiktiga investeringar, med fokus på inhemsk datorkraft och leasing för att hantera obalanser i utbud och efterfrågan, samt segment som optiska moduler och fiberoptiska kablar med god vinstsynlighet.

Ökade kostnader för AI-tjänster kan driva till konsolidering och effektiviseringsvinster i nedströmskedjan. - Changjiang Securities framhåller att den geopolitiska konflikten har accelererat omstruktureringen av globala leveranskedjor, vilket stärker Kinas position som en avgörande tillverkningshub. De rekommenderar att fokusera på AI-infrastruktur (datorkraft, lagring, kraftutrustning), energirevolutionens sektorer (litiumbatterier, väte, råvaror) och cykliskt nedpressade sektorer (kemikalier, stål, kryddor). CSI A500-index ger diversifierad exponering mot dessa områden. - Huatai Securities förutser ett starkt upstream-efterfråge för kärnmaterial i optiska moduler, i takt med att marknaden för 800G/1, 6T växer och 3, 2T-epoken närmar sig, med fokus på InP-substrat (otillräckliga råvaror för optiska chips) och tunnfilms-lithiumniobatmodulatorer, vilka har låg energiförbrukning och hög bandbredd, och förväntas bli en del av den kommande 3, 2T-standarden. - Shanxi Securities rapporterar att NVIDIA gör en strategisk investering på 2 miljarder USD i Marvell för att expandera NVLINKFusion-ekosystemet, som integrerar anpassade XPUs och kompatibla utbyggnadsnätverk med NVIDIAs CPU:er, NIC:er, DPU:er och switchar. Marvell, en ledande ASIC-tillverkare och leverantör av DSP/EIC för optiska moduler, avancerar i CPO-utrullning. NVIDIAs lansering av kompletta kopparkopplade racklösningar vid GTC 2026 positionerar CPO som en central del i den nya generationen av Scaleup-teknologi, och Marvells involvering förväntas växa kopparkonnektiviteten i marknaden. - Soochow Securities granskar Fujida, ett ledande kinesiskt RF-kontaktföretag med stöd från AVIC Optronics, som utvecklats från generella RF-kontakter till högkvalitativa RF-kablar (inklusive flyg- och rymdindustrin), avancerade keramikprodukter och RF-länkar. Under 2025 ökade Fujida sin omsättning till 881 miljoner RMB (+15, 5 % YoY) och sin nettovinst till 78 miljoner RMB (+52, 0 % YoY). Kärnverksamheten spänner över försvarsinformationssystem, civila flygplanssatelliter, halvledare, elektroniska mätinstrument och höghastighetskoppar- samt kvantkommunikationskabel, vilket stöder utbyggnad av datacenter och kvantteknik med produkter som har internationell ledarroll och initial kommersialisering. Sammanfattning: Mars 2026 visade en stark återhämtning och rekord i exporten av kopparfolie i Kina, drivet av blomstrande AI- och ny energisektorer samt säsongsbetonad elektronik efter Chinese New Year. Marknaden för kopparkablar med höghastighet fortsätter att växa i takt med att AI-infrastrukturen expanderar. Nyckelaktörer stärker kapaciteten och utvecklar avancerade material och kontaktlösningar. Policysupport från regeringskansliet och infrastruktursatsningar underbygger tillväxten för datorkraft och edge computing, samtidigt som nationella innovationscentra stärks. Strategiska investeringar och partnerskap, som NVIDIA-Marvell, och framsteg inom kärnmaterial och komponenter pekar på en robust tillväxtpotential för datorkraft och optiska industrier. Trots geopolitisk osäkerhet kvarstår AI och energitransformation som centrala teman för investeringar, och balans mellan utbud och efterfrågan främjar företagsammanslagningar och effektivisering inom industrin.