SMM, квітень 22: Глобальні галузі нової енергетики та штучного інтелекту залишаються високоприбутковими, тоді як традиційна споживча електроніка увійшла у сезонній піковий період, спільно сприяючи широкому відновленню попиту на мідієву фольгу та продукти високошвидкісного з’єднання. У березні 2026 року експорт мідієвої фольги з Китаю досяг рекордного місячного максимуму. Сектори електроенергетики та акумуляторних систем продовжували процвітати із стабільним зростанням замовлень; замовлення, пов’язані з ШІ, залишалися сильними, що сприяло оптимістичним прогнозам попиту на мідієву фольгу всіх високошвидкісних характеристик. Внаслідок цього рівень експлуатації підприємств з виробництва мідієвої фольги підвищився як порівняно з минулим роком, так і з попереднім місяцем у березні. Підкріплений цими фондами, попит на високошвидкісне з’єднання кабелів із міді—ключовий компонент для інфраструктури обчислювальних систем штучного інтелекту—поглибився, а ринковий настрій капіталу підвищив ціни відповідних акцій, які зросли на 2. 29% 22 квітня. Варто зазначити, що Far East Holdings досягла денного ліміту, а лідерами зростання стали Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect та Kingsinno. Основні новини: - КНР уряд ухвалив рекомендації для розвитку розподілу обчислювальної потужності та Edge Computing, покращення хмарних сервісів інтелектуальних обчислень, поглиблення інновацій у промисловому інтернеті, сприяння створенню консорціумів з обміну даних та прискорення розвитку платформ міського інформування та будівельного інформаційного моделювання. - Віце-міністр індустрії та інформаційних технологій Чжан Юньмінь оголосив, що масштаб інтелектуальної обчислювальної потужності в Китаї сягнув 1882 EFLOPS станом на кінець березня 2026 року. Проводяться зусилля для підтримки інфраструктури обчислювальних ресурсів, включаючи підтримку малих та середніх підприємств, координацію між обчислювальною потужністю та енергоспоживанням, розробку політик та стандартів, а також покращення мережевих передач через понад 70 коридорів обчислювальної потужності та ініціативи мілісекундного обчислення. - Створено національний інноваційний центр передової обчислювальної індустрії в Циндао, базу в районі Лаошань. Це національна платформа промислових інновацій з 2018 року, яка прагне до проривів у технологіях передових обчислень і формування конкурентоспроможних промислових кластерів. Новий центр, співпраця Sugon, поєднає науково-дослідну роботу, комерціалізацію та індустріальне інкубування для підвищення рівня цифрової економіки регіону, розвитку розумних галузей і модернізації в Циндао і провінції Шаньдун. - Yuandong Holdings повідомила про чистий прибуток за перший квартал 2026 року у розмірі 96. 63 мільйонів юанів, що на 110. 36% більше ніж у минулому році, у той час як загальний операційний дохід збільшився на 9. 26% і становить 5. 325 мільярдів юанів. - Rickda оголосила про маленькі партії поставок продуктів 400G/800G і активно збільшує потужності. Як постачальник оптичних, електричних, мікрохвильових, високошвидкісних даних та рідинних з’єднань, компанія пропонує продукти, пов’язані з ШІ, включаючи джерела живлення, високошвидкісну передачу та рідинне охолодження. Її високошвидкісні кабельні з’єднувачі з міді, які зосереджені в Suzhou Richuang Connection Technology, включають AEC, DAC, ACC, високошвидкісні платтові та I/O з’єднувачі, а високошвидкісні продукти просуваються у плані. - Tongguan Copper Foil підкреслила застосування своєї високочастотної та високошвидкісної мідної фользи для друкованих плат у 5G-комунікаціях, серверах високої потужності, дата-центрах, комутаторах та мережевих з’єднувачах. - Xinhongye проводить цільові технічні дослідження у сфері високошвидкісних мідних кабелів для інтелектуальних обчислень, слідкуючи за галузевими тенденціями та реалізуючи проекти з волоконно-оптичних технологій, ураховуючи технологічну еволюцію та стратегії. Це дозволяє використовувати паралельний розвиток оптичних та мідних компонентів у ШІ. Ринки мідієвої фольги та з’єднань: тенденції У березні 2026 року рівень експлуатації китайських підприємств з виробництва мідієвої фольги зріс як порівняно з минулим роком, так і з попереднім місяцем, досягнувши майже 90%. Це пов’язано з відновленням попиту знижчених галузей після Китайського Нового року. Виробництво і продаж мідієвої фольги для літієвих батарей та електронних схем зросли, зумовлені стабільним зростанням замовлень у секторах енергетики та акумуляторів, сезонним підйомом у споживчій електроніці та високим попитом у сферах, пов’язаних із ШІ, у всіх характеристиках мідієвої фольги. Згідно з митними даними, імпорт мідієвої фольги з Китаю у березні 2026 року склав 8 220, 04 тонни (+11. 88% у порівнянні з минулим роком, +27. 59% з попереднім місяцем), а експорт становив 6 663, 48 тонни (+56. 19% від минулого року, +38. 23% у порівнянні з попереднім місяцем), що є місячним рекордом у експорті.

Це свідчить про подальше процвітання галузей нової енергетики та ШІ поряд із сезонним піком попиту на споживчі товари. Галузеві аналітики: - Huaxi Securities відзначає, що постійні геополітичні ризики впливають на короткострокові ринки, але визначають ШІ як ключову інвестиційну тему найближчого часу, наголошуючи на внутрішніх обчислювальних потужностях і leasing-послугах у зв’язку з дисбалансом попиту та пропозиції, а також на сегментах оптичних модулів і оптичних кабелів зі стабільною прибутковістю. Зростання витрат на послуги ШІ може сприяти консолідації на ринках і підвищенню ефективності. - Changjiang Securities акцентує увагу на прискореній структурній перебудові глобальних ланцюгів поставок унаслідок геополітичних конфліктів, що підвищує статус Китаю як важливого виробничого центру. Рекомендує зосередитися на інфраструктурі для ШІ (обчислювальна потужність, зберігання, енергетичне обладнання), секторі енергетичної революції (літійові батареї, водень, ресурси) і циклічно знижених секторах (хімія, сталь, спеції). Індекс CSI A500 забезпечує диверсифіковану експозицію до цих галузей. - Huatai Securities прогнозує зростання попиту на основні матеріали для оптичних модулів у зв’язку з розвитком ринків 800G/1. 6T і близькістю до появи відра 3. 2T, зосереджуючись на InP-субстратах (недостатньо забезпечені сировиною для оптичних чіпів) і тонкоплівкових літієвих ніобатних модуляторах з низьким споживанням та високою пропускною здатністю, що можуть бути впроваджені у рішення з підключенням 3. 2T. - Shanxi Securities повідомляє про стратегічне інвестування NVIDIA у розмірі 2 мільярдів доларів у Marvell задля розширення екосистеми NVLINKFusion, що включає кастомізовані XPUs і сумісні розширювальні мережі з процесорами NVIDIA, NIC, DPU та комутаторами. Marvell, провайдер послуг ASIC і постачальник DSP/EIC для оптичних модулів, просуває впровадження CPO. Повний набір рішень NVIDIA з мідним підключенням у стелі даних, презентований на GTC 2026, ставить CPO на передній план у технології Scaleup п’ятого покоління Фейнмана, і участь Marvell має сприяти зростанню ринку мідієвого з’єднання. - Soochow Securities оглядає Fujida, провідного китайського виробника RF-з’єднувачів, підтримуваного AVIC Optronics, що розширює свою діяльність із звичайних RF-з'єднувачів у сегмент висококласних RF-кабелів (включаючи космічну промисловість), передової кераміки та RF-лінків. У 2025 році Fujida отримала дохід у 881 мільйон юанів (+15. 5% YoY) і чистий прибуток у 78 мільйонів юанів (+52. 0% YoY). Основні напрями діяльності — оборонна інформатизація, цивільна космічна промисловість, напівпровідникове обладнання, електронні вимірювальні прилади і високошвидкісні кабелі із міді та квантової комунікації, що сприяє розширенню дата-центрів і квантових технологій, із продуктами, що досягли міжнародного лідерства і початкових комерційних поставок. Підсумки: У березні 2026 року відзначалося сильне відновлення і рекордний експортний показник ринку мідієвої фольги в Китаї, під впливом стрімкого зростання галузей ШІ та нової енергетики і сезонного піку електроніки. Попит на високошвидкісне з’єднання кабелів із міді продовжує зростати з розширенням інфраструктури ШІ. Провідні гравці галузі підсилюють виробничі потужності та розробляють передові матеріали й технології з’єднувачів. Політична підтримка із боку уряду та інвестиції в інфраструктуру підсилюють зростання обчислювальної потужності й Edge computing, підтримуючи національні інноваційні центри. Стратегічні інвестиції і партнерства, такі як NVIDIA та Marvell, розвиток ключових матеріалів і компонентів свідчать про стабільний потенціал зростання в сферах обчислювальної потужності та оптичних технологій. Незважаючи на геополітичну невизначеність, ШІ та енергетична трансформація залишаються ключовими темами інвестицій, тоді як попит і пропозиція стимулюють концентрацію галузей і підвищення їхньої ефективності.