SMM, ngày 22 tháng 4: Các ngành năng lượng mới toàn cầu và trí tuệ nhân tạo vẫn duy trì sự thịnh vượng vượt trội, trong khi các thiết bị điện tử tiêu dùng truyền thống đã bước vào đỉnh cao theo mùa, cùng nhau thúc đẩy sự phục hồi chung về nhu cầu của màng đồng và các sản phẩm kết nối tốc độ cao. Tháng 3 năm 2026, xuất khẩu màng đồng của Trung Quốc đạt mức cao kỷ lục trong một tháng. Các ngành công nghiệp cung cấp năng lượng và ESS tiếp tục phát triển mạnh mẽ với tăng trưởng ổn định về đơn hàng; các đơn hàng liên quan đến AI vẫn duy trì tốt, dẫn đến dự báo nhu cầu màng đồng ở tất cả các loại thông số kỹ thuật đều tích cực. Do đó, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp sản xuất màng đồng đã tăng so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) và tháng trước (MoM) trong tháng 3. Dựa trên những yếu tố này, nhu cầu kết nối tốc độ cao của cáp đồng—một phần quan trọng trong hạ tầng tính toán AI—đã cải thiện, đồng thời tâm lý đầu tư cũng nâng cao các cổ phiếu liên quan, tăng 2, 29% vào ngày 22 tháng 4. Đáng chú ý, Far East Holdings chạm giới hạn ngày; còn Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect, và Kingsinno dẫn đầu các đợt tăng điểm. Tin nổi bật: - Chính phủ nước Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa ban hành hướng dẫn thúc đẩy bố trí năng lực tính toán và phát triển xử lý biên, cải thiện dịch vụ đám mây tính toán thông minh, thúc đẩy đổi mới internet công nghiệp, mở rộng các liên minh hợp tác dữ liệu và đẩy nhanh các nền tảng mô hình thông tin đô thị và thông tin tòa nhà. - Ông Zhang Yunming, Thứ trưởng Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin, công bố quy mô năng lực tính toán trí tuệ của Trung Quốc đạt 1882 EFLOPS tính đến cuối tháng 3 năm 2026. Các nỗ lực nhằm hỗ trợ hạ tầng năng lực tính toán tiếp tục, bao gồm thúc đẩy doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME), phối hợp điện năng - tính toán, phát triển chính sách và tiêu chuẩn, cải thiện truyền tải mạng qua hơn 70 hành lang năng lực tính toán và các sáng kiến tính toán trong mili giây. - Trung tâm đổi mới ngành công nghiệp tính toán tiên tiến quốc gia tại thành phố Thanh Đảo (Qingdao) đã khai trương tại Quận Laoshan. Là nền tảng đổi mới công nghiệp cấp quốc gia từ năm 2018, trung tâm nhằm thúc đẩy đột phá trong công nghệ tính toán tiên tiến và phát triển các cụm ngành cạnh tranh toàn cầu. Trung tâm mới, do Sugon hợp tác xây dựng, tích hợp R&D, thương mại hóa và ươm tạo công nghiệp để nâng cao chất lượng ngành công nghiệp thông minh địa phương và tăng trưởng kinh tế số tại Thanh Đảo và tỉnh Sơn Đông. - Công ty Yuandong Holdings báo cáo lợi nhuận ròng quý 1 năm 2026 đạt 96, 63 triệu nhân dân tệ, tăng 110, 36% so với cùng kỳ năm ngoái, với tổng doanh thu hoạt động tăng 9, 26% YoY lên 5, 325 tỷ nhân dân tệ. - Công ty Rickda công bố giao hàng đợt nhỏ các sản phẩm 400G/800G và đang tích cực mở rộng công suất. Là nhà cung cấp về quang học, điện tử, vi sóng, dữ liệu tốc độ cao, và kết nối chất lưu, công ty cung cấp các sản phẩm liên quan đến AI bao gồm nguồn cung cấp, truyền dẫn tốc độ cao và làm mát bằng chất lỏng. Các sản phẩm kết nối cáp đồng tốc độ cao của họ, dẫn đầu bởi Công nghệ Kết nối Richuang ở Tô Châu, gồm AEC, DAC, ACC, kết nối tốc độ cao giữa bo mạch, và các kết nối I/O, các sản phẩm cao cấp theo kế hoạch. - Công ty Tongguan Copper Foil nhấn mạnh các ứng dụng màng đồng PCB tần số cao, tốc độ cao trong truyền thông 5G, máy chủ công suất cao, trung tâm dữ liệu, chuyển mạch và kết nối mạng. - Công ty Xinhongye đang thực hiện nghiên cứu kỹ thuật riêng biệt về kết nối cáp đồng tốc độ cao cho tính toán thông minh, theo dõi xu hướng ngành và theo đuổi các ứng dụng liên quan đến cáp quang phù hợp với quá trình tiến hóa công nghệ và kế hoạch chiến lược, tận dụng sự phát triển song song của quang học và đồng trong lĩnh vực tính toán AI. Xu hướng Thị trường Màng đồng và Kết nối: Tháng 3 năm 2026, tỷ lệ hoạt động các doanh nghiệp sản xuất màng đồng của Trung Quốc tăng cả về YoY và MoM, gần 90%, nhờ nhu cầu downstream phục hồi sau Tết Nguyên Đán. Sản xuất và tiêu thụ màng đồng cho pin lithium và mạch điện tử tăng mạnh, được thúc đẩy bởi tăng trưởng ổn định về đơn hàng trong các ngành năng lượng và ESS, mùa cao điểm trong điện tử tiêu dùng và các đơn hàng liên quan đến AI ở tất cả các loại màng đồng. Theo dữ liệu hải quan, nhập khẩu màng đồng của Trung Quốc trong tháng 3 năm 2026 đạt 8. 220, 04 tấn (+11, 88% so với cùng kỳ) và xuất khẩu đạt 6. 663, 48 tấn (+56, 19% so với cùng kỳ), với xuất khẩu còn đạt mức kỷ lục hàng tháng. Điều này phản ánh sự thịnh vượng liên tục của ngành năng lượng mới toàn cầu và AI cùng với nhu cầu cao theo mùa của thị trường điện tử. Thông tin ngành: - Công ty Huaxi Securities nhận định rủi ro địa chính trị vẫn ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường ngắn hạn, nhưng nhận diện AI là chủ đề đầu tư trọng điểm trong ngắn hạn, nhấn mạnh vào năng lực tính toán trong nước và cho thuê các dịch vụ này do mất cân đối cung cầu, cùng với các phân khúc mô-đun quang và cáp quang có khả năng sinh lời rõ ràng.

Chi phí dịch vụ AI tăng có thể đẩy mạnh hợp nhất trong chuỗi giá trị và nâng cao hiệu quả hoạt động. - Công ty Changjiang Securities nhấn mạnh quá trình tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu do xung đột địa chính trị thúc đẩy, nâng cao vị thế của Trung Quốc như trung tâm sản xuất trọng điểm. Các khuyến nghị tập trung vào hạ tầng AI (năng lực tính toán, lưu trữ, thiết bị nguồn điện), ngành năng lượng đổi mới (pin lithium, hydro, hàng hóa) và các lĩnh vực chu kỳ suy thoái (hoá chất, thép, gia vị). Chỉ số CSI A500 cung cấp sự đa dạng trong tiếp xúc với các lĩnh vực này. - Công ty Huatai Securities dự báo nhu cầu về vật liệu chính cho mô-đun quang tăng mạnh trong bối cảnh thị trường 800G/1. 6T phát triển và chuẩn bị bước vào kỷ nguyên 3. 2T, tập trung vào các nền tảng InP (nguyên liệu thô chưa đủ cung ứng cho chip quang học) và các bộ điều chế lithium niobate màng mỏng tiêu thụ năng lượng thấp, băng thông cao, dự kiến sớm triển khai các giải pháp cắm 3. 2T. - Công ty Shanxi Securities đưa tin về khoản đầu tư chiến lược trị giá 2 tỷ USD của NVIDIA vào Marvell nhằm mở rộng hệ sinh thái NVLINKFusion, tích hợp các XPU tùy chỉnh và mạng mở rộng tương thích với CPU, NIC, DPU và chuyển mạch của NVIDIA. Marvell, nhà cung cấp dịch vụ tùy chỉnh ASIC hàng đầu và cung cấp DSP/EIC cho mô-đun quang, đang thúc đẩy triển khai CPO. Các giải pháp toàn diện kết nối đồng của NVIDIA được trình làng tại GTC 2026 định vị CPO là yếu tố trung tâm trong công nghệ Scaleup thế hệ Feynman, với sự tham gia của Marvell dự kiến thúc đẩy thị trường kết nối đồng. - Công ty Soodchow Securities đánh giá Fujida, một trong những công ty kết nối RF hàng đầu của Trung Quốc, do AVIC Optronics hậu thuẫn, mở rộng từ các bộ kết nối RF chung sang các cáp RF cao cấp (bao gồm hàng không vũ trụ), gốm cao cấp và liên kết RF. Trong năm 2025, Fujida đạt doanh thu 881 triệu nhân dân tệ (+15, 5% YoY) và lợi nhuận ròng 78 triệu nhân dân tệ (+52, 0% YoY). Các lĩnh vực trọng tâm bao gồm công nghiệp quốc phòng, vệ tinh hàng không dân dụng, thiết bị bán dẫn, dụng cụ đo lường điện tử và cáp truyền dữ liệu tốc độ cao quang - lượng tử, góp phần mở rộng trung tâm dữ liệu và công nghệ lượng tử với sản phẩm đạt trình độ quốc tế và cung cấp thương mại ban đầu. Tóm tắt: Tháng 3 năm 2026, thị trường màng đồng của Trung Quốc ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ và xuất khẩu kỷ lục, nhờ các ngành AI và năng lượng mới phát triển rực rỡ cùng nhu cầu điện tử theo mùa. Kết nối tốc độ cao của cáp đồng tiếp tục thu hút sự chú ý khi hạ tầng AI mở rộng. Các doanh nghiệp ngành chủ đạo nâng cao năng lực sản xuất, phát triển vật liệu và công nghệ kết nối tiên tiến. Chính sách hỗ trợ từ Chính phủ và các đầu tư hạ tầng thúc đẩy tăng trưởng năng lực tính toán và xử lý biên, củng cố trung tâm đổi mới quốc gia. Các khoản đầu tư chiến lược như NVIDIA-Marvell và tiến bộ trong vật liệu nền và linh kiện chủ chốt thể hiện tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong ngành công nghiệp tính toán và quang học. Mặc dù còn đó những bất định về địa chính trị, nhưng AI và chuyển đổi năng lượng vẫn là các chủ đề đầu tư trung tâm, với các cung cầu ngày càng rõ ràng thúc đẩy hợp nhất ngành và nâng cao hiệu quả hoạt động.