2026年4月22日SMM： 全球新能源与人工智能行业依然繁荣，传统消费电子品已进入季节性高峰，共同推动铜箔和高速连接产品需求的广泛复苏。2026年3月，中国铜箔出口创下单月新高。电力及储能系统（ESS）行业持续繁荣，订单稳步增长；与AI相关的订单保持强劲，带动各种规格铜箔的乐观需求。由此，3月铜箔企业的运营率实现同比（YoY）和环比（MoM）双升。受这些基本面支持，以AI计算基础设施为核心的高速连接铜缆需求预期改善，资本市场情绪提振相关股票，4月22日涨幅达2. 29%。其中，Far East Holdings涨停，恒通光电、索廷、中蓝科技、长芯博创、兆龙互联和金鑫诺等涨幅居前。 新闻要点： - 国务院发布指导意见，推进算力布局与边缘计算发展，提升智能计算云服务，深化工业互联网创新，推动数据合作联盟，加快城市信息和建筑信息模型平台建设。 - 工信部副部长张云明宣布，到2026年3月底，中国智能算力规模已达1882 EFLOPS。持续支持算力基础设施建设，包括中小企业赋能、算电协调、政策标准制定及网络传输改善，建设70余条算力走廊和毫秒级算力项目。 - 青岛国家高性能计算产业创新中心青岛基地在崂山区启动。自2018年成为国家级产业创新平台以来，中心旨在推动先进计算技术突破，打造具有国际竞争力的产业集群。由曙光共同建设的新基地，将整合研发、产业化及孵化，助力青岛及山东的智能产业升级和数字经济发展。 - 瑜东控股公布2026年第一季度净利润为人民幣9663万元，同比增长110. 36%；营业收入同比增长9. 26%，达人民幣53. 25亿元。 - 瑞德卡（Rickda）宣布批量交付400G/800G产品，积极扩产。作为光学、电气、微波、高速数据和流体连接供应商，提供与AI相关的电源、高速传输和液冷产品，其高速铜缆连接器业务由苏州瑞光连接技术领军，包括AEC、DAC、ACC、高速板对板和I/O连接器，部分高速产品按计划推进。 - 通钢铜箔强调其在5G通信、高功率服务器、数据中心、交换机和网络连接器中的高频高速PCB铜箔应用。 - 新红叶在高速铜缆连接方面进行专项技术研发，跟踪行业趋势，布局光纤相关产品，结合技术演进和战略规划，充分利用光芯片和铜缆的平行发展机会。 铜箔与连接市场趋势： 2026年3月，中国铜箔企业的运营率同比和环比均接近90%，受春节后需求回升拉动。动力电池和电子电路铜箔的生产销售增长，受益于电力和储能行业订单持续增长、消费电子旺季出现，以及AI相关订单在各规格铜箔上的强劲表现。 根据海关数据显示，2026年3月中国铜箔进口量为8220. 04吨（同比增长11. 88%，环比增长27. 59%），出口则达到6663. 48吨（同比增长56. 19%，环比增长38. 23%），创单月新高。这反映了新能源与AI行业的持续繁荣及季节性消费高峰需求的共同推动。 行业观点： - 华西证券指出，地缘政治风险持续影响短期市场，但AI已成为近期投资重点，强调国内算力和租赁的战略价值，应对供需失衡，并看好光模块和光缆segment的稳定盈利前景。AI服务成本的上升可能推动行业整合与效率提升。 - 长江证券强调，地缘冲突加速全球供应链重组，凸显中国在制造中的核心地位。建议关注AI基础设施（算力、存储、配套电力）、能源革命相关（锂电池、氢能、关键商品）及周期性低迷产业（化工、钢铁、调味品），CSI A500指数提供了多元化投资渠道。 - 华泰证券预计光模块核心原材料需求旺盛，伴随800G/1. 6T市场增长和即将到来的3. 2T时代，重点关注InP基片（光芯片用原材料短缺）和低功耗高带宽薄膜铌酸锂调制器，预计将推动3. 2T即插即用解决方案的采用。 - 山西证券报道，英伟达对Marvell的20亿美元战略投资，旨在扩展NVLINKFusion生态系统，整合定制XPUs及兼容的扩展网络，与其CPU、NIC、DPU及交换机配合。Marvell作为顶级ASIC定制服务商及光模块DSP/EIC供应商，正推进CPO部署。英伟达在GTC 2026发布的完整铜联接机架级方案将CPO列为未来大规模技术的关键，Marvell的参与有望带动铜连接市场增长。 - 说客证券分析，福佳达（Fujida）作为中国RF连接器领先企业，背靠中航光电，从普通RF连接器转向高端RF线缆（包括航空航天）、先进陶瓷和RF链路。2025年公司营收8. 81亿元，增长15. 5%；净利润7800万元，增长52%。核心领域覆盖国防信息化、民用航天、半导体设备、电子检测及高速铜线与量子通信线缆，为数据中心和量子科技扩展提供支持，产品在国际市场具有领导地位，已实现初步商业供应。 总结： 2026年3月，中国铜箔市场实现强劲复苏和创纪录出口，新能源和AI行业的繁荣以及季节性电子需求共同驱动。随着AI基础设施的不断扩展，高速连接铜缆逐渐成为行业重点。主要企业不断提升产能，研发先进材料与连接技术。国务院政策支持和基础设施投资为算力和边缘计算提供保障，带动国家级创新中心发展。英伟达与Marvell的战略合作，以及核心原材料与关键零部件的突破，预示着算力和光电子产业具有巨大增长潜力。尽管存在地缘政治的不确定性，AI与能源转型仍是重要投资主题，供需关系促使行业整合与效率提升，为行业发展注入强劲动力。