2025 жылдың бірінші жартысында АҚШ-тың экономикалық өсуіне жоғарғы бір пайыздан астам үлес қосқан капитальды инвестициялар жасанды интеллектке (ЖИ) салынған қаржыларды негізгі даму драйвері ретінде бірінші орынға шығарды. Evercore талдаушысы Джулиан Эмануэль ЖИ-ді интернеттен кейінгі ең трансформациялық технология деп сипаттап, ұзаққа созылған бос нарықты көрсетеді. Morgan Stanley аналитиктері 2028 жылға қарай бұл секторда ЖИ-ге байланысты сату көлемдерінің 600%-дан астам өсіп, жылына 1 триллион доллардан асатынын болжамдайды. Инвесторлар бұл трендке Alphabet (GOOGL, GOOG) және Datadog (DDOG) акцияларын сатып ала отырып пайда көре алады. Аналитикалық көзқарастар кеңінен оң: 73 аналитиктің арасында, Alphabet-тің орташа мақсаттық бағасы акция үшін 330 доллар болып табылады, бұл қазіргі 278 доллар бағасынан 19% әлеуетті табысқа нұсқайды. Ал, 46 аналитиктің деректеріне сәйкес, Datadog-тың орташа мақсаттық бағасы акция үшін 170 доллар деңгейінде тұр және бұл оның қазіргі бағасы 155 доллардан 10% өсуді білдіреді. Төменде бұл ЖИ-ке бағытталған акцияларға арналған толық шолу келтірілген. 1. Alphabet Alphabet Google іздеу және YouTube сияқты платформалар арқылы пайдаланушыларды тарту және тұтынушы деректерін жинау арқылы әлемдегі ең үлкен adtech нарығын иеленеді. Іздеу нарығы Perplexity және ChatGPT сияқты ЖИ құралдарына қарай ауысып жатса да, Alphabet бұл бағыттағы қозғалысты өзінің генеративті ЖИ технологияларымен қолдайды. Google сонымен қатар үшінші орналасты public cloud инфрақұрылымы мен платформа қызметтерін (CIPS) жүргізеді, ол үшінші тоқсанда CIPS кірісінің 13%-ын құрады, бұл жыл басынан бері бір пайызға өскен көрсеткіш. Үлкен тілді модельдер мен ЖИ инфрақұрылымында көшбасшы ретінде танылған Google нарық үлесін кеңейтуге ықпал етеді, өйткені ЖИ сұранысы артып келеді. Үшінші тоқсанда Alphabet болжамынан асып түсетін күшті қаржылық нәтижелер көрсетті, табыс 16% өсіп, 102 миллиард долларды құрады, бұл өткен жылдың 15% өсімінен жылдам. Жалпыға арналған есептік түрде таза пайда 35% өсіп, бір жеңілдікпен жұмыс істейтін акция үшін 2. 87 доллар болды.

CFO Анат Ашкенази ЖИ инфрақұрылымына деген сұраныстың күштілігін атап өтті, ол жеке чиптер мен Gemini ЖИ модельдеріне қызығушылықты көрсетеді. Уолл-стрит алдағы үш жылда Alphabet-тің табысы жылына 15% өседі деп болжамдайды, бұл оның ағымдағы бағалау коэффициенті — пайданы акцияға бөлу (P/E) 27-ге негізделген. Инвесторлар осы ЖИ акциясына елеулі емес позиция қосуды ойлауы мүмкін. Alphabet үшін негізгі деректер: - Ағымдағы баға: 277, 35 доллар - Нарықтық капитализация: 3, 436 триллион доллар - Күндік диапазон: 275, 20 - 283, 78 доллар - 52 апта диапазоны: 140, 53 - 291, 59 доллар - Сауда көлемі: 691 мың (орташа күндік 34 млн) - Жалпы пайыздығы маржа: 59, 18% - Табыс туралы дивидендтік кіріс: 0, 00% 2. Datadog Datadog ұйымдарға арналған бақылау (observability) бағдарламалық жасақтамасына маманданған, оның ішінде бірнеше оншақты өнім бар, олар ИТ инфрақұрылымын және қосымшалар жұмысын қадағалауға көмектеседі. Оның ЖИ қозғалтқышы — Watchdog, ол аномалияны автоматты түрде анықтау, оқиға хабарламалары мен түп-тамырына талдау жасау сияқты функцияларды атқарады, осылайша операциялар топтарына мәселелерді жылдамырақ шешуге мүмкіндік береді. ЖИ революциясы Datadog-тың өсуін ынталандырады деп күтілуде. Forrester Research компаниясы оны ИТ операциялары үшін ЖИ көшбасшысы ретінде мойындады — бұл сектор автоматтандыруға сүйенеді және ұйымдардың бағдарламалық қамтамасыздығы мен қызметтерін ұстауда маңызды рөл атқарады. Gartner те Datadog-ты бақылау платформа саласындағы көшбасшы ретінде атап өтті, оның генеративті ЖИ жүктемелерін қолдай алатынын атап көрсетті. Datadog-тың екінші тоқсандағы нәтижелері болжамдарды қайтарды, табыс 28% өсіп, 827 миллион долларға жетті және салыстырмалы емес таза табыс бір акцияға шаққанда 0, 46 доллар болды. CEO Оливье Помель ЖИ көмегімен жұмыс істейтін агенттер— оқиғаларға реакция, кодтау және қауіпсіздік үштағанда қолданылатын бағдарламалар туралы айтты. Уолл-стрит Datadog-тың түзетілген табысы 2028 жылға дейін жылына 19%-ға өседі деп болжамдайды, ал оның қазіргі бағалау құны — P/E коэффициенті 84, бұл жоғары көрінуі мүмкін. Алайда, соңғы алты тоқсан ішінде компания табыс болжамдарынан орташа 15% асыра орындады, және шығындарды үнемдеу мен ҒЗТКЖ-ға босаған қаражатты біртіндеп қысқарту жоспарда бар. 3-5 жылға арналған инвесторлар аздаған үлесті қазіргі сәтте сатып алып, баға түссе үлесін 15%-ға көтеру туралы ойлана алады. Қорытындылай келе, Alphabet пен Datadog екеуі де қарқынды өсіп жатқан нарық сұранысына негізделген, әжептәуір қаржылық нәтижелер мен аналитиктердің сеніміне сүйеніп, қызықты инвестициялық мүмкіндіктер ұсынады.