Kapitalne naložbe v umetno inteligenco (UI) so v prvi polovici leta 2025 prispevale več kot en odstotni točki k ameriškemu gospodarskemu rasti, s čimer so prehitele potrošniške izdatke kot glavni gonilnik rasti. Analitik Evercore Julian Emanuel opisuje UI kot najprelomnejšo tehnologijo od interneta naprej, kar nakazuje na daljšo obdobje bikovskega trga. Analitiki Morgan Stanley predvidevajo, da se bodo prodaje na področju UI v oblaku in programske opreme povečale za več kot 600 %, in bodo do leta 2028 presegale 1 bilijon dolarjev letno. Vlagatelji lahko iz tega trenda izkoristijo z nakupom delnic Alphabet (GOOGL, GOOG) in Datadog (DDOG). Obeti analitikov so splošno pozitivni: med 73 analitiki je median ciljna cena delnice Alphabet 330 USD, kar pomeni potencialni dobiček od 19 % v primerjavi s trenutno ceno 278 USD. Med 46 analitiki je median ciljna cena Datadoga 170 USD, kar predstavlja 10 % potencialnega povečanja glede na trenutno ceno 155 USD. Spodaj je podroben pregled teh delnic, osredotočenih na UI. 1. Alphabet Alphabet obvladuje največji oglaševalski trg na svetu z angažiranjem uporabnikov in zbiranjem podatkov potrošnikov prek platform, kot sta Google Search in YouTube. Čeprav se trg iskanja premika k orodjem UI, kot sta Perplexity in ChatGPT, Alphabet s svojo lastno generativno umetno inteligenco ta trend sprejema. Google upravlja tudi s tretjim največjim oblačnim infrastrukturo in platformnimi storitvami (CIPS), ki so v tretjem četrtletju ustvarile 13 % prihodkov od CIPS, kar je eno odstotno točko več kot na začetku leta. Kot vodilni na področju UI infrastrukture in velikih jezikovnih modelov je Google v dobri položaju za širitev svojega tržnega deleža ob naraščajočem povpraševanju po UI. V tretjem četrtletju je Alphabet poročal o močnem finančnem rezultatu, ki je presegel pričakovanja, z rastjo prihodkov za 16 % na 102 milijardi dolarjev—pospešek glede na 15 % rast v lanskem letu—and dobičkom po načelih splošne računovodske prakse (GAAP), ki je narasel za 35 % na 2, 87 dolarja na razredčeno delnico.

Provizijski direktor Anat Ashkenazi je poudaril močan povpraševanje po UI infrastrukturi, s poudarkom na prilagojenih čipih in Gemini AI modelih. Na Wall Streetu napovedujejo 15-odstotno letno rast dobička v naslednjih treh letih, kar opravičuje sedanjo razmerje med ceno in dobičkom (P/E) 27. Vlagatelji lahko razmislijo o nakupu zmerne količine te UI delnice. Ključni podatki za Alphabet: - Trenutna cena: 277, 35 USD - Tržna kapitalizacija: 3, 436 bilijona USD - Razpon dnevnih cen: 275, 20 - 283, 78 USD - 52-tedenski razpon: 140, 53 - 291, 59 USD - Obseg trgovanja: 691 tisoč (povprečje 34 milijonov) - Bruto marža: 59, 18 % - Donosnost dividend: 0, 00 % 2. Datadog Datadog se osredotoča na programsko opremo za opazljivost, ki vključuje približno dvajset izdelkov, ki podjetjem pomagajo nadzorovati IT infrastrukturo in zmogljivost aplikacij. Njegov UI stroj, Watchdog, samodejno zaznava anomalije, sproža opozorila o incidentih in analizira koreninske vzroke, kar omogoča hitrejše reševanje težav za operativne ekipe. Revolucija UI naj bi spodbujala rast Datadoga. Podjetje Forrester Research ga je prepoznalo kot vodilnega na področju UI za IT operacije—sektorja, ki temelji na avtomatizaciji za vzdrževanje programske opreme in storitev v podjetjih. Gartner je prav tako Aplikacijo Datadog priznal kot vodilno na področju platform za opazljivost, pri čemer je izpostavil podporo generativni UI obremenitvam. Rezultati četrtletja 2 za Datadog so presegli pričakovanja, prihodki so narasli za 28 % na 827 milijonov dolarjev, dobiček brez prilagoditev pa za 7 % na 0, 46 USD na delnico. CEO Olivier Pomel je poudaril rast AI-omogočenih agentov, ki samodejno ravnajo z incidenti, programiranjem in varnostnim presejanjem. Na Wall Streetu pričakujejo, da se bo prilagojeni dobiček Datadoga letno povečeval za 19 % do leta 2028, kar pri trenutni oceni na 84-kratnik dobička omogoča precej visoko vrednotenje. Vendar je podjetje v zadnjih šestih četrtletjih glede na ocene dobička preseglo pričakovanja v povprečju za 15 %, zato načrtuje postopno zniževanje stroškov in zmanjševanje R&D izdatkov. Vlagatelji z osebnim časovnim okvirom od treh do petih let bi lahko razmislili o nakupu manjše količine zdaj, nato pa večjemu deležu razmislili, če se cena delnice zniža za 15 % ali več. V povzetku, tako Alphabet kot Datadog predstavljata prepričljive investicijske priložnosti v UI, saj hitro rast trga podpira njihovo močno finančno uspešnost in zaupanje analitikov.