DeepSeekin ilmoitus keinoälymallista, joka on kehitetty vain 5, 6 miljoonan dollarin budjetilla, järkytti aluksi sijoittajia, mikä sai aikaan nopean markkinahälyn. Kuitenkin tämä myyntiaalto oli lyhytaikainen, ja moni osakkeista, joita se vaikutti, palautui nopeasti, johtuen eräistä tärkeistä huomioista tämän luvun suhteen. Ensinnäkin, tuo 5, 6 miljoonaa dollaria kattaa vain koulutusmenot eikä ota huomioon laitteistoon tai ennakko-opetukseen liittyviä kuluja. Toiseksi, koska DeepSeek toimii Kiinasta käsin, on olemassa merkittäviä sensuurin haasteita. Viimeiseksi, mallin keräämän datan suhteen on epävarmuuksia, mikä viittaa siihen, että se saattaa kamppailla merkittävän jalansijan saavuttamiseksi kaupallisissa sovelluksissa Yhdysvalloissa. Yhteenvetona nämä seikat viittaavat siihen, että Yhdysvaltojen keinoälyteollisuus pysyy vahvana, ja markkinareaktio oli suurelta osin liioiteltu. Siitä huolimatta on edelleen joitakin yrityksiä, joita lasku on vaikuttanut, ja jotka tarjoavat hyviä ostomahdollisuuksia. **Nvidia** Nvidia (NVDA -5, 04%) saattaa vaikuttaa hämmentävältä. Jos keinoälymallit tulevat tehokkaammiksi koulutuksessaan, miksi ne silti riippuvat Nvidian GPU:ista?Vastaus on yksinkertainen: nämä mallit tarvitsevat yhä merkittävästi laskentatehoa, ja DeepSeek käytti Nvidian H800 GPU:ita (pohjimmiltaan H100 GPU:sta yksinkertaistettu versio, joka on suunniteltu Yhdysvaltojen vientisäädösten mukaiseksi) koulutusprosessissaan. Vaikka DeepSeekin saavutukset tehokkuudessa ovat huomionarvoisia, ne eivät vähennä merkittävää tarvetta suurille laskentatehoille näiden mallien kehittämisessä ja toiminnassa.

Lisäksi DeepSeek pyrki kehittämään keinoälymallin, joka voisi kilpailla järjestelmien, kuten ChatGPT:n, suorituskyvyn kanssa samalla kun se korosti tehokkuutta. Vastaavasti monet Yhdysvaltojen keinoälyyritykset keskittyvät tällä hetkellä työntämään keinoälyn rajoja, mikä hyödyttää Nvidiota huomattavasti. Näin ollen Nvidian lähes 20 %:n osakekato oli perusteeton, ja se on jo palauttanut osan myynnistä aiheutuneista menetyksistään. Voimme odottaa lisää oivalluksia teollisuuden terveydestä Nvidian tilikauden 2025 neljännen neljänneksen tulosraportin yhteydessä 26. helmikuuta. Ennustan, että huolimatta DeepSeekin edistysaskeleista, GPU-määrärahojen käyttö pysyy vahvana, mikä tekee Nvidiasta houkuttelevan ostoksen tällä hetkellä. **Taiwan Semiconductor** Samoin kuin Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -4, 14%) näyttelee keskeistä roolia piirien toimittamisessa, jotka ovat elintärkeitä keinoälymallien ajamisessa ja kouluttamisessa. Sen piirisarjat pyörittävät Nvidian ja AMD:n korkeatehoisia laskentapäätelaitteita sekä Applen älypuhelimia ja lähes kaikkia valmistettuja ajoneuvoja. Piirien kasvava kysyntä, joka tukee monenlaisia keinoälykuormia, viittaa merkittävään pitkän aikavälin hyötyyn Taiwan Semiconductorille. Johto on ennustanut merkittävää 20 %:n vuotuista kasvuvauhtia (CAGR) liikevaihdolle seuraavien viiden vuoden aikana, ennuste, jota äskettäiset kehitykset eivät muuta. Näistä optimistisista kasvunäkymistä huolimatta Taiwan Semiconductorin osake pysyy kohtuullisesti hinnoiteltuna. Edellyttävällä P/E-otteella 22, 5 se kaupankäy osittain samalla tavoin kuin S&P 500 -indeksi, mikä viittaa siihen, että TSMC:n odotetaan tarjoavan markkinamääräisesti kasvua jatkossa, vaikka johto on selvästi ilmaissut odotuksia vaikuttavista kasvuun liittyvistä lukemista.