A DeepSeek bejelentése, miszerint egy csak 5, 6 millió dolláros költségvetésből kifejlesztett mesterséges intelligencia modellt hoztak létre, kezdetben megdöbbentette a befektetőket, ami gyors piaci visszaesést eredményezett. Ennek ellenére ez az eladási hullám rövid életű volt, mivel számos érintett részvény gyorsan helyrebillegett, köszönhetően több fontos megjegyzésnek a költségekkel kapcsolatban. Először is, az 5, 6 millió dollár csak a képzési költségeket fedezi, és nem tartalmazza a hardverrel vagy az előképzéssel kapcsolatos kiadásokat. Másodszor, mivel a DeepSeek Kínából működik, jelentős cenzúrázási kihívásokkal kell szembenéznie. Végül pedig, kérdések merülnek fel a modellt érintő adatokkal kapcsolatban, ami arra utal, hogy a modell esetleg nehezen találja meg a megfelelő utat a kereskedelmi alkalmazásokhoz az Egyesült Államokban. Ezek a tényezők együttesen arra utalnak, hogy az Egyesült Államok mesterséges intelligencia ipara továbbra is robusztus, és a piaci reakció nagyrészt eltúlzott volt. Mindazonáltal, még mindig vannak olyan cégek, amelyeket a visszaesés érintett, és amelyek szilárd vételi lehetőségeket jelentenek. **Nvidia** Az Nvidia (NVDA -5, 04%) esetében a helyzet zavarosnak tűnhet. Ha a mesterséges intelligencia modellek képzése egyre hatékonyabbá válik, miért van még mindig szükség Nvidia GPU-ira?A válasz egyszerű: ezek a modellek továbbra is jelentős számítógépes teljesítményt igényelnek, és a DeepSeek az Nvidia H800 GPU-it (lényegében egy egyszerűsített változat az H100 GPU-ból, amely az amerikai exportszabályoknak megfelelően készült) használta a képzési folyamat során. Bár a DeepSeek hatékonysága figyelemre méltó, nem csökkenti az alapvető szükségletet a jelentős számítási erőforrásokra e modellek fejlesztéséhez és működtetéséhez.

Ezenkívül a DeepSeek azon dolgozott, hogy olyan mesterséges intelligencia modellt hozzon létre, amely versenyezni tud a ChatGPT rendszerekkel, miközben a hatékonyságot előtérbe helyezte. Ezzel szemben sok amerikai AI cég jelenleg arra összpontosít, hogy kitolja a mesterséges intelligencia képességeinek határait, ami jelentősen kedvez az Nvidia számára. Így az Nvidia közel 20%-os részvénycsökkenése indokolatlan volt, és máris visszanyerte a veszteségei egy részét az eladási hullámból. További információkat várhatunk az ipar egészségéről az Nvidia 2025-ös pénzügyi évének negyedik negyedévi eredményjelentésében február 26-án. Azt jósolom, hogy a DeepSeek előrehaladása ellenére a GPU-ra fordított kiadások továbbra is erősek maradnak, így az Nvidia ebben a pillanatban vonzó vételi lehetőség. **Taiwan Semiconductor** Hasonlóan az Nvidiahoz, a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -4, 14%) kulcsszerepet játszik a mesterséges intelligencia modellek futtatásához és képzéséhez szükséges chipek biztosításában. Chipjei táplálják az Nvidia és az AMD magas teljesítményű számítógépes eszközeit, valamint az Apple által gyártott okostelefonokat és szinte minden járművet. A különböző AI munkaterhekhez szükséges chipek iránti növekvő kereslet jelentős hosszú távú előnyöket jelez a Taiwan Semiconductor számára. A vezetőség figyelemre méltó 20%-os éves növekedési ütemet (CAGR) vetített előre a következő öt évre, amelyet a közelmúlt eseményei nem fognak megváltoztatni. Ezekkel az optimista növekedési várakozásokkal szemben a Taiwan Semiconductor részvényei ésszerű áron forognak. A 22, 5-ös előrejelzett P/E arány mellett a S&P 500 indexhez hasonlóan kereskedik, ami arra utal, hogy a TSMC a piaci átlagos növekedést fogja produkálni a jövőben, még akkor is, ha a vezetőség világosan jelezte, hogy figyelemre méltó növekedési számokra számítanak.