Pengumuman DeepSeek mengenai model AI yang dikembangkan dengan anggaran hanya $5, 6 juta awalnya mengejutkan investor, sehingga menyebabkan penurunan pasar yang cepat. Namun, aksi jual ini tidak bertahan lama, dengan banyak saham yang terkena dampak cepat pulih akibat beberapa catatan penting terkait angka tersebut. Pertama, $5, 6 juta hanya mencakup biaya pelatihan dan tidak memperhitungkan pengeluaran terkait perangkat keras atau pra-pelatihan. Kedua, karena DeepSeek beroperasi dari Tiongkok, ada tantangan besar terkait sensor. Terakhir, ada ketidakpastian mengenai data yang ditangkap model tersebut, yang menunjukkan bahwa mungkin akan sulit untuk mendapatkan daya tarik yang berarti untuk aplikasi komersial di AS. Secara keseluruhan, faktor-faktor ini menunjukkan bahwa industri AI di AS tetap kuat, dan reaksi pasar sebagian besar dilebih-lebihkan. Namun, masih ada beberapa perusahaan yang terkena dampak penurunan tersebut yang menawarkan peluang pembelian yang solid. **Nvidia** Nvidia (NVDA -5, 04%) mungkin terlihat membingungkan. Jika model AI menjadi lebih efisien dalam pelatihannya, mengapa mereka masih bergantung pada GPU Nvidia?Jawabannya sederhana: model-model ini masih memerlukan daya komputasi yang substansial, dan DeepSeek memanfaatkan GPU H800 Nvidia (sebenarnya versi yang disederhanakan dari GPU H100 yang dirancang untuk mematuhi peraturan ekspor AS) untuk proses pelatihannya. Meskipun pencapaian efisiensi DeepSeek sangat mengesankan, hal itu tidak mengurangi kebutuhan mendasar akan sumber daya komputasi yang signifikan dalam pengembangan dan operasi model-model ini.

Selain itu, DeepSeek bertujuan untuk menciptakan model AI yang dapat bersaing dengan kinerja sistem seperti ChatGPT sementara memprioritaskan efisiensi. Sebaliknya, banyak perusahaan AI AS saat ini fokus pada batas kemampuan AI, yang sangat menguntungkan Nvidia. Dengan demikian, penurunan saham Nvidia hampir 20% tidak berdasar, dan mereka telah memulihkan beberapa kerugian dari aksi jual tersebut. Kita dapat mengharapkan lebih banyak wawasan tentang kesehatan industri selama laporan pendapatan kuartal keempat tahun fiskal Nvidia 2025 pada 26 Februari. Saya memprediksi bahwa meskipun ada kemajuan dari DeepSeek, pengeluaran GPU akan tetap kuat, menjadikan Nvidia sebagai pembelian yang menarik pada saat ini. **Taiwan Semiconductor** Serupa dengan Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -4, 14%) memainkan peran penting dalam menyediakan chip yang penting untuk menjalankan dan melatih model AI. Chipnya mendukung perangkat komputasi berkinerja tinggi dari Nvidia dan AMD, serta smartphone yang dibuat oleh Apple dan hampir setiap kendaraan yang diproduksi. Permintaan yang meningkat untuk chip guna mendukung berbagai beban kerja AI menunjukkan keuntungan jangka panjang yang substansial bagi Taiwan Semiconductor. Manajemen telah memproyeksikan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) pendapatan yang luar biasa sebesar 20% selama lima tahun ke depan, proyeksi yang tidak akan berubah oleh perkembangan terbaru. Meskipun ada harapan pertumbuhan optimis ini, saham Taiwan Semiconductor tetap dihargai secara wajar. Dengan rasio P/E forward sebesar 22, 5, sahamnya diperdagangkan mirip dengan indeks S&P 500, menunjukkan bahwa TSMC diharapkan dapat memberikan pertumbuhan rata-rata pasar ke depan, meskipun manajemen telah jelas menunjukkan harapan angka pertumbuhan yang mengesankan ke depannya.