Pengumuman DeepSeek tentang model AI yang dibangunkan dengan bajet hanya $5. 6 juta pada mulanya mengejutkan pelabur, menyebabkan penurunan pasaran yang cepat. Namun, penjualan ini tidak bertahan lama, dengan banyak saham terjejas pulih dengan cepat disebabkan oleh beberapa pengecualian penting mengenai angka tersebut. Pertama, $5. 6 juta hanya menampung kos latihan dan tidak mengambil kira perbelanjaan berkaitan dengan perkakasan atau pra-latihan. Kedua, memandangkan DeepSeek beroperasi dari China, terdapat cabaran besar dari segi penapisan. Akhir sekali, terdapat ketidakpastian mengenai data yang ditangkap oleh model itu, yang menunjukkan ia mungkin menghadapi kesukaran untuk mendapatkan daya tarikan yang bermakna untuk aplikasi komersial di AS. Keseluruhan faktor ini menunjukkan bahawa industri AI di AS tetap kukuh, dan reaksi pasaran adalah sebahagian besar yang berlebihan. Meskipun begitu, masih ada beberapa syarikat yang terjejas oleh penurunan ini yang menawarkan peluang pembelian yang baik. **Nvidia** Nvidia (NVDA -5. 04%) mungkin kelihatan membingungkan. Jika model AI menjadi lebih efisien dalam latihan, mengapa mereka masih bergantung kepada GPU Nvidia?Jawapannya mudah: model-model ini masih memerlukan kuasa pengkomputeran yang besar, dan DeepSeek menggunakan GPU H800 Nvidia (pada dasarnya versi yang dipermudahkan dari GPU H100 yang direka untuk mematuhi regulasi eksport AS) untuk proses latihannya. Walaupun pencapaian DeepSeek dalam efisiensi adalah penting, ia tidak mengurangkan keperluan asas untuk sumber pengkomputeran yang signifikan dalam pembangunan dan operasi model-model ini.

Selain itu, DeepSeek bertujuan untuk mencipta model AI yang dapat bersaing dengan prestasi sistem seperti ChatGPT sambil memprioritaskan efisiensi. Sebaliknya, banyak syarikat AI di AS sekarang menumpukan perhatian untuk mendorong had kemampuan AI, yang memberikan keuntungan besar kepada Nvidia. Oleh itu, penurunan hampir 20% dalam saham Nvidia adalah tidak wajar, dan ia telah pun mendapatkan semula beberapa kerugian dari penjualan itu. Kita boleh menjangkakan lebih banyak pandangan mengenai kesihatan industri semasa laporan pendapatan suku keempat tahun fiskal Nvidia 2025 pada 26 Februari. Saya meramalkan bahawa meskipun kemajuan DeepSeek, perbelanjaan GPU akan tetap kuat, menjadikan Nvidia satu peluang pembelian yang menarik pada ketika ini. **Taiwan Semiconductor** Sama seperti Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -4. 14%) memainkan peranan penting dalam membekalkan cip yang penting untuk menjalankan dan melatih model AI. Cipnya memberdayakan peranti pengkomputeran berprestasi tinggi dari Nvidia dan AMD, serta telefon pintar yang dihasilkan oleh Apple dan hampir setiap kenderaan yang dihasilkan. Permintaan yang meningkat untuk cip bagi menyokong pelbagai beban kerja AI menunjukkan manfaat jangka panjang yang besar bagi Taiwan Semiconductor. Pengurusan telah meramalkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) yang luar biasa sebanyak 20% untuk pendapatan dalam lima tahun akan datang, satu ramalan yang tidak akan diubah oleh perkembangan terkini. Walaupun jangkaan pertumbuhan optimis ini, saham Taiwan Semiconductor tetap berharga secara berpatutan. Dengan nisbah P/E hadapan 22. 5, ia didagangkan serupa dengan indeks S&P 500, menunjukkan bahawa TSMC dijangka memberikan pertumbuhan purata pasaran ke depan, walaupun pengurusan telah dengan jelas menunjukkan jangkaan angka pertumbuhan yang mengagumkan di hadapan.