Ang anunsyo ng DeepSeek tungkol sa isang AI model na binuo gamit ang tanging budget na $5. 6 milyon ay unang nagdulot ng gulat sa mga mamumuhunan, na nagresulta sa mabilis na pagbagsak ng merkado. Gayunpaman, ang pagbebenta ay hindi nagtagal, kung saan maraming stock na naapektuhan ang mabilis na bumawi dahil sa ilang mahahalagang paliwanag tungkol sa figure na iyon. Una, ang $5. 6 milyon ay saklaw lamang ang mga gastos sa pagsasanay at hindi isinasaalang-alang ang mga gastos na nauugnay sa hardware o pre-training. Pangalawa, dahil ang DeepSeek ay nagpapatakbo mula sa Tsina, may mga makabuluhang hamon sa censorship. Panghuli, may mga hindi tiyak na aspeto tungkol sa data na nakukuha ng modelo, na nagpapahiwatig na maaaring mahirapan itong makakuha ng makabuluhang traction para sa mga komersyal na aplikasyon sa U. S. Kapag pinagsama, ang mga salik na ito ay nagpapahiwatig na ang industriya ng AI sa U. S. ay nananatiling matatag, at ang reaksyon ng merkado ay labis na pinalaki. Gayunpaman, may ilang kumpanya pa ring naapektuhan ng pagbagsak na nag-aalok ng solidong mga pagkakataon sa pagbili. **Nvidia** Ang Nvidia (NVDA -5. 04%) ay maaaring magmukhang nakalilito. Kung ang mga AI model ay nagiging mas mahusay sa kanilang pagsasanay, bakit sila umaasa pa rin sa mga GPU ng Nvidia?Ang sagot ay simple: ang mga modelong ito ay nangangailangan pa rin ng malaking computational power, at ginamit ng DeepSeek ang mga H800 GPU ng Nvidia (na sa katunayan ay isang pinadaling bersyon ng H100 GPU na dinisenyo upang sumunod sa regulasyon ng eksport ng U. S. ) para sa kanilang proseso ng pagsasanay. Bagaman ang mga tagumpay ng DeepSeek sa pagiging epektibo ay kapansin-pansin, hindi nito pinapawalang halaga ang pangunahing pangangailangan para sa makabuluhang mga mapagkukunan ng computing sa pagbuo at pagpapatakbo ng mga modelong ito.

Bukod dito, layunin ng DeepSeek na lumikha ng isang AI model na maaaring makipagkumpitensya sa performance ng mga sistema tulad ng ChatGPT habang pinahahalagahan ang pagiging epektibo. Sa kabaligtaran, maraming kumpanya ng AI sa U. S. ang kasalukuyang nakatuon sa pagtulak sa mga hangganan ng kakayahan ng AI, na kapaki-pakinabang sa Nvidia nang malaki. Kaya, ang halos 20% pagbaba ng stock ng Nvidia ay hindi makatwiran, at nakabawi na ito ng ilan sa mga pagkalugi mula sa pagbebenta. Makatutulong tayo na makakuha ng higit pang impormasyon tungkol sa kalusugan ng industriya sa panahon ng ulat ng kita ng Nvidia para sa ikaapat na kwarter ng fiscal year 2025 sa Pebrero 26. Inaasahan ko na sa kabila ng mga pagsulong ng DeepSeek, mananatiling malakas ang gastos sa GPU, na ginagawang kaakit-akit ang Nvidia na bilhin sa pagkakataong ito. **Taiwan Semiconductor** Katulad ng Nvidia, ang Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -4. 14%) ay may mahalagang papel sa pagbibigay ng mga chip na mahalaga para sa pagpapatakbo at pagsasanay ng mga modelong AI. Ang mga chip nito ay nagbibigay ng kapangyarihan sa mga high-performance computing devices mula sa Nvidia at AMD, pati na rin sa mga smartphone na gawa ng Apple at halos bawat sasakyan na ginawa. Ang tumataas na demand para sa mga chip upang suportahan ang iba't ibang workload ng AI ay nagpapahiwatig ng makabuluhang pangmatagalang benepisyo para sa Taiwan Semiconductor. Ang pamunuan ay nagproyekto ng isang kahanga-hangang 20% compound annual growth rate (CAGR) para sa kita sa susunod na limang taon, isang proyekto na hindi mababago ng mga kamakailang kaganapan. Sa kabila ng mga positibong inaasahan sa paglago, ang stock ng Taiwan Semiconductor ay nananatiling makatarungan ang presyo. Sa isang forward P/E ratio na 22. 5, ito ay nagt. trade ng katulad sa S&P 500 index, na nagpapahiwatig na inaasahang maghahatid ang TSMC ng market-average growth sa hinaharap, kahit na malinaw na ipinahayag ng pamunuan ang inaasahang mga kahanga-hangang figure ng paglago sa hinaharap.